來源：華夏時報

　　歲末年初，銀行“旺季銷售”正在如火如荼地進(jìn)行。

　　新年伊始，工商銀行、交通銀行、郵儲銀行、招商銀行、中信銀行等多家商業(yè)銀行推出了“年終獎理財攻略”專題營銷活動，其中包括理財產(chǎn)品、基金、保險等，還有不少銀行系理財公司對此推出“年終獎專屬產(chǎn)品”，以吸引客戶擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　“錢還沒到賬，理財方案已經(jīng)規(guī)劃好了。”1月3日，一名投資者對《華夏時報》記者表示，由于存款利率下行，他計劃更多資金配置穩(wěn)健理財，并嘗試一些風(fēng)險等級較高的權(quán)益產(chǎn)品。

　　值得注意的是，與去年不同，在2024年“年終獎專屬”類產(chǎn)品中，固收產(chǎn)品占據(jù)絕對優(yōu)勢，而今年含權(quán)類產(chǎn)品占比略有提高。

　　多元化理財攻略

　　“年終獎分3份，10%過年用錢、30%—40%日常開銷、50%以上為中長期儲蓄。”交通銀行“如何規(guī)劃年終獎”專欄中顯示。

　　春節(jié)前夕歷來是公司發(fā)放年終獎的高峰期，1月2日，《華夏時報》記者在多家商業(yè)銀行手機(jī)APP中看到年終獎專題宣傳頁面。

　　例如，交通銀行開“薪”年終獎專題中，展示出多款理財、基金、存款等不同風(fēng)險等級、期限長短的產(chǎn)品，上述專欄將年終獎詳細(xì)分為三部分。

　　其中，過年用錢，如給子女紅包、置辦年貨，可申購隨時可用、快速申贖產(chǎn)品；30%—40%日常開銷，如生活開銷、家人健康等，選擇合適的理財，資金不閑置；50%以上為中長期儲蓄，用于養(yǎng)老計劃，教育籌備，需要立足長期、穩(wěn)中求進(jìn)。

　　同時，中信銀行展出“年終獎升金攻略”，其中考慮到距離春節(jié)不足1個月，專題頁面中推薦了多款短期限理財產(chǎn)品，包括每日可贖的“薪金煲天天利”、最短持有3天的“安盈象固收穩(wěn)健日開”純債策略產(chǎn)品、鎖定期7天的“周周鑫最短持有期71號A”等。

　　對于長期理財計劃，招商銀行“年終發(fā)薪攢一筆，未來坐享好收益”專題中，推薦一款“小金袋”兩全險產(chǎn)品，投保后可選11年后、15年后、20年后、30年后領(lǐng)取，如果投入1萬元，11年后取出，年化2.3%，時間越長收益越高。

　　一名招商銀行理財經(jīng)理對《華夏時報》記者介紹，對于風(fēng)險承受能力較低、理財經(jīng)驗少的投資者，主要推薦存款、保險、穩(wěn)健理財產(chǎn)品。

　　同時他也表示，“在降息的大背景下，如果是長期可用于投資的資金，建議配置一些保險產(chǎn)品，最近銷售旺季，銀行可選擇的產(chǎn)品較多。”

　　此外，在銀行“年終獎”專題產(chǎn)品中，可見到多款理財公司推出的“專屬”產(chǎn)品，此類產(chǎn)品主要針對銀行代發(fā)工資客戶。

　　例如，郵儲銀行在理財板塊展示出“年終獎投資好去處”的宣傳標(biāo)語，推出專屬“薪享系列”理財。

　　12月27日，中郵理財曾在公眾號發(fā)布文章，“年終獎這樣花，輕松躺贏春節(jié)高端局”，并推薦了福瑞·鴻錦封閉式理財產(chǎn)品（元旦專屬安盈薪享款），投資性質(zhì)為固定收益類、風(fēng)險等級為中低風(fēng)險，投資期限196天，1元起認(rèn)購，業(yè)績比較基準(zhǔn)2.55%—3.45%。

