與經濟周期對銀行業相伴隨的一個問題就是，商業銀行開始需要學習壓力測試，對未來可能出現的經濟增長回落、匯率或者利率的調整、房價波動等約束條件，進行預警性的壓力測試。

　　市場化考驗定價能力

　　2004年10月和2005年7月，對調控宏觀經濟最為重要的兩個市場化杠桿——利率和匯率進行了市場化改革，揭開了對商業銀行獨立的風險定價能力進行考驗的大幕，原來習慣于簡單照搬政府機關確定的利率和匯率的商業銀行，開始要學習獨立進行風險的定價，目前看，這個方面的進展十分有限。

　　如果簡單進行評估，可以說，當前中國的銀行業對利率、匯率的風險定價能力尚處于起步階段。利率、匯率市場化改革意味著，原來所有匯率、利率的定價權由政府行使，現在定價權交給了銀行自己，資金的成本綜合考慮了占用的資本金、風險因素、競爭因素等——關鍵是看銀行有沒有定價能力，有沒有應對市場變化的能力。從目前的經營狀況評估，可以說從平均水平上國內銀行到目前為止還缺乏這種能力，或者說這種能力的培育還處于起步階段。

　　對于銀行的自身經營來說，利率和匯率的波動帶來的風險也是不容忽視的。一方面，銀行進行風險管理和對沖的工具和外匯市場提供的創新渠道非常有限。銀行替國家部分地承擔了外匯風險，近期人民幣升值速度加快，匯兌損失考驗銀行風險定價。另一方面，銀行存款短期化、貸款長期化，“借短用長”形成存貸款期限錯配(Maturity mismatch)，存在潛在金融風險。另外，面對國際金融市場的開放，可能需要承擔更大的風險，例如：部分中國的商業銀行投資的美國CDOs處置的損失可能達到80%-95%。

　　操作風險管理剛剛起步

　　隨著經濟金融體系的發展和客戶需求的升級以及商業銀行體系的日益復雜和多元化，現代商業銀行正在面臨不斷增大的操作風險。

　　直接來看，操作風險源于現代商業銀行對信息技術的依賴，這種依賴將會變得越來越多，隨著銀行IT架構、業務流程變得越來越復雜。同時，不少銀行缺乏對于核心的業務系統的備份以及相應的應急測試。

　　同樣值得關注的是，我國銀行業信息承載能力從平均水平上仍比不上業務發展速度，很多銀行的核心業務系統容量非常有限，高峰時段滿負荷超負荷運行十分普遍。

　　在當前利差收入較高、業務擴張空間較大的背景下，中國的銀行業正在迎來新的一輪分支機構擴張的浪潮，如何有效管理不斷擴張的分支機構，成為客觀上的一個新挑戰。這種擴張既包括國內分支機構，也包括海外并購和海外設立分支機構等。由于實行異地擴張戰略，銀行開設的網點、建立的分支機構越來越多，但對于如何有效管理和風險控制卻顯得進展有限。(作者為國務院發展研究中心金融研究所副所長、博士生導師)