時代周報記者 羅仙仙 發(fā)自深圳

　　加上已經(jīng)拿到IPO批文的郵儲銀行（601658.SH）、浙商銀行（601916.SH），A股的上市銀行擴容至36家。

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，上述36家上市銀行合計實現(xiàn)凈利潤14116.31億元。

　　其中，六大國有行實現(xiàn)凈利潤9481.77億元，占36家上市銀行合計凈利潤的67.17%；9家股份行的合計凈利潤為3511.7億元，占比不足三成，僅為24.87%；13家城商行和8家農商行的合計凈利潤分別為953.47億元、169.37億元，占比分別為6.75%、0.19%。

　　對于今年銀行業(yè)三季度的業(yè)績表現(xiàn)，多位受訪券商分析師均對時代周報記者認為，“整體超出預期”。

　　11月3日，廣東某券商銀行業(yè)分析師向時代周報記者表示：“全面降準釋放的資金部分緩解了負債壓力，監(jiān)管規(guī)范結構性存款也有利于降低存款成本，同時，信用卡創(chuàng)收增加、代理類業(yè)務回暖等帶來凈手續(xù)費收入、凈其他非息收入增速提升。”

　　六成銀行股價破凈

　　雖然城商行和農商行的凈利潤不足與國有大行、股份制行相提并論，但其凈利潤增速表現(xiàn)亮眼。

　　據(jù)Choice數(shù)據(jù)，13家上市城商行三季度凈利潤增速的平均值為14.20%，農商行為18.47%。其中，寧波銀行（002142.SZ）、杭州銀行（600926.SH）和常熟銀行（601128.SH）的凈利潤同比增速達到20%以上，江陰銀行（002807.SZ）更是高達36.57%。

　　六大國有行、股份制銀行的凈利潤增速平均值，分別為7.29%、11.09%。郵儲銀行以自身16.33%的凈利潤增速，拉高了六大國有行的平均值，另外5家的凈利潤同比增速均在5%左右。

　　9家股份制銀行中，招商銀行（600036.SH）與平安銀行（000001.SZ）以15.90%和15.47%的凈利潤同比增速位列前二，而民生銀行（600016.SH）、華夏銀行（600015.SH）的凈利潤同比增速則僅為6.84%、5.15%，分列倒數(shù)兩位。

　　LPR（貸款市場報價利率）實施對銀行資產端的影響已有所顯現(xiàn)。

　　三季報顯示，六大國有行凈息差同比均處于下滑趨勢；股份行中，華夏銀行與浙商銀行未披露相關數(shù)據(jù)，興業(yè)銀行（601166.SH）與民生銀行的凈息差出現(xiàn)了下降，分別較2018年末下降0.16、0.05個百分點至1.67%和1.68%。

　　城商行凈利差的變動也參差不齊，上海銀行（601229.SH）、江蘇銀行（600919.SH）、寧波銀行等三家出現(xiàn)凈利差的下滑，分別為1.72%、1.32%和1.82%；鄭州銀行（002936.SZ）、青島銀行（002948.SZ）、北京銀行（601169.SH）在三季度末的凈息差邁過2%的坎，分別達到了2.15%、2.08%和2.02%。

　　不過，農商行的凈息差表現(xiàn)更為亮眼，其中常熟銀行的凈息差在8家農商行中最高，為3.97%；唯一出現(xiàn)下降的江陰銀行業(yè)，也達到了2.48%。

　　上述銀行業(yè)分析師告訴時代周報記者：“LPR機制的進一步疏通，可能加快貸款收益率下行幅度和節(jié)奏，預計四季度息差下行加快。”

　　截至11月4日，34家A股交易的上市銀行中，仍有22家股價處在破凈狀態(tài)，占比高達65%。其中工、農、中、建、交等國有大行均在其列，上市股份制銀行有6家，上市城商行、農商行分別有8家和3家。