　　《華夏時報》記者注意到，該產(chǎn)品主要投向于貨幣市場工具、債券等固定收益類資產(chǎn)，兼顧客戶的流動性和收益需求，杠桿率不超過200%。

　　一名國有大行理財分析師曾介紹，結(jié)合年終獎的特點(diǎn)，在規(guī)劃的過程中可以分三類。第一類是“必須要交的”，包括房租、小孩的學(xué)費(fèi)等；第二類是“必須要花的”，包括個人或家庭的衣食住行等必需品的支出等；第三類是“必須要攢的”，包括購買基金、保險，為將來做籌備等。

　　“在此基礎(chǔ)上投資者可以借鑒標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭配置法，對年終獎及家庭資產(chǎn)進(jìn)行合理配置。”上述分析師提到。

　　含權(quán)產(chǎn)品略有增加

　　在銀行的“年終獎”專題頁面中，固定收益類和現(xiàn)金管理類依然占多數(shù)，風(fēng)險等級主要以低風(fēng)險（R1）、中低風(fēng)險（R2），中風(fēng)險（R3）產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)2.3%—3.3%，多數(shù)理財產(chǎn)品沒有起投金額要求。

　　經(jīng)歷了2022年兩次銀行理財?shù)摹捌苾舫薄焙螅顿Y者們風(fēng)險偏好下行。過去兩年，固收類理財產(chǎn)品占比逐年走高。尤其在2024年“年終獎”主題營銷中，“低波穩(wěn)健”成為營銷重點(diǎn)。

　　但與前幾年不同，今年固收+類產(chǎn)品占比略有升高，R3中風(fēng)險產(chǎn)品比例也有所提升，部分產(chǎn)品在“穩(wěn)健”的同時，也強(qiáng)調(diào)“增值”屬性。

　　例如中信銀行專題頁面中，推薦了一款固收+代銷理財產(chǎn)品。產(chǎn)品計劃投資于固定收益類資產(chǎn)的比例不低于85%；投資于權(quán)益類資產(chǎn)比例不超過10%；投資于商品及金融衍生品類資產(chǎn)的比例不超過5%。

　　該產(chǎn)品風(fēng)險等級為R2，產(chǎn)品介紹，“穩(wěn)定獲取優(yōu)先股股息和債券票息/存款利率，凈值曲線平滑向上。”

　　整體來看，在面對產(chǎn)品端、負(fù)債端規(guī)模的快速增長和“低利率”“資產(chǎn)荒”的大環(huán)境，加強(qiáng)權(quán)益投資能力建設(shè)、入局資本市場成為眾多理財公司共識。

　　2024年，工銀理財、興銀理財、中郵理財、貝萊德建信理財、招銀理財、華夏理財、信銀理財?shù)榷嗉毅y行理財公司均公開發(fā)聲，強(qiáng)調(diào)銀行理財進(jìn)行權(quán)益類資產(chǎn)投資的重要性。

　　中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，未來，當(dāng)宏觀利率下行后，只靠“吃票息”度日，似乎并不可行。可轉(zhuǎn)債、黃金及權(quán)益型被動產(chǎn)品是理財未來可以考慮加大配置的方向。

　　對于下一步產(chǎn)品規(guī)劃，有理財公司高管表示，將把產(chǎn)品線努力向上延伸，未來幾年將側(cè)重開放R3風(fēng)險的理財產(chǎn)品。

　　“理財公司做R3風(fēng)險級別的產(chǎn)品有很多優(yōu)勢。”招銀理財總裁鐘文岳指出，與其他資管相比，理財公司不僅可以做股、債、商、期貨、衍生品、非標(biāo)產(chǎn)品的投資，還可以投資管計劃，投資范圍非常廣泛，因此理財公司做R3風(fēng)險級別的產(chǎn)品相對更有優(yōu)勢。

　　星圖金融研究院副院長薛洪言曾對《華夏時報》記者表示，站在中長期視角看，隨著我國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級和資本市場的持續(xù)優(yōu)化，如果資本市場能夠維持長期穩(wěn)定增長的態(tài)勢，居民的理財習(xí)慣很可能會逐漸從傳統(tǒng)的儲蓄轉(zhuǎn)向股票投資，從存錢到存股，存款和理財資金流入股市可能會成為一種長期趨勢。

　　“為適應(yīng)這一趨勢，銀行需要提前布局權(quán)益類理財，在大財富管理業(yè)務(wù)新一輪增長周期里提前占位，夯實競爭優(yōu)勢。”薛洪言說道。

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責(zé)任編輯：曹睿潼