【大盤參考】

　　A股市場近期分化明顯。滬指自調(diào)整以后，一直在3100-3200區(qū)間內(nèi)橫盤震蕩，貴州茅臺、格力電器、美的集團等一大批超級品牌相關(guān)標的都有不小幅度的調(diào)整。而創(chuàng)業(yè)板指卻迎來了一周10%的反彈，創(chuàng)業(yè)板B更是一周上漲25%，市場上關(guān)于風格切換的聲音不絕于耳。

　　流動性邊際改善、風險偏好階段性提升帶來的成長股行情很難百花齊放，當下成長股中表現(xiàn)較好的也僅是國產(chǎn)芯片、網(wǎng)絡(luò)安全、國產(chǎn)軟件、北斗導(dǎo)航等科技股。藍籌股與題材股之間“蹺蹺板”格局再現(xiàn)，也反映出市場依賴存量博弈運行的局面。躁動市下，板塊之間輪動形成階段性成長股占優(yōu)，但須注意大幅抬升估值中樞的條件尚不具備，不宜被急切解讀為市場風格轉(zhuǎn)變。

　　【要聞盤點】

　　中國對美國的部分進口商品中止關(guān)稅減讓義務(wù)（附清單）

　　財政部公布，經(jīng)國務(wù)院批準，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會決定對原產(chǎn)于美國的部分進口商品中止關(guān)稅減讓義務(wù)，自2018年4月2日起實施。2018年3月8日，美國總統(tǒng)特朗普簽署公告，認定進口鋼鐵和鋁產(chǎn)品威脅美國國家安全，決定于3月23日起，對進口鋼鐵和鋁產(chǎn)品加征關(guān)稅（即232措施）。232措施違反了世界貿(mào)易組織相關(guān)規(guī)則，不符合“安全例外”規(guī)定，實際上構(gòu)成保障措施。該措施已于3月23日起實施，對我國利益造成嚴重損害。為維護我國利益，平衡因美國232措施給我國利益造成的損失，我自2018年4月2日起對原產(chǎn)于美國的7類128項進口商品中止關(guān)稅減讓義務(wù)，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征關(guān)稅，對水果及制品等120項進口商品加征關(guān)稅稅率為15%，對豬肉及制品等8項進口商品加征關(guān)稅稅率為25%。現(xiàn)行保稅、減免稅政策不變。

　　點評：目前還難以斷定貿(mào)易戰(zhàn)一定會發(fā)生，有待觀察近期的變化情況。

　　4月起我國正式開征環(huán)保稅 主要對企業(yè)利益重新分割

　　4月1日起，我國進入環(huán)境保護稅首個征期，當日，北京特驅(qū)希望飼料有限公司財務(wù)負責人王虎在密云區(qū)地稅局辦稅服務(wù)廳開出了全市第一張環(huán)保稅稅收繳款書，“這標志著北京市環(huán)保稅首個征期開始了。”北京市地稅局副局長唐學(xué)軍表示。同日，巴斯夫新材料有限公司財務(wù)人員在上海浦東新區(qū)稅務(wù)局開出了首張環(huán)保稅稅票，而這也是全國環(huán)保稅首個征期開出的首張稅票。

　　點評：環(huán)保稅的征收是對企業(yè)利益的重新分割，尤其是高排放、高污染行業(yè)企業(yè)將面臨更重的成本壓力。

　　養(yǎng)老金調(diào)整機制確立 逾5億人再獲政策利好

　　關(guān)于養(yǎng)老金待遇提升的利好消息不斷。繼養(yǎng)老金十四連漲、國資劃轉(zhuǎn)社保基金試點加速推進的消息出爐不久，《關(guān)于建立城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險待遇確定和基礎(chǔ)養(yǎng)老金正常調(diào)整機制的指導(dǎo)意見》（以下簡稱指導(dǎo)意見）也于日前正式出臺。這意味著逾5億城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老待遇水平提升獲得了政策機制保障。

　　點評：通過多元化投資可獲取更好收益，確保“長錢”實現(xiàn)保值增值，從而激勵參保人提高繳費檔次、延長繳費年限，有利于保障老年收入。

　　房地產(chǎn)調(diào)控再升級 短短4日已有4城發(fā)布調(diào)控新政

　　短短4日，已有4個城市發(fā)布調(diào)控新政。第一財經(jīng)不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2018年至今，已有超過10個城市出臺樓市調(diào)控新政。近期年報出爐之際，多家房企在業(yè)績發(fā)布會上表達了同樣的想法，房地產(chǎn)調(diào)控將常態(tài)化。目前，房地產(chǎn)調(diào)控范圍與力度還在持續(xù)擴大，暫未看到放松跡象，在長效機制未出臺之前，限制性的調(diào)控措施將承擔起引導(dǎo)樓市平穩(wěn)健康發(fā)展的主要任務(wù)。

