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　　導讀：截止目前發布半年報業績預告的企業當中，有92家企業預增。

　　除了生豬養殖行業外，僅就目前預增公司的行業來看，多集中在計算機、通信和電子制造業以及醫藥制造業。

　　來   源丨21世紀經濟報道（ID：jjbd21）

　　記   者丨龐華瑋

　　編   輯丨巫燕玲

圖片來源 / 圖蟲創意

　　進入5月，一季報已發布完畢。

　　5月和6月進入業績真空期，股民常說“五窮六絕七翻身”，然而疫情干擾之下，今年的股市周期并不尋常。21世紀經濟報道記者了解到，不少機構已在考察半年報預告業績，并以此試圖預判下半年甚至全年的業績。

　　“今年的一季報期，是我從業以來工作量最大的時期。除了要面對企業的財報數據之外，還要結合國內外的疫情和經濟形勢看數據成色如何，不能用以往的經驗來隨便套用。5、6月雖然是業績真空期，但中報預告業績和產業鏈信息，我們也在持續跟蹤?！币晃凰侥紮C構人士對記者表示。

　　盡管受疫情干擾，很多企業業績“失真”，但截止目前發布半年報業績預告的企業當中，仍有92家企業預增，不過占比來看比較小，僅占已公布半年報預告500多家企業的兩成左右。

　　生豬養殖、醫療、電子績優生多

　　在預增的企業中，新五豐、大北農、三利譜預告凈利潤增幅最高超20倍，成為目前半年報預告的三甲。

　　上述三甲中，新五豐和大北農均是受益于“超級豬周期”。

　　主營為生豬經營的新五豐表示，因生豬價格上漲，預計今年上半年的凈利潤為1.6億元至2.4億元，同比增長2561.86％至3892.79％。而大北農也預計半年報可實現歸母凈利潤8億元至11億元，同比增長2279.39%至3171.66%。

　　而季軍三利譜則是國內偏光片生產的龍頭公司，其稱受益于銷售增長，以及子公司合肥三利譜光電產能釋放，預計半年報凈利同比約2500萬元至3600萬元，同比增長達1955.75%至2860.28%。

　　除了生豬養殖行業外，僅就目前預增公司的行業來看，多集中在計算機、通信和電子制造業以及醫藥制造業上。

　　其中，醫藥制造業是受益疫情最為明顯的行業。

圖片來源 / 圖蟲創意

　　例如達安基因稱受新型冠狀病毒肺炎疫情影響，市場對新冠病毒核酸檢測試劑需求量大幅增加，預計半年報凈利增長幅度達到400%到643.64%；

　　九安醫療則是因為額溫槍銷量大增，半年報預計扭虧，凈利約1.5億至2億元；

　　魚躍醫療則受益于呼吸機、額溫槍、血氧儀等海外需求增長迅速，預計半年報業績將增長50%到55%。

　　另外一個業績增長行業則集中在計算機、電子制造業等行業。例如立訊精密、聞泰科技、東山精密、紫光國微、雅克科技等。

　　其中，立訊精密稱，基于公司在不同市場與產品品類的多元化布局和發展，減低了疫情帶來的負面影響，預計上半年凈利增幅幅度為40%到60%；紫光國微則表示，由于公司集成電路經營規模和收益均保持快速增長，特種集成電路業務繼續貢獻穩定利潤，預計半年報利潤增長40%到70%。

　　值得關注的是，電子制造業中也不乏直接受益疫情檢測的企業，例如高德紅外、大立科技均受益于紅外熱像體溫儀等防疫用品的增長，半年報預增。

　　“無論是一季報還是半年業績，疫情都是一個很大的變數。直接受益于疫情的企業，一個不可預測性變量是疫情的變化，未來是否能持續如此高的增長。另外，就是部分疫情股已經被反復炒作，有些估值并不低，投資時需要鑒別?！鄙鲜鏊侥既耸糠Q。

　　而另外一個機構集中避險地——消費股，在目前已預告的企業當中，也有一些企業受益疫情消費，業績爆棚。例如金字火腿預計半年凈利增幅為60.61%至116.69%。

　　上述私募人士預計，在半年報中仍能保持增長的電子、計算機通訊類企業值得關注，尤其是受益于5G等新基建建設的企業，另外，醫療股也有可能成為持續全年的主題。

　　“新基建的訂單在不少企業已經得到體現，受益疫情的醫療股如果估值適合，對于全年而言，業績也是相對確定的。”

　　機構擇優布局

　　那么，在上述半年業績績優者中，機構的選擇又是如何呢？

　　記者翻看了部分企業的一季報，發現一季度末，已有一些企業得到了機構的加倉。

　　例如高德紅外就獲得了公募一哥劉格菘的青睞，其掌舵的廣發科技先鋒混合型基金和廣發小盤成長混合型基金新進，分別持有1702萬股和922.4萬股，分列第四和第七大流通股東。

　　大北農則獲得香港中央結算有限公司增倉1744萬股，銀華內需精選混合基金增倉1180萬股，工銀瑞信中證金融資產管理計劃也新進第十大流通股東，持股2347萬股。

　　香港中央結算有限公司也新進了新五豐，持股467.8萬股，位列第8大股東；聞泰科技則得到了社保101組合和香港中央結算有限公司的增倉。

　　“對于普通投資者來說，可以結合業績和機構增倉行為，篩選出關注的企業。如果業績增長，但機構減持較多，這樣的企業可能就要多留意其基本面的可持續性，以及估值是否高企?！鄙鲜鏊侥既耸糠Q。

　　不過，即便如此，今年的業績在不少投資者心中仍舊變數諸多。

　　“預測從來都是困難的，尤其是今年外界環境不確定性這么大的情況。與其對短期業績進行預測，不如轉而研究可以穿越周期的商業模式。在估值合適的情況下，消費和科技行業都存在著不少可以布局的新模式企業，這個時候介入反而是一個好時機。”一家兼做一級市場和二級市場的私募人士表示。

責任編輯：陳悠然 SF104