原標(biāo)題：慧翰股份過會(huì)后撤回IPO申請(qǐng) 這些問題被重點(diǎn)關(guān)注

　　每經(jīng)記者 趙李南 每經(jīng)編輯 魏官紅

　　近日，上交所官網(wǎng)公布了慧翰微電子股份有限公司（以下簡稱慧翰股份）發(fā)行注冊(cè)程序的通知，慧翰股份主動(dòng)要求撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件，證監(jiān)會(huì)決定終止慧翰股份發(fā)行注冊(cè)程序。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，慧翰股份成為又一家“過會(huì)”后主動(dòng)撤回IPO申請(qǐng)的公司。

　　公司去年已經(jīng)“過會(huì)”

　　上交所官網(wǎng)顯示，慧翰股份于2020年4月8日遞交了IPO申報(bào)材料，2020年8月20日，科創(chuàng)板上市委2020年第62次審議會(huì)議同意慧翰股份首發(fā)上市。

　　上市委審議會(huì)議對(duì)慧翰股份主要問及三個(gè)問題，包括對(duì)慧翰股份TBOX（車聯(lián)網(wǎng)智能終端）產(chǎn)品收入的可持續(xù)性、整體持續(xù)經(jīng)營能力、與上汽集團(tuán)的業(yè)務(wù)等。

　　值得注意的是，上市委審議會(huì)議在審核意見中要求慧翰股份說明2014年其實(shí)際控制人陳國鷹與鄭柳青的借款用途、歸還情況，鄭柳青通過浚聯(lián)投資持有的慧翰股份10.125%的股份是否存在代持或其他利益安排，并要求保薦人說明，如上汽集團(tuán)持有公司股份發(fā)生重大變化，對(duì)慧翰股份與上汽集團(tuán)的業(yè)務(wù)是否存在重大不利影響。

　　隨后，證監(jiān)會(huì)于2020年9月3日在官網(wǎng)公布了慧翰股份注冊(cè)階段問詢問題，證監(jiān)會(huì)就“TBOX產(chǎn)品在銷售單價(jià)與單位成本逐年下降的情況下，毛利率逐年上升的原因及合理性”“TBOX產(chǎn)品收入逐年下降但軟件及服務(wù)收入2019年度增長較大的原因及合理性”等6個(gè)方面對(duì)公司進(jìn)行問詢。

　　今年2月22日，慧翰股份向證監(jiān)會(huì)提交了撤回申請(qǐng)；3月2日，證監(jiān)會(huì)決定終止慧翰股份發(fā)行注冊(cè)程序。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這是近期又一家已經(jīng)“過會(huì)”卻撤回申請(qǐng)的公司。此前，廈門多想互動(dòng)文化傳播股份有限公司（以下簡稱多想互動(dòng)）向深交所申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板IPO，于2020年9月22日過會(huì)，創(chuàng)業(yè)板上市委2020年第27次審議會(huì)議結(jié)果公告顯示，多想互動(dòng)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。但多想互動(dòng)于2020年12月27日主動(dòng)撤回了IPO申請(qǐng)。今年1月11日，證監(jiān)會(huì)對(duì)多想互動(dòng)出具了《創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行注冊(cè)程序終止通知書》。

　　業(yè)務(wù)依賴上汽集團(tuán)

　　根據(jù)招股書（注冊(cè)稿），慧翰股份的主要業(yè)務(wù)是TBOX、物聯(lián)網(wǎng)智能模組、軟件及服務(wù)，2019年度分別實(shí)現(xiàn)收入1.6億元、0.97億元和0.16億元。

　　值得注意的是，慧翰股份的TBOX產(chǎn)品銷售單價(jià)呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢(shì)，2017年度至2019年度，銷售單價(jià)分別為552.71元/臺(tái)、526.74元/臺(tái)和481.06元/臺(tái)。但慧翰股份的TBOX毛利率呈現(xiàn)出逐年遞增態(tài)勢(shì)，2017年度至2019年度，慧翰股份的TBOX產(chǎn)品毛利率分別為14.10%、17.95%和21.79%。

　　證監(jiān)會(huì)在注冊(cè)階段問詢中要求慧翰股份：“進(jìn)一步說明報(bào)告期內(nèi)TBOX產(chǎn)品在銷售單價(jià)與單位成本逐年下降的情況下，毛利率逐年上升的原因及合理性。”

