受到破產(chǎn)重整進程中因資產(chǎn)處置預計產(chǎn)生損失的影響,*ST鹽湖近日發(fā)布了業(yè)績預告,2019年度虧損額預計約432億元-472億元,其中,資產(chǎn)處置預計對利潤的影響金額約為417.35億元。
公告顯示,*ST鹽湖擬處置資產(chǎn)包括金屬鎂一體化項目、PVC一體化項目等,2019年11月以來,公司先后五次組織資產(chǎn)拍賣,始終無人問津。今年1月10日,資產(chǎn)包第六次拍賣也已流拍,根據(jù)稍早前的約定,匯信資產(chǎn)將以30億元的價格受讓上述資產(chǎn)包。
14日晚間,*ST鹽湖回復交易所問詢函,公司認為,此次破產(chǎn)重整程序中資產(chǎn)處置具有必要性及合理性。
金屬鎂一體化項目拖累
截至今年1月8日下午6時,債權人向*ST鹽湖申請且經(jīng)管理人初步審查確定的債權金額約為450.17億元,其中,向鹽湖鎂業(yè)管理人申報債權就達到了470.83億元。
金屬鎂一體化項目實施的初衷是什么?項目從立項、建設到投產(chǎn)不達預期,期間又經(jīng)歷了什么?項目不達預期背后有哪些內外部原因,*ST鹽湖又進行了哪些反思?
對于這些問題,*ST鹽湖有關負責人告訴記者,在當時,加快鹽湖資源綜合利用、探索循環(huán)經(jīng)濟模式已經(jīng)成為國家層面的戰(zhàn)略要求,項目的出發(fā)點是希望能夠充分利用察爾汗鹽湖的資源。
記者了解到,依托察爾汗鹽湖的豐富資源,*ST鹽湖已經(jīng)成為國內最大的鉀肥生產(chǎn)企業(yè),目前鉀肥年產(chǎn)量達到約500萬噸。在金屬鎂一體化項目立項之初,公司發(fā)現(xiàn),在察爾汗鹽湖探明儲量中,氯化鎂高達40億噸,是氯化鉀的7倍多,是氯化鋰的300多倍。
確定了資源綜合利用的戰(zhàn)略方向,如何實施是擺在*ST鹽湖面前的關鍵問題。上述負責人表示,鹽湖提鎂技術實踐在發(fā)達國家和地區(qū)已經(jīng)成熟,生產(chǎn)過程相對綠色環(huán)保,項目經(jīng)濟前景好。為使該項目具備長久競爭力,公司選擇了高投資的電解法,并從國外企業(yè)引進全套技術。
此外,由于電解鎂的過程中會產(chǎn)生氯氣,出于綜合利用的想法,*ST鹽湖將該項目從單一電解鎂拓展至十多個環(huán)節(jié)的巨型綜合項目。如果生產(chǎn)順利實施,各裝置間能夠緊密關聯(lián),上一環(huán)節(jié)生產(chǎn)的產(chǎn)品是下一環(huán)節(jié)的原料,從而達到資源的高效綜合利用。
夢想很美好,但現(xiàn)實很骨感。循環(huán)經(jīng)濟項目下,若某一環(huán)節(jié)生產(chǎn)出現(xiàn)故障或生產(chǎn)負荷不足,將直接影響到整個裝置的運行,進而對公司持續(xù)經(jīng)營能力、生產(chǎn)能力、盈利能力及償付能力產(chǎn)生不利影響。特別是,金屬鎂一體化項目環(huán)節(jié)多,工序復雜,在國內高原地區(qū)并無先例。
持續(xù)不斷的大額投資又成了拖垮*ST鹽湖的最后一根稻草。據(jù)悉,僅項目前期公輔投資規(guī)模就高達137億元,截至2019年,*ST鹽湖在該項目上的累計投入規(guī)模超過400億元,幾乎翻倍于原有計劃投資規(guī)模。
“金屬鎂一體化等項目由于建設期延長、工程建設管理費和資本化利息增加,整體負荷提升慢,大部分設備均已轉固,折舊等費用進入經(jīng)營成本,大部分裝置高進低出,嚴重影響了整體項目效益。”*ST鹽湖有關負責人向記者表示。
重整進展如何?
目前,*ST鹽湖已經(jīng)進入資產(chǎn)重整的關鍵階段,資產(chǎn)包剝離處置是破產(chǎn)重整工作的重要組成部分。但資產(chǎn)包的拍賣工作并不順利,不僅連續(xù)六次流拍,資產(chǎn)處置價格也從最初的254.3億元降至30億元,僅為初始價格的11.8%。
記者注意到,就在同一時期,*ST鹽湖啟動了戰(zhàn)略投資人招募的工作,根據(jù)此前信息,中化集團、陜煤集團雙雙報名,為何兩家潛在的戰(zhàn)略投資者沒有在承接資產(chǎn)包的過程中有所行動?
上述負責人告訴記者,戰(zhàn)略投資者招募的目的在于協(xié)調推進和統(tǒng)籌完成三家公司的重整工作,整體化解債務,有效整合產(chǎn)業(yè)資源,最終打造股權結構優(yōu)化、治理結構完善、資產(chǎn)質量優(yōu)良、具備可持續(xù)盈利能力的公司。公司管理人已與中化集團、陜煤集團展開了相關洽談。
對于兩家潛在戰(zhàn)投遲遲沒有行動的原因,該負責人并未透露太多細節(jié),僅表示,公司在進行資產(chǎn)拍賣的同時,也試圖積極引入戰(zhàn)略投資,并且引入戰(zhàn)投的工作是可以通過承接拍賣資產(chǎn)的方式進行。
資產(chǎn)包連續(xù)六次流拍,這或許已經(jīng)讓*ST鹽湖對于等待戰(zhàn)投失去了耐性。上述負責人告訴記者,由于資產(chǎn)包多次流拍,為了保證鹽湖股份未來的上市地位,基于重整工作的推動及虧損資產(chǎn)剝離的客觀需求,管理人選擇了先行與匯信資產(chǎn)簽訂資產(chǎn)收購框架協(xié)議的方案。
“為挽救陷入危機的鹽湖股份,避免破產(chǎn)清算帶來的各方無法挽回的損失,重整程序中需要股東與債權人共同努力,共同承擔公司重生的成本。”上述負責人表示,重整中涉及股東權益調整事項不單單需要出資人組表決,也需要經(jīng)過全體債權人的表決和支持,以此實現(xiàn)重整對于債權人利益的優(yōu)先保護,體現(xiàn)股東與債權人風險與損失共擔的原則。
據(jù)介紹,青海省在推動匯信資產(chǎn)承接資產(chǎn)包以及說服債權人接受重整債轉股方案中都付出了極大的努力;接下來,公司管理人還將繼續(xù)就戰(zhàn)略投資事宜與意向戰(zhàn)略投資者展開洽談,并進行商業(yè)談判。
責任編輯:王帥
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