德銀研究報告稱，中國電信（00728）去年業績勝預期，成本控制有驚喜，增加派息也令人喜出望外，但若以人民幣計算，派息比率不變。該行表示，盡管取消數據漫游費對集團負面影響，但相信情況可控，管理層對增長前景看法樂觀，現金流正在改善。德銀認為中電信屬防守類股份的好選擇。
該行上調中電信2018至2019年盈測10%至11%，反映去年盈利表現勝預期，管理層估計，稅息折舊及攤銷前盈利（EBITDA）及稅后溢利率今年有望提升，有助推動稅后溢利。以現金流折現率計，德銀升中電信目標價，由4.1元升至4.6元，重申“買入”評級。
責任編輯：李雙雙
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