　　點評：差別化調(diào)控從“因城施策”向“因區(qū)施策”進化，調(diào)控越來越深入且具體。嚴躍進判斷在二季度繼續(xù)進行管控也將成為市場趨勢。

　　3月制造業(yè)和非制造業(yè)PMI雙雙回升 經(jīng)濟運行勢頭良好

　　3月制造業(yè)PMI和非制造業(yè)PMI雙雙如期回升，制造業(yè)PMI更升至一季度高點，大、中、小型企業(yè)PMI今年以來首次同時位于榮枯線之上，顯示經(jīng)濟運行勢頭良好。中國物流與采購聯(lián)合會、國家統(tǒng)計局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心昨日公布數(shù)據(jù)顯示，3月份，制造業(yè)PMI為51.5%，高于上月1.2個百分點，升至一季度高點，制造業(yè)擴張?zhí)崴佟?/p>

　　點評：3月份數(shù)據(jù)表明，這一變化主要是季節(jié)性因素影響，經(jīng)濟增長不存在趨勢性下行傾向。

　　雄安新區(qū)規(guī)劃呼之欲出 四個高端高新產(chǎn)業(yè)先行

　　1日，雄安新區(qū)設(shè)立迎來一周年。京雄城際高鐵正式開工建設(shè)，雄安市民服務(wù)中心基本完工，“千年秀林”工程穩(wěn)步推進……作為千年大計的雄安新區(qū)，一舉一動成為市場關(guān)注的焦點。目前雄安新區(qū)規(guī)劃綱要基本完成，有望近期發(fā)布。分析人士認為，雄安新區(qū)將打造高端高新產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心區(qū)，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生命科學(xué)和生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、軍民融合產(chǎn)業(yè)、高端服務(wù)業(yè)四個類別的高端高新產(chǎn)業(yè)將是雄安新區(qū)優(yōu)先布局的產(chǎn)業(yè)。

　　點評：下一步雄安新區(qū)建設(shè)的重點包括，如何高效轉(zhuǎn)移北京非首都功能到雄安新區(qū)，雄安新區(qū)的建設(shè)按照規(guī)劃推行的過程中該如何找到產(chǎn)業(yè)載體并有效運營。

　　人才爭奪戰(zhàn)重塑人口圖譜 新一線城市人口快速增長

　　近兩年以北京和上海為代表的一線城市控制人口，以武漢、杭州、成都為代表的新一線城市競相出臺吸引人才的政策。在這兩種相反的政策之下，人口圖譜出現(xiàn)了哪些新變化？雖然新一線城市吸引了一批年輕人，但是這些地方真能留住人嗎？

　　點評：從國外的大城市變遷來看，城市的崛起跟人口流動密切相關(guān)，人口流動的變化，也刺激了城市的分化。

　　【行業(yè)機會】

　　【今日公告】

　　熱點

　　遼寧成大：獲新華聯(lián)控股舉牌 舉牌方將繼續(xù)增持不低于1000萬股

　　遼寧成大（600739）4月1日晚公告，新華聯(lián)控股3月30日通過大宗交易方式增持公司3622.60萬股股票，增持股份占公司已發(fā)行股份的 2.37%。本次權(quán)益變動后，新華聯(lián)控股合計共持有公司7648.55萬股股份，占公司已發(fā)行股份的5%。新華聯(lián)控股增持基于對公司未來發(fā)展前景的看好， 希望通過長期持有公司股份獲取股權(quán)增持帶來的收益，不謀求控制權(quán)。新華聯(lián)控股在未來12個月內(nèi)將增持不低于1000萬股公司股票。

　　盤龍藥業(yè)：股票核查完畢 明日復(fù)牌

　　盤龍藥業(yè)（002864）4月1日晚間公告，經(jīng)核查，公司、控股股東和實際控制人不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項，也不存在處于籌劃階段的重大事項。鑒 于相關(guān)自查工作已完成，公司股票將于4月2日復(fù)牌。注：盤龍藥業(yè)停牌前七個交易日出現(xiàn)六個漲停，股價累計漲幅達88%。

　　業(yè)績

　　云煤能源：下修2017年業(yè)績預(yù)估 預(yù)虧近5000萬元

　　云煤能源（600792）4月1日晚間披露業(yè)績預(yù)告更正公告，經(jīng)財務(wù)部門再次測算，公司預(yù)計2017年凈利潤為虧損4860萬元左右。公司此前預(yù)計 2017年的凈利潤與上年同期相比將減少3800萬元左右，同比減少78.28%左右。公司上年同期盈利4854.26萬元。公司在部分投資收益確認、應(yīng) 收款項減值計提方面取得進一步的資料，在此基礎(chǔ)上對相關(guān)事項作出了調(diào)整，并與年審會計師事務(wù)所進行了溝通。

