來源：Wind

　　美股金融股全線收跌，摩根大通跌4.17%，高盛跌4.2%，花旗跌5.28%，摩根士丹利跌3.37%，美國銀行跌4.69%，富國銀行跌4.33%，伯克希爾哈撒韋跌1.5%。

　　能源股全線調整，埃克森美孚跌3.99%，雪佛龍跌3.79%，康菲石油跌3.86%，斯倫貝謝跌6.58%，EOG能源跌4.47%。

　　熱門中概股未能幸免，迅雷逆勢大漲，成最大看點。阿里巴巴跌1.13%，京東跌3.36%，百度跌2.6%，微博跌4%，拼多多跌0.93%，蔚來汽車跌8.1%，網易漲0.49%，瑞幸咖啡跌16.74%，迅雷逆市漲28.64%。

　　來源：英為財情

　　此前，歐股集體收跌。

　　歐洲STOXX 600指數跌1.8%，至近6個月低點；德國DAX指數跌2.3%至四個月低位；法國CA40指數跌2.08%；英國富時100指數跌1.42%，盤中創逾兩個月新低。

　　來源：英為財情

　　金融股同樣是歐股市場上的下跌重災區。

　　德國市場上，德意志銀行跌4.8%；法國市場上，法國興業銀行跌4.09%；英國市場上，英國保誠集團跌4.11%。

　　油市也未能幸免。

　　周三，WTI 9月原油期貨收跌2.18美元，跌幅達3.82%，報54.92美元/桶。

　　來源：英為財情

　　比特幣期貨同樣大跌。

　　CME比特幣期貨BTC 9月合約收跌785美元，跌幅超過7.17%，報10160美元；10月合約收跌至10260美元，11月合約收跌至10335美元。

　　美元指數則在避險情緒刺激下一度重上98關口。

　　來源：Wind

　　最大贏家還是貴金屬。

　　周三，COMEX 12月黃金期貨收漲0.9%，報1527.30美元/盎司，創逾六年收盤新高。滬金夜盤收漲1.09%，滬銀收漲1.46%。

　　來源：Wind

　　全球金融市場開啟避險模式。特朗普則再次啟動炮轟模式，炮轟的對象，毫無疑問還是美聯儲。

　　據外媒報道，特朗普稱，美聯儲降息太慢。他還說，美聯儲必須行動，美聯儲是美國的中央銀行，不是世界的。

　　金融界人士算是看明白了。有人戲稱，如今，每當道指多跌200點，特朗普都會痛斥美聯儲主席鮑威爾。

　　引發全球震動的禍首竟是一項利差指標

　　這一次導致歐美股市下跌的禍首是一個指標——美國2年期與10年期國債利差。

　　周三歐洲交易時段，關鍵的美國2年期與10年期國債利率倒掛，為2007年以來首次。

　　據悉，周四盤初，美國2年和10年期美債收益率曲線再度倒掛，倒掛-0.395個基點。

　　不過，截至本文發稿時，倒掛局面暫時解除，但兩者利差極窄，隨時可能再次倒掛。

　　來源：英為財情

　　從歷史上看，美債收益率倒掛是較為可靠的經濟衰退預警指標。而在許多市場人士看來，2年期與10年期美債收益率的利差倒掛更具預警意義。因為在過去40年里，在每次衰退之前，兩者都會出現倒掛，無一例外！

　　此前，另一項也被認為相當關鍵的指標——3個月與10年期美國國債收益率已于今年3月發生倒掛。

　　不止是美國，國債收益率曲線倒掛及經濟衰退信號正在更多經濟體出現。同樣在周三歐市盤中，英國2年期與10年期國債利差也發生了2008年以來的首次倒掛。

　　分析人士指出，美債收益率倒掛并不意味著經濟衰退會馬上出現，通常需要數月甚至數年的時間才會到來。然而，國債收益率曲線倒掛的局面在更多經濟體出現，與近期全球債市收益率持續下行一道，成為全球經濟增長放緩、金融市場謹慎情緒升溫的反映。

　　周三，有著恐慌指數之稱的CBOE標普500波動率指數（VIX）暴漲25.64%。

　　來源：英為財情

　　機構：短期A股或有反復 但中期存在機會

　　隔夜歐美股市大跌，給周四的亞太市場不好的暗示。

　　數據顯示，周三富時中國A50指數期貨跌1.47%。

　　有機構提示短期風險。

　　國信證券策略研究團隊指出，當前A股市場或正進入新一輪尋找“政策底”過程之中，而A股的歷史經驗顯示，一般情況下，“市場底”要在“政策底”之后才出現，過程并不平坦。

　　但也有機構提示把握中期確定性，認為市場謹慎情緒已經充分反映在當前價格中。

　　財富證券報告指出，應在不確定性中把握確定性，市場情緒已經充分釋放，A股或迎來布局良機。報告稱，全A估值中位數水平為29.71倍，歷史分位為12.12%。以全部A股整體估值法、10年期國債收益率計算的風險溢價達到了4.13%，遠高于2016年以來風險溢價率平均為2.71%，而2019年年初風險溢價高點為4.99%，市場觸底向上的動力非常強。

　　安信證券策略團隊指出，短期A股市場或有反復，但中期存在戰略性機會。從基本面看，市場處于底部區域，整體缺乏明顯下行動力。從情緒面和技術面看，此前的快速調整之后，短期容易還會有反復，但如果市場還有一波調整，那便是在提供中期戰略買點的機會。

　　光大證券策略團隊也提出，耐心持倉等待，逢低考慮買而不是賣。他們表示，大勢上，估值水平略有偏低。目前，估值隱含名義增速預期為7.9-8%，對應的實際增長預期下降至約5.6-5.8%，已經低于6-6.5%的政策目標區間。據此，逢低可以考慮加倉。

　　民生證券宏觀團隊則稱，應維持“抓手黃金、牽手利率債、垂手股市”策略，中期內國債收益率突破2016年低點是大概率事件。

　　8月14日，中國10年期國債收益率盤中跌破3%，創下2016年12月以來新低，向著2016年三季度低位又近了一步。

　　編輯：李若愚 王寅

責任編輯：陳悠然 SF104