　　上市股份制銀行中，也僅有招商銀行和平安銀行在11月4日收報37.18元、16.92元，市凈率分別為1.67倍和1.22倍。自今年以來，上述2家股份制銀行的估值回歸明顯，年內漲幅均在50%以上。

　　城商行和農商行的股價總體表現(xiàn)稍好，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、長沙銀行（601577.SH）、鄭州銀行和江陰銀行的股價破凈，市凈率分別為0.68倍、0.94倍、0.81倍、0.99倍、0.97倍和0.96倍。

　　寧波銀行的市凈率為1.93倍，并以1591億元的總市值在城商行和農商行中排第一位；常熟銀行與紫金銀行的市凈率分別為1.49倍、1.77倍。

　　撥備覆蓋率隱藏利潤

　　今年9月，財政部發(fā)布關于《金融企業(yè)財務規(guī)則（征求意見稿）》中提及，防止金融企業(yè)利用準備金調節(jié)利潤，對于大幅超提準備金予以規(guī)范，并以銀行業(yè)金融機構為例，表示“對于超過監(jiān)管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配”。

　　一直以來，監(jiān)管部門對于商業(yè)銀行撥備覆蓋率指標實行下限管理，目前對該指標的要求為120%―150%。

　　據(jù)Choice數(shù)據(jù)，在三季報披露撥備覆蓋率的34家銀行中，撥備覆蓋率超過監(jiān)管要求最高值2倍以上，即達到300%的銀行共有8家。其中，上海銀行為333.36%、杭州銀行為311.54%、青農商行（002958.SZ）為309.45%、無錫銀行（600908.SH）為304.5%。

　　該指標超過400%的銀行為招商銀行、寧波銀行、南京銀行（601009.SH）、常熟銀行，分別為409.41%、525.49%、415.51%和467.03%。

　　以上述8家銀行在三季度末的不良貸款余額粗略計算，8家銀行的實際計提貸款損失準備金額依次為373.63億元、169.29億元、76.40億元、28.99億元、2180.60億元、206.61億元、208.25億元、47.96億元。

　　若僅按照150%的撥備覆蓋率，上述8家銀行將合計釋放凈利潤超2000億元。

　　對此，東方證券近期的研報指出：“若采用超額撥備在年底前全部釋放的最優(yōu)估計，撥備壓降后，超額撥備銀行凈利增速可增長40%以上，部分銀行凈利增速可增長60%以上。”

　　目前7家上市農商行的撥備覆蓋率不僅全部達到監(jiān)管標準，并且均在200%以上，蘇農銀行（603323.SH）以208.89%為7家中的最低值；而未達到監(jiān)管標準的是股份制銀行中的華夏銀行和民生銀行，三季度末的撥備覆蓋率盡管有所上升，但仍分別為148.13%和145.73%。

　　同時，隨著計提、清收的不良處置力度加大，34家上市銀行在三季度末大多表現(xiàn)出資產質量的優(yōu)化，其中華夏銀行、上海銀行、貴陽銀行（601997.SH）、蘇農銀行出現(xiàn)不良率的上漲外，其余銀行的不良率均為下降。

　　郵儲銀行再次刷新國有大行的不良率新低，三季度末僅為0.83%。

　　城商行中的寧波銀行、南京銀行同樣將不良率壓降在1%以下，分別為0.78%和0.89%，與2018年末持平；鄭州銀行的不良率雖較2018年也有所下降，但仍為2.38%，為城商行的最高值。

　　農商行中，江陰銀行的不良率降幅明顯，較2018年的2.15%下降0.33個百分點至1.82%；常熟銀行在三季度末的不良率僅為0.96%，較2018年再降0.03個百分點。

　　“經(jīng)濟增長下行過程中，銀行業(yè)面臨著風險持續(xù)釋放的壓力；同時，對于金融投資占比較高的中小銀行而言，銀保監(jiān)會加強金融資產風險分類管理，可能會引發(fā)新一輪存量風險釋放。”上述銀行業(yè)分析師告訴時代周報記者。

責任編輯：覃肄靈