國慶即將來臨 食品飲料低位反彈 多位基金經(jīng)理開始加倉 天弘食品飲料指數(shù)(001631) 一鍵購買鏈接>>
節(jié)前倒數(shù)第三個交易日，A股突然大幅縮量，兩市成交額直到尾盤才突破萬億元，相較前一交易日少了3000多億元。照這樣的節(jié)奏，未來兩天A股成交金額極有可能萎縮到萬億元以下。
關(guān)于縮量的傳言很多。有微博大V曝料：“由于拉閘限電疊加窗口指導(dǎo)，量化交易機(jī)構(gòu)不得不偃旗息鼓，今日（9月28日）滬深兩市成交量相比昨日明顯萎縮。”萬萬沒想到，打敗量化交易的居然是“限電”。
量化大師們是提前過節(jié)，還是監(jiān)管真的出手了？節(jié)前，一部分大師收手還是很有可能的，量化策略這幾天搞出的動靜太大，估計是把自己都嚇壞了。前天交流平臺就有做量化交易的大V，拼命撇清和市場調(diào)整的關(guān)系。至于監(jiān)管，業(yè)內(nèi)人士透露，最近確實有大型量化基金收到了規(guī)范管理的監(jiān)管要求，但這不意味著量化基金違規(guī)了，僅僅是要求量化基金從內(nèi)部管理上規(guī)范操作。節(jié)后可以繼續(xù)關(guān)注成交量的持續(xù)性，看看到底有何影響。
達(dá)哥對比了一下往年國慶節(jié)前的數(shù)據(jù)，節(jié)前A股都有突然明顯縮量的情況，大可不必緊張。在達(dá)哥看來，之所以縮量，還可能和近期賺錢難度大有關(guān)。
白酒板塊被捶打
規(guī)避被量化資金收割最直接的辦法就是——杜絕盲目追漲！
昨天的盤面上，還是可以看到量化資金的影子，開盤白酒板塊直接被捶就是例證。
其實，前天白酒板塊的拉升很能說明問題。瀘州老窖一開盤就秒板，明顯是被量化機(jī)器人推上去的。五糧液午后封板，貴州茅臺幾度觸板，都有量化私募搶籌的痕跡，公募基金一般不會追高建倉，更很少會去打漲停板，尤其對大票來說。市場都傳言是風(fēng)格漂移的基金回補(bǔ)倉位所致，而收盤的龍虎榜數(shù)據(jù)卻直接證偽了傳言，機(jī)構(gòu)是以賣出白酒為主，北上資金接了不少貨。
不過，這也不是說白酒股就沒機(jī)會了，他們都是一些“超級大胖子”，不善于運(yùn)動，短線沖刺一個百米，休息一下是完全正常的。只要業(yè)績過硬，量化資金也敵不過趨勢。
其實，這樣的大漲大跌和最近的消息面也有關(guān)系，機(jī)器具有天然速度快的優(yōu)勢，對于消息能夠瞬時作出反應(yīng)。人則不同，從看到消息再到作出反應(yīng)需要至少幾分鐘時間，而這幾分鐘恰恰就是機(jī)器能夠獲得超額收益的空間。機(jī)器的天然優(yōu)勢，決定了它在震蕩行情尤其是在市場分裂的時候，能夠發(fā)揮巨大的威力。但再怎么量化，再怎么厲害，還是資金體量說了算，有多大的資金量才有多大的話語權(quán)，不然量化資金也只是被更大的資金收割。
大盤難上難下
我們在應(yīng)對機(jī)器的時候要揚(yáng)長避短，保持耐心。股價的短期波動，靠的是新聞、消息和情緒；而中長期波動，最核心的還是基本面，專注于基本面而非那些花里胡哨的新聞，才是最重要的。行業(yè)的基本面不可能在一兩天內(nèi)發(fā)生重大變化。
以慢打快，專注于行業(yè)和公司研究，以投資企業(yè)的思路去投資股票，賺企業(yè)成長的錢，而不是賺市場情緒波動的錢，以中長線趨勢對抗機(jī)器短期套利。對于有邏輯、有數(shù)據(jù)支撐且有股價驗證的公司，一旦選定，就堅定持有。
回到昨天的A股，地產(chǎn)板塊又動了。央行2021年三季度例會罕見提及房地產(chǎn)，會議指出，維護(hù)房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展，維護(hù)住房消費(fèi)者的合法權(quán)益。
之前都是“房住不炒”，這次要健康發(fā)展，對地產(chǎn)股是提振。有投資者擔(dān)心一部分資金又回樓市，流入股市也會放緩，這種擔(dān)心完全沒有必要，畢竟房地產(chǎn)在宏觀上已經(jīng)定性了。只要房價不大漲，居民理財資金就夠A股走幾年慢牛。
昨天主要是綠電、煤炭、天然氣板塊表現(xiàn)較好。期貨那邊確實太瘋狂，錳硅、硅鐵又漲停了。做對了一天就翻倍，做反了一天就爆倉。沒有“金剛鉆”的朋友，最好還是遠(yuǎn)離期貨。
指數(shù)上沒有太多變化，盤面逐漸走成了預(yù)想的模樣，既上不去又下不去，后面兩個交易日上證指數(shù)大概率就在3560點~3660點震蕩，懸念要留給10月了。 （張道達(dá)）
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責(zé)任編輯：何松琳
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