來源：華夏時報

　　記者馮櫻子 北京報道

　　“定了9點的鬧鈴，準時來搶新發售的理財產品，但開售10分鐘就顯示余額不足了。”7月8日，一名投資者對《華夏時報》記者透露，原來不考慮封閉期太久的產品，現在格外關注穩健且長期的產品。

　　《華夏時報》記者了解到，上述產品為招銀理財發售的“招睿穩泰封閉101號產品”，封閉期超3年，為40個月。

　　近兩年來，存款利率下行、部分銀行三年期及以上大額存單“缺貨”，不少投資者對低風險長期理財產品的關注度提高。近期，除了招銀理財外，交銀理財、光大理財、龍銀理財等均推出了R2中低風險、封閉期3年及以上的產品。

　　7月9日，一名招商銀行客戶經理對《華夏時報》記者表示，短期產品靈活性高、收益好備受客戶青睞，但現在咨詢長期產品的客戶也明顯增多了，利率下行期，投資者更關注產品的穩健性以及想鎖定長期收益。

　　部分理財產品呈現出中長期化趨勢

　　7月8日，招銀理財發售“招睿穩泰封閉101號產品”，風險等級為R2中低風險，封閉期40個月，業績比較基準2.95%—4.15%。

　　上述客戶經理介紹，該系列產品平均成立以來年化收益率3.58%，最新一期收益率也超過3%，但業績比較基準只能作為參考，并不是最終承諾的收益率。

　　同時，上市客戶經理表示，產品開售后10分鐘就有客戶反應“額度不足，購買失敗”。

　　對此，《華夏時報》記者聯系招銀理財，該機構相關負責人對本報記者介紹，“招睿穩泰封閉101號產品”計劃募集日期為2024年7月8日9：00至7月11日17：00，募集額度為15億元，產品開售前10分鐘銷售額度即破12億元，7月9日提前售罄，實現滿募。

　　與此同時，《華夏時報》記者從該產品頁面介紹注意到，共計5806人次購買，相當于最終平均一人次購買金額約258萬元。

　　根據產品介紹顯示，穩泰系列產品為期限匹配策略產品，為招銀理財新發的主力系列之一，系列產品主打票息策略，主投高等級信用債，全倉期限匹配并持有至到期。

　　所謂“期限匹配策略”簡單講就是買入債券并持有到期，在持有債券不發生信用風險的前提下，買入時點的收益率就是最終到期的收益率。

　　舉例來說，假設客戶買了1萬元期限為1年的某期限匹配策略理財產品，該產品只投資了1只還有1年到期的債券，收益率是3.65%。那客戶持有該產品期間，無論凈值如何波動，只要債券沒違約，1年后都將獲得365元的到期收益。資產風險更加可控。

　　今年以來，受到長期存款利率下行等影響，長期理財受到的關注有所提高。部分理財機構也順應趨勢，引導投資者資金投入中長期產品。

　　近期，交銀理財、光大理財、龍銀理財等也推出了R2中低風險、封閉期3年及以上的產品。從單月數據來看，南財理財通報告顯示，今年3月理財公司3年以上期限產品吸引力顯著提高，較2月增加25.34億元。

　　此外，南財理財通課題組發布《2024年一季度銀行理財產品運作報告》，其中顯示，截至2024年6月21日，理財公司投資周期在3年以上的公募“固收+權益”產品（未合并登記編碼）合計78只，歸屬12家理財公司。

　　招銀理財相關負責人對《華夏時報》記者介紹，當前銀行理財客戶風險偏好總體仍較為收斂，招銀理財聚焦市場需求，同時立足于中長期理財引導，充分發揮多元資產配置優勢，推出“低估值、低回撤、低相關、低波動”的資產和策略，探索功能機制、策略和服務的創新，建立與客戶的長期信任關系，提升客戶獲得感。

　　融360數字科技研究院分析師艾亞文對《華夏時報》記者表示，利率中樞下行的趨勢下，投資者傾向于尋求長期理財產品，可以在較長的時間段內鎖定收益。同時，越來越多的居民開始將長期理財作為補充養老金的工具，會助推長期理財產品增長。

　　艾亞文還認為，監管政策對短期理財產品的調整，也會驅使理財機構發行的長期理財產品增加。

　　“穩健低波”仍是關鍵詞

　　回顧2024年上半年，銀行理財已逐步擺脫2023年被公募基金反超的陰霾，展現出強勁的復蘇勢頭，銀行理財規模在上半年穩步回升。

　　根據普益標準數據統計，截至2024年6月中旬，銀行理財存續規模一度逼近30萬億元大關，達29.37萬億元。尤其今年4月，銀行理財單月增長超2萬億元，環比增加2.34萬億元，業內用“大超預期”來形容。

　　中信證券首席經濟學家明明分析，銀行理財規模止跌回升背后，首先是持續突出的理財收益吸引投資者，其次是存款降息的影響逐漸顯現，最后是手工補息被限制后，不少資金涌入理財。

　　“大行3年期定存掛牌利率僅1.95%，甚至低于大部分現金理財收益，理財性價比進一步提高，吸引了大量的資金。”一名銀行業內分析人士對《華夏時報》記者表示。

　　而與此同時，業內也提到“穩健”仍是銀行理財的核心理念。普益標準研報中提及，目前，在背靠銀行渠道優勢的大背景下，理財基礎客群中不乏大量由存款客戶轉化、追求高確定性穩健收益的低風險偏好投資者。

　　在此背景下，銀行理財機構更需立足自身優勢和客群需求特點，旨在為投資者提供長期穩健的回報。

　　招銀理財相關負責人也對《華夏時報》記者表示，招銀產品受歡迎的背后，一方面反映了招銀理財在產品發行前做了較為充分的預熱和投教，另一方面也充分說明投資者對“穩健低波動”產品的青睞等。

　　根據普益標準2024年一季度數據統計顯示，當前最新產品存續規模前十的機構中，共有9家機構旗下PR1與PR2的低風險產品規模總和占比在九成以上，可見低波穩健的策略已成為行業共識和趨勢。

　　華寶證券研究創新部補充道，在低利率時代，居民投資需重視資產配置，通常會將個人25%—35%的資金分配于保本穩健屬性的投資中，一些鎖定長期收益的存單、年金險產品在當前受到追捧。除此之外，投資風格穩健、收益穩當的銀行理財產品也在重獲居民信任，迎來規模增長。

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責任編輯：張文