長信基金遭基民頻頻“吐槽” 股票類產(chǎn)品近3年縮水72%

　　長信基金管理規(guī)模縮水最多的為股票型基金，2017年3月末的峰值規(guī)模只有44.88億，此后，更是開始呈現(xiàn)斷崖式下降，目前較峰值縮水了72.26%。與之相伴，公司的權(quán)益類基金收益率也大大低于同類產(chǎn)品的平均收益。那么，究竟是什么關(guān)鍵因素導(dǎo)致長信基金如此慘淡呢了

　　《投資者攻略》胡朝輝

　　“還虧29.26%，看來回本路漫漫，給點希望咯。”“快3年了，還虧25個點。”“3年了，虧25.64%。不知何時回本。”這是“十一”前后基民們在長信基金吧中的留言。

　　根據(jù)公開資料，長信基金管理有限公司成立于2003年，第一大股東為長江證券，目前持股比例為44.55%。

　　長信基金目前管理的資產(chǎn)約為617億元，在142家基金公司中位列第48位，粗看起來也算中規(guī)中矩。

　　而從公司經(jīng)營業(yè)績上看，2019年上半年，長信基金的營收和凈利分別為2.78億元和7106.3萬元，同比下降了50.09%和56.17%，仍處于熊市中。

　　而更令基民們頻頻“吐槽”的則是其主要權(quán)益類產(chǎn)品差強(qiáng)人意的業(yè)績表現(xiàn)。

　　權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模嚴(yán)重縮水

　　實際上，隨著基金行業(yè)競爭的不斷加劇，行業(yè)馬太效應(yīng)越來越明顯，市場資源正在日益明顯地向頭部公司集中，沒有核心競爭力的公司很可能被洗牌出局。

　　以長信基金為例，該公司資產(chǎn)管理規(guī)模在2016年底達(dá)到頂峰，約為635億元。此后，公司資產(chǎn)規(guī)模逐步下滑，截至2018年年末降到最低值358.86億元，兩年內(nèi)縮水近43.47%。今年以來，公司資產(chǎn)規(guī)模雖然增長了近260億元，但其中權(quán)益類產(chǎn)品大約僅增加了19億元。

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，長信基金目前共管理100只基金產(chǎn)品，其中4只貨幣基金規(guī)模達(dá)242.18億元，占比最大。此外，長信基金旗下還有42只債券型基金和41只混合型基金，資產(chǎn)規(guī)模分別為223.35億元和136.62億元。而股票型基金規(guī)模僅為12.45億元。

　　長信基金管理規(guī)模縮水最多的為股票型基金，在2017年3月末，其規(guī)模達(dá)到44.88億元的峰值，此后，便開始呈現(xiàn)斷崖式下降，目前較峰值縮水了72.26%。

　　作為對比，全市場股票型基金規(guī)模則從2017年3月末的6063億元增至目前的10364億元，增幅接近71%。

　　受益于開始自去年下半年的指數(shù)型基金爆發(fā)，全市場股票型基金規(guī)模迅速增長明顯，而長信基金顯然缺席了這次盛宴，截至2019年6月底，其指數(shù)型產(chǎn)品規(guī)模只有區(qū)區(qū)0.44億元。主要產(chǎn)品業(yè)績明顯落后

　　不難看出，其規(guī)模縮水的背后則是差強(qiáng)人意的業(yè)績表現(xiàn)。長信量化中小盤股票基金也是目前長信基金旗下規(guī)模最大的股票型基金。該基金成立于2015年2月4日，歷史上最大規(guī)模約為40億元，目前規(guī)模僅為8.8億元。而前文前兩條留言就顯示在“長信量化中小盤股票吧”中。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，從業(yè)績來看，長信量化中小盤股票基金自成立以來長期跑輸同類產(chǎn)品，截至2019年10月10日，其“近2年”、“近3年”同類排名僅為“235|262”、“184|190”，其近3年收益為-26.32%，大大低于同類產(chǎn)品8.21%的平均收益。

　　而長信量化先鋒混合A則是長信基金旗下規(guī)模最大的混合型基金，在前文第三條留言中，基民“吐槽”針對的就是它。

　　資料顯示，長信量化先鋒混合A成立于2010年11月18日，歷史上最大規(guī)模超過了100億元，目前規(guī)模不足24億元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月10日，其“近2年”、“近3年”同類排名僅為“503|550”、“483|504”，其近3年收益為-22%，大大低于同類產(chǎn)品17.58%的平均收益。

　　除此之外，多只權(quán)益類產(chǎn)品的情況也大抵如此。例如目前規(guī)模第二大的股票型基金——長信低碳環(huán)保行業(yè)量化股票基金，以及長信金利趨勢混合基金等。

　　而今年以來，其一些業(yè)績尚可的基金產(chǎn)品則由于規(guī)模過小，有可能面臨清盤的命運(yùn)。例如長信消費精選量化股票基金，其今年以來收益達(dá)到了37.47%，但截至2019年6月底規(guī)模僅為0.34億元。又如長信醫(yī)療保健混合基金，其今年以來收益達(dá)到了50.76%，但截至6月底規(guī)模僅為0.88億元。

　　以上兩只基金分列長信基金旗下股票型基金和混合型基金收益排名第一。那么，長信基金主要權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績堪憂的原因何在？

　　目前，長信基金旗下共有20位基金經(jīng)理。Wind數(shù)據(jù)顯示，近一年內(nèi)，已有4名基金經(jīng)理從長信基金離職，公司基金經(jīng)理變動率約為33%，在137家可比基金公司中排在第54位。

　　而前面提到的長信量化中小盤股票基金、長信量化先鋒混合A、長信低碳環(huán)保行業(yè)量化股票基金、長信消費精選量化股票基金和長信醫(yī)療保健混合基金的基金經(jīng)理均為左金保。

　　有基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，人才匱乏至少是制約長信基金發(fā)展的主要瓶頸之一。那么，未來長信基金該如何打破人才掣肘，破解所面臨的困局，值得期待。（投資者攻略出品）■

責(zé)任編輯：張國帥