數(shù)據(jù)分析和軟件公司Palantir(PLTR.US)將于周一美股盤后公布業(yè)績，屆時其溢價估值將受到考驗。

在人工智能(AI)熱潮推動Palantir股價今年大漲逾140%之后，維持漲勢所需的業(yè)績門檻很高。華爾街對Palantir的態(tài)度越來越謹慎，平均目標價意味著未來12個月內股價將下跌30%以上。與此同時，投資者仍對與人工智能相關的公司持謹慎態(tài)度，希望從這項新興技術中看到更多切實的成果。亞馬遜、微軟、Meta和蘋果的財報引發(fā)了不同的反響。

“我們無法解釋為什么Palantir是軟件行業(yè)最昂貴的公司，”以Rishi Jaluria為首的加拿大皇家銀行分析師上周表示。Palantir的預期市盈率超過100倍，而甲骨文和微軟的預期市盈率都不到30倍。

Jaluria稱：“如果季度業(yè)績沒有大幅超出預期并提升短期增長軌跡，估值似乎難以為繼。”加拿大皇家銀行予Palantir“跑輸大盤”評級，目標價為9美元，比當前價格低約80%。

樂觀的投資者對此有不同的看法，這推動Palantir股價上個月創(chuàng)下歷史新高。最近被納入標普500指數(shù)后，Palantir股價上漲，目前已成為該基準指數(shù)中2024年表現(xiàn)最好的成分股之一。

Robert W Baird & Co.董事總經理Ted Mortonson表示：“Palantir是少數(shù)幾家支持生成式人工智能的公司之一，而且在企業(yè)和政府業(yè)務領域都取得了增長。坦率地說，華爾街只是沒有意識到他們的核心人工智能平臺有多強大。”

市場預期Palantir第三季度營收為7.04億美元，同比增長26%;調整后每股收益為9美分，同比增長29%，但增速低于前幾個季度。

投資者將特別關注新增客戶和向企業(yè)客戶銷售人工智能工具的情況。華爾街預計，來自政府客戶的營收將增長23%，至3.79億美元，而商業(yè)銷售額預計將增長約32%，至3.3億美元。Palantir今年贏得了多家新的企業(yè)客戶，包括哥倫比亞廣播公司、通用磨坊和愛瑪客服務公司。

Mortonson表示，在商業(yè)合同中，“我們必須繼續(xù)看到這種勢頭。”

Equity Armor Investments LLC的投資組合經理Joe Tigay也關注這一指標。他表示：“他們簽了很多大公司的合同，但就他們能接觸到的客戶類型而言，他們真的只是觸及了皮毛。”

另一方面，加拿大皇家銀行的Jaluria對Palantir能否保持商業(yè)領域的勝利步伐持懷疑態(tài)度，因為競爭日益激烈，而且Palantir的產品還不適合大型非科技企業(yè)。

Jaluria還表示，Palantir的上漲得益于大量散戶投資者——這群人可能會很快對該股產生厭惡情緒，尤其是如果該公司不開始向投資者返還可觀的資本的話。Palantir不提供股息，并且截至6月30日，其總額為10億美元的股票回購計劃中還有9.733億美元可用。

Jaluria表示：“鑒于Palantir的現(xiàn)金余額為40億美元，我們認為散戶投資者可能開始感到沮喪(這是理所當然的)，因為該公司缺乏向股東返還資本的意愿。”

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