來(lái)源：華夏時(shí)報(bào)

　　個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品擴(kuò)容！

　　近期，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布第五批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單，本次農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、中郵理財(cái)各新增1只產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)達(dá)到26只。

　　其中《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，中郵理財(cái)此次推出了一只混合類產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.30%—4.30%。

　　實(shí)際上，在此之前個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品也在整體保持穩(wěn)健風(fēng)格的同時(shí)，大膽嘗試著“含權(quán)”資產(chǎn)，通過(guò)多元化投資增加收益潛力。例如，農(nóng)銀理財(cái)一款“含權(quán)”產(chǎn)品，去年3月成立以來(lái)年化收益率已達(dá)4.79%。

　　盤古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，隨著人口老齡化問(wèn)題的日益嚴(yán)峻，個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)的需求不斷增長(zhǎng)。理財(cái)公司需要敏銳地捕捉到這一市場(chǎng)趨勢(shì)，推出符合投資者需求的個(gè)人養(yǎng)老金多元化產(chǎn)品，以滿足其養(yǎng)老規(guī)劃的需求。

　　大膽嘗試“含權(quán)”產(chǎn)品

　　近日，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布信息顯示，農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、中郵理財(cái)三家公司各新增1只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品。這是自2023年2月首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品推出以來(lái)的第五批產(chǎn)品。

　　本次新增理財(cái)產(chǎn)品中，兩只為固定收益類產(chǎn)品，一只為混合類產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)或三級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)程度適中，同時(shí)均設(shè)置了最短持有期限，以鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期投資，提高投資組合的穩(wěn)定性和投資策略的一貫性。

　　值得注意的是，中郵理財(cái)推出的“添頤·鴻元最短持有365天1號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品”，是一只混合類產(chǎn)品，中風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為2.30%—4.30%（年化）。

　　上述產(chǎn)品主要投資于貨幣市場(chǎng)工具、債券等固定收益類資產(chǎn)，貢獻(xiàn)基礎(chǔ)收益，并根據(jù)市場(chǎng)情況適度配置股票（含優(yōu)先股）、證券投資基金、各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品或計(jì)劃等權(quán)益類資產(chǎn)，進(jìn)行收益增強(qiáng)，同時(shí)適當(dāng)參與以對(duì)沖為目的的金融衍生品交易。

　　實(shí)際上，與全部為固定收益類的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品不同，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)在投資性質(zhì)上做出了大膽的嘗試，截至目前在26只產(chǎn)品中，共計(jì)4只為混合類產(chǎn)品，占比約15%；22只為固定收益類產(chǎn)品，占比約85%。

　　除了上述中郵理財(cái)產(chǎn)品外，另外3只混合類產(chǎn)品中，2只為農(nóng)銀理財(cái)發(fā)行，分別是“農(nóng)銀順心·靈動(dòng)”720天混合類人民幣理財(cái)產(chǎn)品，以及“農(nóng)銀同心·靈動(dòng)”360天科技創(chuàng)新人民幣理財(cái)產(chǎn)品。另外1只為中銀理財(cái)發(fā)行的“祿”（5年）最短持有期混合類理財(cái)產(chǎn)品。

　　從收益率來(lái)看個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)?shù)摹昂瑱?quán)”類產(chǎn)品。截至7月16日，農(nóng)業(yè)銀行APP顯示，“農(nóng)銀順心·靈動(dòng)”720天混合類人民幣理財(cái)產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率達(dá)4.79%，近6個(gè)月年化更是達(dá)到9.3%。同時(shí)，該機(jī)構(gòu)另一款產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率為2.43%。

　　中銀理財(cái)“祿”（5年）最短持有期混合類理財(cái)產(chǎn)品L，成立于2023年3月，R3中等風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)銀行App顯示，截至7月16日該產(chǎn)品成立以來(lái)的年化收益率0.44%，遠(yuǎn)低于其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)4.25%。

　　此前，一名股份制銀行理財(cái)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，在利率水平持續(xù)下降、房產(chǎn)逐步回歸居住屬性的背景下，居民勢(shì)必要尋找其他的資產(chǎn)配置方向，居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)將更加多元化，權(quán)益資產(chǎn)的配置比例將逐步提升。發(fā)展權(quán)益投資能力、發(fā)行配置于權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品，是順應(yīng)中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、滿足理財(cái)客戶財(cái)富管理需要、實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的理性選擇。

