IPO罕見！不更新財務資料，終止！

　　中國基金報記者南深

　　7月3日晚，上交所終止了3家IPO審核。其中，中欣晶圓半導體股份有限公司（以下簡稱中欣晶圓）的終止原因為“財務資料已過有效期且逾期達三個月未更新”，這與絕大多數公司由發行人或者保薦人撤回材料導致終止不同。

　　該公司主營業務為半導體硅片的研發、生產和銷售，目前上交所網站披露的公司招股書最新財務數據依然停留在2022年上半年。財報顯示，公司報告期內（2019年到2021年，及2022年上半年）扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤各期均為負值，三年累虧近11億元。

　　公司的間接控股股東為日本磁性控股，后者于1996年在東京證券交易所上市，本次發行上市系日本磁性控股分拆其部分資產及業務在上海證券交易所科創板上市。公司稱，因日本磁性控股不存在控股股東、實際控制人，故公司也無實際控制人。為此，上交所問詢公司如何保證治理結構的穩定及公司治理有效性。

　　日本磁性控股分拆上市

　　招股書顯示，中芯晶圓主營業務為半導體硅片的研發、生產和銷售。其主要產品包括4英寸、5英寸、6英寸、8英寸、12英寸拋光片以及12英寸外延片，公司還從事半導體硅片受托加工和出售單晶硅棒業務。

　　本次發行上市，實際上是日本磁性控股分拆其部分資產及業務在上海證券交易所科創板上市。招股書披露，公司間接控股股東日本磁性控股于1996年在東京證券交易所上市，主要從事磁性流體、半導體制造設備、液晶制造設備的生產、研發和銷售業務，其通過中欣晶圓開展半導體硅片的研發、生產和銷售。

　　問詢回復顯示，日本磁性控股在境內主要通過其產業投資平臺杭州熱磁、上海申和控制其各板塊下的經營主體，除公司外，還包括盾源聚芯、安徽富樂德及江蘇富樂華。其中，盾源聚芯從事硅部件和石英坩堝的研發、生產和銷售；富樂德主營業務為泛半導體領域設備精密洗凈服務；富樂華主營業務為功率半導體基板的研發、生產和銷售，主要產品為覆銅陶瓷載板等。

　　不過，招股書中，公司自稱無實際控制人，原因是其第一、第二大股東杭州熱磁、上海申和均為日本磁性控股的全資子公司，因日本磁性控股不存在控股股東、實際控制人，故“發行人無實際控制人”。根據日本會計準則的規定，日本磁性控股未將公司納入在合并范圍。

　　三年半虧損近11億元

　　財務數據來看，公司在報告期內處于持續虧損狀態，其營業收入分別為3.87億元、4.25億元、8.23億元和7.02億元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為-1.71億元、-4.5億元、-3.44億元和-1.05億元，均為負值，累計虧損額達到了10.7億元。

　　公司稱，由于公司固定資產投資較大，且8英寸、12英寸硅片生產線正式投產時間較短，部分目標客戶仍處于開拓過程中，預計未來仍存在虧損的風險。如果公司持續虧損且無法通過外部途徑進行融資，將會造成公司現金流緊張，進而對公司業務拓展、人才引進、團隊穩定、研發投入、市場拓展等方面造成負面影響。

　　公司的存貨金額較高，且持續增長。報告期各期末，公司存貨余額分別為2.18億元、4.4億元、5.2億元和6.21億元，快速增長，占各期營業收入之比為56.33%、104%、64%和88.46%。公司各期存貨跌價準備金額分別為4321.26萬元、2.04億元、1.31億元和1.08億元。存貨跌價準備主要為8英寸、12英寸硅片在產品、庫存商品及發出商品。

　　公司本次上市原計劃募資54.7億元，其中6英寸、8英寸、12英寸生產線升級改造項目16.9億元。不過，所幸的是，公司6英寸、8英寸、12英寸生產線升級改造項目完成后，公司將新增240萬片/年6英寸半導體硅片產能，不涉及新增8英寸和12英寸半導體硅片產能。

（文章來源：中國基金報）

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責任編輯：石秀珍 SF183