來源：華夏財富

　　今日名詞解釋：

　　什么是養老金替代率？ 

　　舉個栗子：您下個月退休，現在在職收入1萬，退休后領養老金5千，那么您的養老金替代率 5000÷10000=0.5就是50%。

　　養老金替代率就是指勞動者退休時的養老金領與退休前工資收入的比率。它是衡量勞動者退休前后生活保障水平的基本指標。

　　近年來，養老話題成為社會公共話題，如何做好養老規劃，為自己的退休生活提供更充足的準備，成了大眾關心的焦點。有人說，人沒了錢還在，想想有點心有不甘，但比起人還在錢沒了，后者就顯得更尷尬了。

　　為了幫助投資者更好地了解養老投資，華夏基金將推出養老投資系列文章“這些年你必須關注的十個養老問題”，本篇重點解釋什么是養老金替代率，以及如何提高養老金替代率。

　　養老金替代率又上漲了5%

　　2018年初，國務院發布了《關于2018年調整退休人員基本養老金的通知》，確定從2018年起，國民養老金替代率總體上漲5%。

　　到底什么是養老金替代率，它和我們的退休生活有什么關系？

　　養老金替代率是指勞動者退休時的養老金領取水平與退休前工資收入水平之間的比率。養老金替代率的具體數值，通常是以“某年度新退休人員的平均養老金”除以“同一年度在職職工的平均工資收入”來獲得。

　　例如，你一個月的收入是一萬元，退休之后每個月能拿到6000元的退休金，那么養老金替代率就是60%，養老金替代率越高，退休后能拿到的錢就越多，反之同理。

　　那么問題來了，既然替代率越高越好，政府把替代率調高，大家都多發點錢，這樣不就皆大歡喜了么。這個問題的悖論是，錢不是問題，問題是沒錢。

　　此前我們沒有感受到退休金問題，是在那個時代，中國人口紅利，交養老金的人多，領退休金的人少。

　　現在我們已經進入了老齡化進程，人均壽命增長，當70后、80后需要贍養的時候，由于人數眾多，錢就不夠用了，那怎么辦，要么寅吃卯糧，要么大家少領點，降低替代率。

　　實際上，從全球范圍來看，養老金替代率下降一直困擾著各個國家。在很多福利政策相對完善的國家，仍然出現了養老金替代率下降的現象。

　　據統計，自1990年至今，德國法定養老費用的水平一直在持續下降。德國養老保險聯合會公布的數字顯示，1990年工齡滿45年的退休人員還可以拿到在職時凈收入的55%，2000年這一水平降至52.6%，2010年則為52%，目前是將近48%，2030年預計僅為43%。

　　替代率上調能多領多少錢？

　　世界銀行組織曾建議過，養老金替代率不能低于70%，不然退休后的日子就過得緊吧，國際勞工組織給出的數字是55%，如果低于這個數字，保障基本生活都是難題。

　　我們國家的替代率什么水平？

　　根據數據顯示，1999年之前，中國退休人員養老金總替代率總體維持在75%以上，之后有所下降，水平維持在65%左右。經過2018年的調整，整體又回升到70%左右。

　　當然，目前還有一種統計方式，得出的我們替代率為40%左右。造成這么大差距的原因是，計算的時候到底是以繳費基數還是社平工資作為分母。

　　數據來源：中國報告網，截止日期：2016.12

　　這一次，國家整體提高養老金替代率5%，政策落實之后，普通退休人員大概能多領多少錢？按照北京的政策，平均每月多50元左右。

　　說句實在話，這一增長對于改善生活質量是杯水車薪。當然，這實際上也是和法定養老金的性質有關系。一般來講，法定基本養老金，主要是保障晚年的生存尊嚴，但大概率不能滿足美好晚年的需要。

　　如果未來養老金不夠，或者替代率下降，有什么辦法？最直接的方式是繼續工作。我國法律規定，一般情況下，男性退休年齡為60歲，女性退休年齡為55歲，然而數據表明，我國60歲以上老人中，有近三成人仍在工作。如果你不想繼續工作，你就得趁著年輕，多做一些養老儲備。

　　大熱！養老目標基金倍受追捧

　　目前來看，我們國家有三大養老支柱，分別是基本養老保險、企業年金和個人養老儲蓄計劃。相對于第一、第二支柱，個人能夠未雨綢繆的是第三支柱，也就是個人養老儲蓄計劃。

　　2017年，我國頒布了《養老型公開募集證券投資基金指引（試行）》，是關于養老型公募基金的征求意見，養老型基金開始成為一個新的投資點。通俗而言，就是大力發展以養老為目的的公募基金，投資者可以根據自己的需求自由購買，為養老生活未雨綢繆，增加一份保障。

　　這些產品是以追求養老資產長期穩健增值為目的，鼓勵投資者長期持有，采用成熟資產配置策略，合理控制投資組合波動風險的公募基金，產品可采用FOF或普通基金形式。投資者可以選擇合適的養老目標基金進行投資，獲取一些額外收益，畢竟基本生存靠國家，幸福晚年靠自己。

　　養老投資為什么選華夏

　　華夏基金在養老金投資領域一直走在行業前列并且資質全面。2002年華夏基金獲得首批社保基金管理資格，又于2005年和2016年分別獲得首批企業年金基金投資管理人和基本養老保險投資管理人業務資格。2017年華夏基金當選基金業協會養老金專業委員會主席單位。截至目前，華夏基金養老金相關業務管理規模近1700億元。其中，企業年金管理規模超過910億元，并已連續10年位居基金行業第一名。

　　養老金的投資管理更注重安全性、長期性和收益性。統計顯示，截至2017年末，全市場企業年金累計收益率為117.97%，年化收益率為7.34%。而華夏基金管理企業年金整體累計收益率為185.55%，年化收益率達10%，遠高于同期全市場行業平均水平。（數據來源：Wind，華夏基金）

責任編輯：郭春陽