　　整體而言，截至7月16日，23只公布凈值表現(xiàn)的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，目前累計(jì)凈值均為1以上。

　　江瀚對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與投資策略至關(guān)重要。理財(cái)公司需要深入研究市場(chǎng)，設(shè)計(jì)出既能控制風(fēng)險(xiǎn)又能追求收益的產(chǎn)品。在投資策略上，要注重資產(chǎn)的多元化配置，通過(guò)合理的倉(cāng)位控制和風(fēng)險(xiǎn)管理措施，確保產(chǎn)品的穩(wěn)健運(yùn)行。

　　繼續(xù)保持讓利

　　今年以來(lái)，投資者對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)熱情明顯提升。

　　據(jù)銀行理財(cái)?shù)怯浿行慕榻B，2023年12月第四批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品推出時(shí)投資者累計(jì)購(gòu)買金額超12億元，截至今年7月10日第五批產(chǎn)品擴(kuò)容公告發(fā)出時(shí)，投資累計(jì)金額已超47億元。

　　這意味著，7個(gè)月左右的時(shí)間，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買金額漲了三倍，增長(zhǎng)約35億元。

　　從發(fā)行機(jī)構(gòu)來(lái)看，工銀理財(cái)發(fā)行數(shù)量最多，產(chǎn)品達(dá)到8只，中銀理財(cái)發(fā)行量為6只，農(nóng)銀理財(cái)共發(fā)行5只，中郵理財(cái)、建信理財(cái)、貝萊德建信理財(cái)分別有4只、2只、1只。

　　在費(fèi)率上，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率相對(duì)具有優(yōu)勢(shì)。個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品一般會(huì)根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)、客戶類別等分設(shè)不同的產(chǎn)品份額，針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶產(chǎn)品份額的費(fèi)率，通常較普通份額的費(fèi)率更低。

　　此次新上線的產(chǎn)品中，據(jù)中郵理財(cái)披露，“中郵理財(cái)添頤·鴻元最短持有365天1號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品”的L類份額支持通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶購(gòu)買，產(chǎn)品綜合費(fèi)率較非養(yǎng)老金產(chǎn)品降低0.55%。

　　此外，據(jù)農(nóng)銀理財(cái)介紹，此次上新的“農(nóng)銀理財(cái)農(nóng)銀順心靈動(dòng)540天固定收益類人民幣理財(cái)產(chǎn)品”與此前的農(nóng)銀順心靈動(dòng)365天（L份額）、農(nóng)銀順心靈動(dòng)1080天（L份額）的投資管理費(fèi)和銷售管理費(fèi)均低至0.05%。

　　農(nóng)銀理財(cái)表示，此舉為堅(jiān)持低費(fèi)率，突出普惠性養(yǎng)老屬性，踐行普惠金融理念。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品背靠銀行這棵“大樹”，在銷售經(jīng)驗(yàn)、銷售能力及意愿方面均具顯著優(yōu)勢(shì)。

　　對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展前景，融360數(shù)字科技研究院分析師艾亞文表示，產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。一方面，受到養(yǎng)老政策及銀發(fā)經(jīng)濟(jì)機(jī)遇驅(qū)動(dòng)，理財(cái)機(jī)構(gòu)正積極布局養(yǎng)老金融產(chǎn)品；另一方面，養(yǎng)老類理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)健性、長(zhǎng)期收益潛力是吸引投資者的關(guān)鍵，此外，購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品還有費(fèi)率優(yōu)惠和稅收優(yōu)惠，預(yù)計(jì)覆蓋人群將進(jìn)一步擴(kuò)大。

　　下一步，市場(chǎng)更期待理財(cái)公司差異化競(jìng)爭(zhēng)，提供更多元化的產(chǎn)品。中國(guó)銀行研究院研究員邱亦霖認(rèn)為，理財(cái)公司可進(jìn)一步細(xì)化產(chǎn)品種類與目標(biāo)定位，根據(jù)投資者的年齡、財(cái)富狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及收益需求等進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，滿足投資者多樣化需求，提升產(chǎn)品體系的吸引力，增強(qiáng)產(chǎn)品的養(yǎng)老保障功能。

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責(zé)任編輯：曹睿潼