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原標題 7月大盤漲逾10% 未到風格切換時
□本報記者 牛仲逸
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8月1日10：00向日葵投資股票事業部合伙人、投資經理 徐凌飛：長期牛股的特征。
A股“七翻身”成色幾何？Wind數據顯示，7月上證綜指累計上漲10.90%，深圳成指上漲13.72%，創業板指上漲14.65%。在7月份的23個交易日中，共有20個交易日兩市成交額逾萬億元。
分析人士表示，“七翻身”背后，市場對風格切換的討論幾近白熱化。掘金低估值板塊還是追漲景氣度高的科技與醫藥行業，成為各方反復博弈的主題。
成交火熱
Wind數據顯示，剔除7月上市新股，兩市共26只股票漲幅逾100%。其中，康華生物漲幅最大，達298.21%；海汽集團、沈陽化工當月漲幅位居第二和第三名，分別為249.99%和222.98%。板塊方面，在申萬一級行業中，以流通市值加權平均法計算，28個行業板塊全線上漲。其中，休閑服務板塊漲幅最大，達44.21%。
7月A股市場最搶眼的特征是持續保持高成交額。Wind數據顯示，在7月份的23個交易日中，共有20個交易日兩市成交額逾萬億元。其中，7月7日成交額最大，達1.73萬億元。7月份有26只股票股價翻番（剔除7月上市新股）。
7月A股還發生一系列重大事件，令人印象深刻。中芯國際、寒武紀兩大芯片巨頭相繼登陸科創板，引發市場對相關概念股的熱捧。7月9日，科創板股票國盾量子上市首日盤中一度大漲1000%，當日上漲923.91%，刷新科創板以及A股主板單日漲幅紀錄，成為上市首日表現最強勁的個股。
7月22日，上證綜指編制方案改革落地，盤后同時發布上證科創板50成分指數歷史行情，7月23日正式發布實時行情。
風格切換尚早
7月初，保險、銀行等低估值金融股引領市場上行，到了中下旬，有色、水泥、化工等順周期板塊崛起。
布局低估值板塊，還是追買科技和醫療板塊？市場爭論貫穿整個7月。
看多低估值板塊的人，認為風格切換背后是經濟復蘇邏輯驅動。力挺科技股行情的人，認為5G引領的產業周期仍在演繹，景氣狀態持續。
那么，進入8月份，市場的風格之爭會有定論嗎？
“7月只是風格補漲，四季度才有可能進入真正的風格切換，當下處在市場風格不是很明確的過渡期。”新時代證券策略分析師樊繼拓表示，未來一段時間，影響市場風格的主要變量有：股市資金格局、宏觀經濟恢復狀況。
在東北證券策略組組長鄧利軍看來，短期金融、地產、傳統周期等低估值藍籌仍存在估值修復空間。他表示，從基本面角度來看，當前類似于2009年經濟回升初期，當時金融、地產、周期都有短期表現優于消費、科技的階段；從相對估值來看，目前金融、地產及傳統周期板塊均處于歷史低分位。除此之外，政策面的催化有可能起到助推風格轉換的效果。
風格之爭未完待續，而從A股歷史上幾次較大的風格切換看，前期往往是市場最為“糾結”和“彷徨”的階段，并且這個過程也不是一蹴而就。因此，市場分析人士表示，對于當前階段的A股，沿著“順周期+科技”的思路，均衡配置不失為合理的策略。
責任編輯：王涵
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