　　天際股份：六氟磷酸鋰價格下調(diào) 一季度凈利預(yù)降70%-90%

　　天際股份（002759）4月1日晚間公告，預(yù)計2018年一季度凈利潤為811.69萬元–2435.07萬元，同比下降70%-90%。公司上年同 期盈利8116.89萬元。業(yè)績變動主要因受新能源汽車財政補貼退坡，鋰鹽需求下降等因素影響，六氟磷酸鋰價格出現(xiàn)下調(diào)，產(chǎn)品盈利能力與上年同期增長相比 下降所致。

　　德豪潤達：LED芯片行業(yè)景氣 一季度凈利預(yù)增76%至123%

　　德豪 潤達（002005）4月1日晚披露2018年一季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計一季度凈利潤為-2000萬至2000萬元，比上年同期增長76.90%至 123.10%。業(yè)績變動是因為2017年開始公司追加了LED芯片項目的投資，芯片產(chǎn)能得到有效地提升。2018年一季度芯片行業(yè)景氣持續(xù)，隨著公司 LED芯片產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能的釋放，公司LED芯片的銷售與去年同期相比有顯著地提升，改善了公司的經(jīng)營業(yè)績。

　　涪陵榨菜：下修一季度業(yè)績預(yù)估

　　涪陵榨菜（002507）4月1日晚間披露業(yè)績預(yù)告修正公告，預(yù)計2018年一季度凈利潤為1.05億元-1.34億元，同比增長65%-110%。公 司此前在3月31日披露的業(yè)績預(yù)告中預(yù)計一季度凈利潤為1.47億元-1.72億元，同比增長130%-170%。修正的原因在于，前次預(yù)告數(shù)據(jù)收集整 理，由于時間緊，財務(wù)人員工作不細，使營業(yè)成本估算不精確，費用統(tǒng)計有遺漏事項。

　　通源石油：美國頁巖油產(chǎn)量持續(xù)增加 預(yù)計一季度業(yè)績扭虧為盈

　　通源石油（300164）4月1日晚披露2018年一季報業(yè)績預(yù)告，預(yù)計一季度實現(xiàn)扭虧為盈，盈利200萬到700萬元，去年同期虧損1372.54萬 元。隨著2017年4季度以來國際油價持續(xù)上升，美國頁巖油產(chǎn)量持續(xù)增加，公司美國控股子公司良好的競爭力得以釋放，報告期內(nèi)工作量同比大幅增長，營業(yè)收 入和利潤均呈現(xiàn)同比大幅增長。

　　猛獅科技：大幅下修2017年業(yè)績 虧損近1.3億元

　　猛獅科技（002684）4月1日晚披露業(yè)績修正公告，對2月28日披露的業(yè)績快報進行修正，2017年的營業(yè)總收入由41.39億元修正為38.53 億元，凈利潤由盈利5175.99億元修正為虧損1.29億元。原因在于，公司對部分清潔電力業(yè)務(wù)的收入確認與會計師事務(wù)所的認定存在偏差，進行了調(diào)減； 公司對收購宏成電源科技時所形成的商譽計提了全額減值；子公司臺鷹電動汽車、太鼎汽車工程調(diào)整了存貨跌價準備的計提金額。

　　高送轉(zhuǎn)

　　力盛賽車：2017年凈利同比增25% 擬10轉(zhuǎn)10派2元

　　力盛賽車（002858）4月1日晚間披露年報，公司2017年實現(xiàn)營業(yè)收入2.82億元，同比增長17.15%；凈利潤4073.66萬元，同比增長24.68%。基本每股收益0.69元。公司擬每10股轉(zhuǎn)增10股并派現(xiàn)2元。

　　川環(huán)科技：2017年凈利同比增長35% 擬10轉(zhuǎn)10派10元

　　川環(huán)科技（300547）4月1日晚間披露年報，公司2017年實現(xiàn)營收6.48億元，同比增長26.83%；實現(xiàn)凈利1.14億元，同比增長 35.51%；基本每股收益1.90元。公司擬10轉(zhuǎn)10派10元（含稅）。報告期內(nèi)，汽車燃油系統(tǒng)軟管、汽車冷卻系統(tǒng)軟管等產(chǎn)品銷量增加，公司整體經(jīng)營 狀況良好，業(yè)績穩(wěn)步提升。

　　贛鋒鋰業(yè)：2017年凈利同比增216% 擬10轉(zhuǎn)5派4元

　　贛鋒鋰業(yè)（002460）4月1日晚間披露年報，公司2017年實現(xiàn)營業(yè)收入43.83億元，同比增長54.12%；凈利潤14.69億元，同比增長 216.36%。基本每股收益1.98元。公司擬每10股轉(zhuǎn)增5股并派現(xiàn)4元。此外，公司預(yù)計2018年一季度凈利潤為3.07億元-3.75億元，同比 增長125%-175%。公司表示，由于下游鋰動力電池市場帶動上游的電池材料行業(yè)需求增長，鋰化工產(chǎn)品需求持續(xù)旺盛。

