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新浪財經訊 2月25日消息，作為全球最大對沖基金公司橋水的創始人，1949年出生的瑞·達利歐將于本月26日開啟自己此次的中國之行，這次他還帶來了《原則》，這本書集合了瑞·達利歐一生經歷的思考。而作為此次達利歐中國行的全程戰略合作媒體，新浪財經特向國內知名私募掌門人專欄約稿，聊聊他們眼里的達利歐和《原則》。
上海金锝資產經管有限公司董事長任思泓在文章中寫到，《原則》不同于其他成功學著作，不是口號式的那種“我能，你也能”的煽動語言，而是非常具體的人生經驗和行動準則。“這些原則本身沒有善惡和高低，一個人如果能夠理解這些原則并將其應用到人生過程或者公司管理中，其必然將幫助他或者她在其能力范圍獲得最大化的結果。”
在任思泓看來，達利歐的原則與自己創建金锝資產的初心相通：尊重事實、極端開放的思維方式、成功的核心是人。
作者簡介：
任思泓擁有北京大學理學學位，美國紐約大學工商管理和加拿大滑鐵盧大學工程學雙碩士學位，特許金融分析師。任思泓于1996年進入華爾街，先后任職于匯豐銀行、美國銀行。自2002起，在摩根士丹利自營對沖基金量化團隊擔任基金經理，負責開發和管理數億美元的對沖基金，而由任思泓擔任基金經理期間，80%的時間取得正收益，只有兩個季度是負收益。
2009年初任思泓回國加入中金公司，負責建立數量化交易業務。在股指期貨推出后，其推出股指期貨套利系統，管理資金達30億元以上。2012年創建金锝資產，任思泓的量化模型便是基于其多年海外經驗的基礎上并針對中國市場做相應調整而成。投資策略方面，主要采取市場中性策略，其中包括ETF套利等低風險套利策略。
以下為任思泓《原則》讀書筆記全文：
我通常排斥講述成功學的書籍，因為每個人的成功都是一個獨立的案例，除了自身的勤奮努力之外，機遇和外部環境通常扮演了很重要的角色。這類書的一個通病是作者過度強調內因的作用，充滿了口號式的激情，卻沒有確實可行的方案，給讀者一個如同服用毒品之后那樣非常虛幻的感覺，一旦毒品的效用散去，又會沉淪到往常的平淡。達里奧的《原則》雖然也可以歸類到成功學的著作，但是它給讀者的不是口號式的那種“我能，你也能”的煽動語言，而是非常具體的人生經驗和行動準則。我們說起原則，通常指的是做人指南或者道德底線，但是這本書里描述的是行為上的原則，這些原則本身沒有善惡和高低，一個人如果能夠理解這些原則并將其應用到人生過程或者公司管理中，其必然將幫助他或者她在其能力范圍獲得最大化的結果。
理論來自實踐，雖然達里奧本人畢業于哈佛大學商學院，但是他的原則，特別是公司管理方面的原則，并非來自商學院的教科書，而是從幾十年來管理橋水基金，通過嘗試和犯錯的不斷實驗，最終升華出來的理論體系。這樣的理論體系，有著一種泥土的芬芳，特別是對我這樣同樣從事對沖基金管理的人而言，400多頁的書中，沒有空洞的說教，都是確實可行的行動指南，上層原則有廣譜的指導意義，下層原則回答了日常的具體問題并給出行動的方案。
回想6年多前我和幾個合伙人創建金锝的時候，出于對大公司那種雍容繁瑣的人際關系的厭惡，我們想創造一個尊重事實，所有人可以開誠布公，暢所欲言的環境，一個進行金融研究和實踐的理想平臺。通過這個平臺我們去招募志同道合的員工，大家可以通過專注的研究去發現掩埋在大量歷史數據中的投資規律，搭建切實可行的量化投資模型，去為投資者創造收益。所以我讀到達里奧的這些原則時，有三個原則確實和我們的初心非常一致，也算是我們在實踐中，不知不覺在應用了達里奧的原則。
