7月12日，由新浪財經舉辦的線上“中國碳中和峰會”重磅開幕。2021年可稱為中國“碳中和元年”，2022年新浪財經再邀專家學者、業內大咖回首過往、展望未來，探討全球低碳發展潮流，以期尋找綠色可持續發展之道，并期能令更多的個人和企業了解碳中和，融入碳中和。點擊收看直播

　　在峰會上，萬家基金副總經理、投資總監、萬家宏觀擇時多策略基金經理黃海表示，看好兩大行業機會：一是周期行業，特別是上游資源品具有比較高的配置價值。會重點布局供需失衡最緊的板塊，如能源、有色，長期估值不高，有分紅的潛力。

　　二是金融地產行業，過去兩三年金融地產漲幅較少，過去一段時間，資金流入成長股板塊，對金融地產產生虹吸作用，市場對這些板塊是低配的。但這些行業里的優質企業在供給端出清的背景下，行業格局更加優化，競爭力更強，在迎來經濟上行拐點的階段，他們有望迎來盈利提升，同時受到市場成長價值再平衡的影響，資金從成長流向價值，估值也會迎來提升。因此，這類公司在今年年底或者明年，具備迎來戴維斯雙擊的可能。。

　　附演講全文：

　　今年上半年延續去年年底的思路，自上而下對宏觀經濟分析判斷之后，做大類資產配置，選擇在上游資源品領域配置煤炭板塊，在困境反轉領域選擇地產板塊配置，并動態跟蹤企業景氣度，進行精細化倉位操作。

　　這波成長股反彈較強主要是悲觀情緒的修復和充沛的流動性推動的，后續還要持續觀察基本面能否快速跟上。我們認為整體市場仍運行在滯漲的背景下，經濟的復蘇還會面臨疫情和海外經濟的不確定性，所以我們對下半年的市場保持審慎樂觀，認為有結構性的機會，更看好價值板塊的表現，也不排除階段性的持有部分現金來防御市場波動。（需要的視頻觀點）

　　看好兩大行業機會：

　　一是周期行業，特別是上游資源品具有比較高的配置價值。過去5-10年，在全球碳中和的背景下，上游的資本開支和產能投放都嚴重不足，供給與需求增張產生缺口，缺口的彌補需要時間。在這個形勢之下，一些資源品公司對應的產品價格穩步上行，即使在需求很差的情況下，價格階段性的下降，一旦需求恢復之后，價格彈性會很大。因此會重點布局供需失衡最緊的板塊，如能源、有色，長期估值不高，有分紅的潛力。

　　第二金融地產也值得關注。過去兩三年金融地產漲幅較少，過去一段時間，資金流入成長股板塊，對金融地產產生虹吸作用，市場對這些板塊是低配的。但這些行業里的優質企業在供給端出清的背景下，行業格局更加優化，競爭力更強，在迎來經濟上行拐點的階段，他們有望迎來盈利提升，同時受到市場成長價值再平衡的影響，資金從成長流向價值，估值也會迎來提升。因此，這類公司在今年年底或者明年，具備迎來戴維斯雙擊的可能。

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責任編輯：常靖蕾