　　增減持

　　今世緣：上海銘大擬減持不超2509萬股

　　4月1日晚，今世緣（603369）公告稱，持有公司股份10.08%的股東上海銘大，計劃自4月26日后6個月內(nèi)減持合計不超過2509萬股，即不超過總股本的2%。

　　東土科技：董事擬減持不超200萬股

　　東土科技（300353）4月1日晚間公告，持股1.69%的公司董事、高級副總經(jīng)理薛百華計劃未來6個月內(nèi)減持不超過200萬股，即不超過公司總股本的0.39%。

　　重大投資

　　華聞傳媒：擬1.86億元受讓麥游互動51%股權(quán)

　　華聞傳媒（000793）4月2日晚公告，公司與遵義米麥、凱普投資及麥游互動等簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以現(xiàn)金1.86億元受讓遵義米麥、凱普投資持有的麥 游互動合共51%股權(quán)，增值率為1344%。麥游互動承諾未來三年凈利潤分別不少于4000萬元、5000萬元、6000萬元。本次交易有利于公司在文化 娛樂領(lǐng)域的拓展，實現(xiàn)從傳統(tǒng)媒體驅(qū)動向“全媒體，大文化”驅(qū)動的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　光正集團：擬6億元收購新視界眼科51%股權(quán)

　　光正集團（002524）4月1日晚間公告，公司擬以6億元現(xiàn)金收購新視界眼科51%的股權(quán)。新視界眼科是一家全國連鎖眼科機構(gòu)，其2018年 -2020年的承諾凈利潤分別不低于1.15億元、1.32億元、1.52億元。通過收購新視界眼科，將實現(xiàn)公司在大健康領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。注：公司3月2 日晚公告，控股股東光正投資擬轉(zhuǎn)讓5%股份給新視界眼科實控人林春光。

　　合同中標

　　高能環(huán)境：簽署約11億元項目合同

　　高能環(huán)境（603588）4月1日晚間公告，公司近日與四川犍為縣人民政府簽訂《樂山高新區(qū)犍為新型工業(yè)基地靜脈產(chǎn)業(yè)園固廢項目投資協(xié)議書》，項目估算 總投資約11億元，統(tǒng)一規(guī)劃，分期實施（其中第一期投資約5億元，第二期投資約6億元）。雙雙指定公司共同注冊成立項目公司，項目公司實行市場化運營，負 責本項目的規(guī)劃設(shè)計、投資建設(shè)及運營管理。

　　今天國際：中標逾4600萬元電商共享物流系統(tǒng)平臺項目

　　今天國際（300532）4月1日晚間公告，公司參與了浙江省電力建設(shè)有限公司浙能長興智慧產(chǎn)業(yè)園倉儲項目自動化立體倉庫系統(tǒng)投標，項目建成后將租賃給 當?shù)氐碾娚蹋蛟斐蔀楦黝愲娚谭?wù)的第三方物流系統(tǒng)平臺。近日，公司正式收到該項目中標通知書，中標價格4614.73萬元，占公司2017年營業(yè)收入的 8.10%。項目為公司的首個電商共享物流系統(tǒng)平臺項目，對該應(yīng)用行業(yè)的未來拓展具有示范效應(yīng)。

　　其他

　　堅瑞沃能自爆20億債務(wù)逾期 復(fù)牌繼續(xù)推進重組及引入戰(zhàn)投事項

　　堅瑞沃能（300116）4月1日晚公告，公司籌劃的重大事項涉及發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)。公司實控人郭鴻寶、大股東李瑤正籌劃公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項， 擬引入戰(zhàn)略投資者，該戰(zhàn)略投資者為關(guān)注新能源的企業(yè)。公司股票將于4月2日復(fù)牌，復(fù)牌后繼續(xù)推進本次重大資產(chǎn)重組及引入戰(zhàn)投事項。公司同時表示，公司目前 已經(jīng)出現(xiàn)債務(wù)逾期的情況。截至目前，公司整體債務(wù)221.38億元，逾期債務(wù)19.98億元。

　　停牌

　　浙江廣廈、魯北化工停牌起始日2018年4月2日。

　　獅頭股份停牌終止日2018年3月30日。

　　奧特佳停牌。

　　蘇泊爾、萬家樂、三鋼閩光、露天煤業(yè)、盤龍藥業(yè)、堅瑞沃能、魯億通取消停牌。

　　12鹽湖01、東北電氣停牌一天

責任編輯：凌辰 SF179