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　　⊙記者 馬婧妤 ○編輯 陳羽

　　資本市場雙向開放進程又進一步。繼A+H機制之后，“新三板+H股”兩地掛牌機制也正式落地。

　　21日下午，全國中小企業股份轉讓系統公司（以下簡稱“全國股轉公司”）與香港交易及結算所有限公司（以下簡稱“港交所”）在京簽署了合作諒解備忘錄（以下簡稱“備忘錄”）。根據備忘錄，雙方歡迎對方市場符合條件的掛牌/上市公司在本市場申請掛牌/上市。全國股轉公司對掛牌公司申請到港交所發行股票和上市，將不設前置審查程序及特別條件。

　　這意味著，以后新三板掛牌企業赴港交所上市將不用摘牌，而是采用增量發行股份的方式，同時保留新三板掛牌企業和H股上市企業的“身份”，享有兩地市場的交易、定價及融資服務。按照全國股轉公司的政策安排，掛牌企業申報H股IPO的，在籌劃申請發行H股期間須履行信息保密義務，原則上也無需申請暫停轉讓。

　　21日的簽約儀式上，共有12家新三板企業受邀觀禮。但與此前市場誤傳不同，所謂的“新三板+H股試點名單”并不存在，“4家以內公司先行試點”的說法更是無從談起。

　　上證報記者了解到，與A股市場支持新經濟企業采用試點模式、作出特殊政策安排的方式不同，新三板+H股企業在掛牌/上市方面并不享有特殊政策優待，兩地市場也不會開辟所謂審核綠色通道，而是必須符合兩地市場現行的掛牌/上市要求。掛牌公司發行H股仍須遵守《國務院關于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規定》及中國證監會相關規定。

　　合作諒解備忘錄的簽署，邁出了新三板企業內地與香港市場兩地掛牌的第一步。

　　全國股轉公司有關負責人表示，新三板部分掛牌公司提出了京港兩地掛牌融資的迫切需求，參照滬深上市公司到境外發行股票并在港交所上市的成熟做法，全國股轉公司與香港交易所簽署了合作諒解備忘錄，為落實推動兩地掛牌建立了基礎性的合作框架。

　　備忘錄的簽署打通了新三板市場與境外市場的聯系渠道，開辟了全國股轉系統對外開放的可行路徑。根據備忘錄，雙方還將以多種方式開展人員交流合作，全國股轉公司將借此學習境外發達資本市場的先進理念和成功經驗，不斷完善市場功能。

　　據了解，全國股轉公司與香港交易所將在備忘錄框架下加強溝通對接，建立監管協作安排，充分發揮交易所一線監管職責，切實保護兩地投資者合法權益。下一步，全國股轉公司和港交所還將深化合作，就監管合作、數據交換，以及發行H股的掛牌公司的信息披露等方面建立相關安排。

　　該負責人介紹，掛牌公司申請發行H股，應當按照《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則》的相關要求，在全國股轉系統指定信息披露平臺及時披露相關重大信息。

　　這些信息包括：董事會決議、股東大會決議、中國證監會受理申請材料、向港交所提交申請材料、中國證監會核準情況、港交所聆訊情況、刊發招股說明書、完成股票發行和上市及其他對股票轉讓價格可能產生較大影響的信息。

　　同時，為了維護市場公平，確保兩地投資者享有同等的信息知情權，發行H股的掛牌公司在港交所披露的文件應當在全國股轉系統指定信息披露平臺同步披露。

　　全國股轉公司總經理李明在21日的簽約儀式上表示，此次簽署合作諒解備忘錄并推動兩地掛牌，為促進資本市場的雙向開放和兩地市場的互聯互通開啟了新的探索，也是全國股轉公司與國際市場對接的重要一步。新三板市場將在開放發展的過程中不斷完善市場功能，為掛牌公司提供更為開放、多元的融資渠道，為掛牌公司“走出去”、國際資本“引進來”提供更多助力。

　　“這是新三板市場對外開放的第一步，未來新三板市場也將在國際化的道路上繼續前行。”他說，全國股轉公司與香港交易所的合作才剛剛開始，還將著眼于長遠和未來，持續不斷完善合作機制與范圍，推動優質掛牌公司通過兩個平臺的合作優勢，實現快速發展。

　　港交所集團行政總裁李小加在簽約儀式上表示，過去有A+H股機制安排，現在也有了“新三板+H股”安排。未來，雙方將開展合作，讓企業在新三板獲得良好資本市場服務的同時，也能同時享受到海外市場的優勢。“港交所與新三板具有同樣的理想，同樣對未來的渴望，雙方合作一定能夠創造更加美好的明天。”李小加說。

責任編輯：馬婕