　　從慧翰股份營業(yè)收入結(jié)構(gòu)變化的趨勢(shì)上看，2017年度至2019年度，慧翰股份的TBOX產(chǎn)品銷售收入逐年下降，軟件及服務(wù)收入在2019年度取得了較大增長。

　　針對(duì)上述變化趨勢(shì)，證監(jiān)會(huì)要求慧翰股份：“披露TBOX產(chǎn)品收入逐年下降但軟件及服務(wù)收入2019年度增長較大的原因及合理性，既向部分車企客戶銷售TBOX產(chǎn)品又向其提供TBOX開發(fā)服務(wù)的原因及合理性，未來是否存在向客戶提供TBOX開發(fā)服務(wù)取代TBOX產(chǎn)品銷售的情況，如存在，請(qǐng)補(bǔ)充披露原因以及對(duì)公司業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績的影響。”

　　2015年3月，慧翰股份申請(qǐng)掛牌同時(shí)通過定向發(fā)行股票的方式引入上海上汽創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）。2017年至2019年度，慧翰股份對(duì)其對(duì)關(guān)聯(lián)方上汽集團(tuán)的銷售占比較高，分別為46.56%、50.26%及35.72%；對(duì)上汽集團(tuán)銷售毛利占比分別為37.34%、46.16%和36%。

　　對(duì)于上市委審議會(huì)議問及的上汽集團(tuán)業(yè)務(wù)，慧翰股份保薦人興業(yè)證券回復(fù)稱：“發(fā)行人采用前裝模式向上汽集團(tuán)等客戶銷售TBOX產(chǎn)品，因?yàn)檫M(jìn)入門檻高，供應(yīng)商切換時(shí)間周期長，汽車制造商選定零部件供應(yīng)商后，一般會(huì)進(jìn)行長期穩(wěn)定合作，不會(huì)輕易進(jìn)行供應(yīng)商切換。同時(shí)，汽車制造商對(duì)零部件有新的技術(shù)要求或需要在原有基礎(chǔ)上開發(fā)新產(chǎn)品時(shí)，會(huì)優(yōu)先考慮合作穩(wěn)定的合格零部件供應(yīng)商。保薦人認(rèn)為，如果上汽集團(tuán)持有發(fā)行人股份發(fā)生重大變化，對(duì)發(fā)行人與上汽集團(tuán)的業(yè)務(wù)不存在重大不利影響。”

　　兩大原因?qū)е鲁坊厣暾?qǐng)？

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，慧翰股份有一項(xiàng)未決訴訟：2017年慧翰股份向成都天軟通信技術(shù)有限公司采購金額為6465.06萬元，占比24.04%。

　　“發(fā)行人與天軟公司之間存在一起未決訴訟，該案起因?yàn)樘燔浌鞠虬l(fā)行人所交付的產(chǎn)品有知識(shí)產(chǎn)權(quán)瑕疵，從合作開始至本案訴訟為止，天軟公司沒有向?qū)＠麢?quán)人高通公司申報(bào)繳納知識(shí)產(chǎn)權(quán)費(fèi)，本公司為了促使其向高通申報(bào)并繳納相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)費(fèi)而暫時(shí)扣壓了天軟公司貨款。”慧翰股份表示。

　　資深業(yè)內(nèi)人士投行老聃向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱：“慧翰股份與成都天軟通信技術(shù)有限公司之間的未決訴訟影響較為實(shí)質(zhì)，未在上市前解決會(huì)對(duì)IPO進(jìn)程產(chǎn)生重要影響。”

　　另外，慧翰股份預(yù)計(jì)2020年前三季度營業(yè)收入約1.46億元，凈利潤約0.15億元，分別同比下降22.91%和下降7.81%。

　　投行老聃向記者分析稱：“另外一個(gè)原因可能是，（公司）預(yù)測(cè)的（2020年）三季度數(shù)據(jù)本身不是很好，已經(jīng)是下滑了。可能在2021年封卷的時(shí)候，實(shí)際2020年全年、2020年前三季度的數(shù)據(jù)沒有達(dá)到預(yù)期。”

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責(zé)任編輯：戚琦琦