達里奧人生原則的頭條就是尊重事實，這是一件說起來容易，但是實施起來很難的事情，特別是對我這樣研究金融數據尋求規律的量化投資實踐者。金融市場是個群體效應的表現，幾乎沒有什么淺顯易讀，或者隨手可得的規律可尋，所有的專業投資者，都是通過自己特定的研究方式，去深挖事實，尋求規律。量化投資的特點是從歷史數據中挖掘規律，但是我們今天從金融軟件中下載的歷史數據作為當初的事實的表現，其經常遭遇各種人為錯誤的污染，準確度是非常值得懷疑的。是簡單地接受所下載的數據，還是花大量的時間去盡可能還原歷史的真實狀況通常決定研究所發現的金融規律，是在歷史上真實存在，還是在一個美化版的金融數據中的規律。很多初涉量化投資的研究人員，經常會很快匯報一個看似對歷史完美擬合，但是一旦應用到實際運行中卻完全無效的模型，其根本就在于這樣的模型沒有建立在歷史事實上，垃圾數據上做的研究得到的結論也一定是垃圾。所以自金锝成立的第一天，我們就把清理歷史數據當做最重要的工作，只有了解事實，才能去談及發現。
達里奧另外一個重要是人生原則就是極端開放的思維方式。在金锝，我們也是極其鼓勵在研究和管理上的暢所欲言。大家能夠擺事實，講道理，這樣的集體才能發揮群體的智慧，而不是所有人都去揣摩和執行領導的想法。這個開放思維方式的原則和尊重事實的原則實際上相輔相成，只有開放思維的人才能不斷認知新的事實，隨時愿意糾正自己偏差的觀點。固執己見，執迷不悟的人，其根本的問題就是不肯去尋求絕對的事實。量化投資中，我們經常面臨的問題就是模型是否繼續有效，畢竟每個模型都是大家日以繼夜，辛苦勞動的成果，誰也不愿意輕易言放棄。但是金融市場是不斷演變的，某些規律在某些時刻注定要消失，利用這樣的模型也必然走向盡頭。一個量化基金能夠持續盈利的根本所在，就是不斷地除舊換新，所以我們永遠要持有對一切都檢驗的態度，通過不斷的研究去發現盡可能多的金融規律，并不斷檢測這些規律是否仍然持續存在，一旦某個規律已經不復存在，立刻放棄依靠其建立的模型。
量化投資是個新鮮的資產管理方式，經常有人問我，既然是計算機在盯盤，做出各種投資決定，你們還需要員工干什么？或者金锝有什么與眾不同的秘密模型？事實上，模型只是我們為投資者用來獲得收益的機器，而我們的員工才是這個機器的設計者，維護者和運行者。達里奧在管理原則中說，橋水基金成功的核心是人，這點我是深有感觸，絕對認可的。自金锝成立以來，我們把搭建員工團隊作為最核心的工作去做，為此我們努力創造理想的工作氛圍和合理的薪酬體系，創建金锝特有的招聘和考核方式，努力去尋求和我們認知理念相同，聰明勤奮的新鮮血液。過去兩年是量化投資極為艱苦的時點，行業總體規模嚴重萎縮，收益來之不易，但是我們能夠在困境中通過研究不斷發現新的盈利方式，最終開始從新創造出投資者滿意的收益來，其根本的原因就是我們穩定，勤奮的員工團隊。
在實踐中，自己通過嘗試不斷摸索出來的規律能在達里奧的《原則》一書中得到驗證，這頗有一種遞交了研究報告得到老師認可的欣慰。但是達里奧在幾十年的運行橋水基金的過程中，所總結出來的經驗的全面性，及其上升的理論高度，也使得我知道了差距的所在，認真去思考哪些知識需要學習，哪些原則需要實施。毫無疑問，文化的差異，管理者個性的差異，和公司發展方向的不同使得我們不會盲目照搬所有的原則。橋水是個追求那樣規模化和分散化的基金，而我們更想專注于量化投資這個我們有經驗，并且擅長的領域，去最大化我們能給投資者帶來的收益。《原則》這本書，我愿意毫無保留地推薦給所有人去學習，因為它作為一個行動計劃，可以幫助任何愿意思考的讀者去最大化自己的人生。
新浪聲明：新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。責任編輯：張恒星 SF142
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