來源：i資管工廠

　　廠長的話

　　最近一段時間，不少網紅基金經理發聲看好A股。比如林園，這兩天就做了多場投資者交流會，他表示當前可能是我這輩子最后一次大機會，已跟投超5億元。然而另一位私募頂流但斌卻已經“消失”了好幾個月。但斌管的產品表現如何了？為什么幾個月不發聲？

　　“默默”做業績的但斌

　　一向高調的但斌已經5個多月沒“BB”了，最近一條微博是7月21日的轉發。

　　去年4月，但斌的微博和雪球賬號曾被短暫禁言，不知道這次長時間不發聲的原因是什么。。。

　　不過，近期旗下一只產品的凈值已經創出年內新高。

　　截至11月24日，基金年內收益已經達到85.65%，年內最大回撤為-15.73%。

　　不過由于去年基金虧損達到54.49%，基金凈值暫時還處于修復過程中。

　　除了這只產品以外，但斌還有不少自己單獨管理的產品年內收益超30%。

　　上半年但斌曾在微博上多次提及特斯拉、英偉達等美股，他也曾表示自己重倉了美股幾家AI相關的龍頭公司。

　　考慮到他長期偏愛的茅臺今年股價變化不大，今年旗下產品的主要收益來源于美股。

　　截至今年11月24日，納指的年內漲幅已經達到36.15%，這個漲幅和但斌旗下部分產品的收益差不多。

　　只能說但斌這次押注美股AI算是押對了，當時他投資的邏輯是這個行業大公司勝出的可能性比較大且有基本面做支撐。

　　有時候不得不感嘆，選擇大于努力。。。

　　年內海外股市指數表現情況如下：

　　美國標普500指數+18.74%，富時日本指數+26%，臺灣加權指數+22.28%，韓國KRX100指數+15.35%，俄羅斯RTS指數+18%。

　　至于A股和港股，一言難盡。。。

　　和但斌battle的基金經理也創新高了

　　上半年，但斌也曾和神農投資的基金經理陳宇就AI未來的走勢，在微博上進行了一場激烈的唇槍舌戰。

　　陳宇表示但斌是本輪AI泡沫的反向指標，但斌則認為A股AI更多是炒概念。

　　到了現在，上半年在A股重倉AI概念股的基金基本都把利潤吐完了。

　　但是陳宇管理的基金卻并沒有受到AI概念股回調的影響，反而在今年A股和港股的逆境中殺出了一條血路。。。

　　截至11月17日，神農旗下一只產品年內收益已經達到20.20%，大幅跑贏同期滬深300指數。

　　要知道這只產品已經連續4年取得正收益，且在去年的地獄難度下依然取得了近20%的收益。

　　陳宇算是網紅基金經理之一，也會時不時說一些“夸張”的話語，但從長期的業績情況來看，還是有點實力的。

　　依托神農投資的五維擇時體系，他們在4季度采取了進攻倉位。

　　目前神農的重倉板塊為生物創新藥，電子，國防軍工等，倉位比例上港股7成，A股3成。

　　另一只時間成立較長的產品年內收益只有3.93%，主要是因為早期成立的信托產品在合同中對單票的倉位有限制。

　　后續神農將繼續布局醫藥以及華為相關產業鏈的方向，具體為生物創新藥、醫療器械、半導體封裝、智能電動車整車廠等細分領域龍頭。

　　在選股方向與當前市場主要突破方向相匹配的前提下，神農認為當下最大的風險是踏空。

　　量化打底可能是不錯選擇

　　最近唱多的機構越來越多，前幾個月的恐慌情緒確實消解了不少。

　　大家可能有一個底部區域的共識，但未來的結構性行情何時啟動，漲什么板塊都是未知數。

　　但斌和陳宇今年做得好，但是大部分主觀今年還是負收益，主觀選擇難度較大，大家可以先考慮用一些量化套利策略產品打個底倉。

　　比如可轉債套利、量化CTA套利、期權套利、量化中性等等。

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責任編輯：尉旖涵