來源：華爾街見聞
目前博通在定制AI芯片市場占據約70%的份額，不過，分析認為，Marvell憑借其在云計算客戶中的優勢地位、更大的增長潛力和更具吸引力的估值，或將在未來的競爭中占得先機。
隨著AI芯片市場的競爭愈發激烈，芯片公司們似乎都“繃著一根弦”，霸主英偉達的市場份額也受到了“兩大平替”博通和Marvell的威脅。
分析認為，盡管博通在定制AI芯片市場占據約70%的份額，但Marvell憑借其在云計算客戶中的優勢地位、更大的增長潛力和更具吸引力的估值，或許更勝一籌，比博通更有實力挑戰英偉達。
英偉達“平替”開始發力，Marvell優勢顯露
過去三個月，由于博通和Marvell積極幫助谷歌、亞馬遜等科技巨頭開發定制AI芯片，收入飆升，這兩家公司也開始受到投資者青睞，股價均大漲超30%。
相比之下，AI芯片霸主英偉達收入增長放緩，股價也顯得暗淡。投資者似乎開始相信，至少博通最終可以打破英偉達對AI芯片市場的控制。Raymond James分析師Srini Pajjuri表示：
“博通目前是制造定制AI芯片的領導者，而Marvell 則“緊隨其后”，它們是美國僅有的兩家大量從事該業務的公司?！?/p>
作為美國“唯二”，博通和Marvell之間的“較量”也開始了。
去年12月初，博通首席執行官Hock Tan曾大肆宣傳定制AI芯片市場的潛力，聲稱該公司包括谷歌在內的三大客戶兩年內在定制芯片上可能花費600億-900億美元/年。
不過，分析認為，雖然博通目前在定制AI芯片市場占據約70%的份額，但隨著時間的推移，其份額可能會被Marvell奪走，博通的市場份額可能會降至50%左右。具體來看，Marvell具有幾大優勢：
重要客戶的支持：Marvell已經贏得亞馬遜等重要客戶的青睞，可能還包括微軟。博通則因強硬的談判策略疏遠了亞馬遜等客戶。
云服務提供商的青睞：分析師認為，定制AI芯片的主要需求將來自亞馬遜、微軟和谷歌等云服務提供商，Marvell在這一領域更具優勢。
增長潛力更大：由于當前規模較小，Marvell從AI芯片市場擴張中獲得的增長空間更大。預計到2028年，Marvell的AI芯片年收入可能增長至200多億美元，整體營收將是目前的4倍。且Marvell的估值更具有吸引力。
英偉達仍將保持主導地位
盡管博通和Marvell在定制AI芯片領域發展迅速，但分析認為，英偉達在整體AI芯片市場的主導地位短期內難以撼動。
技術研究公司Tirias的首席分析師Kevin Krewell表示，與博通和Marvell開發的AI芯片相比，英偉達GPU的通用性更強，且更加“用戶友好”，可支持更廣泛的工作負載。定制芯片相比英偉達的通用芯片，還只是“小眾”業務。
此外，英偉達在AI芯片領域的技術積累和生態系統建設也遙遙領先于這些競爭對手。
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責任編輯：于健 SF069
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