⊙記者 張驕 ○編輯 陳羽

　　一連串的復雜交易引發香港監管機構聯手出擊。4月24日，香港金融管理局與香港證監會聯合發布公告稱，最近對一內地銀行集團所屬的一家在香港經營的銀行及附屬公司所擁有的持牌法團進行協調現場檢查時發現，該集團通過私募基金及其他實體，進行了一連串“復雜交易”。公告中并未指明是哪家銀行集團，但強調這一交易引發嚴重關注。

　　同時，香港金管局和香港證監會還警示其他在港內地金融機構，檢討自身“復雜且欠缺透明度的融資安排”，并提醒稱，該做法可能隱藏交易帶來的金融風險，金融機構需采取一切必要措施處理所有相關風險。

　　這一復雜交易究竟如何操作？公告稱，該集團的附屬公司從集團所屬的銀行取得一筆信用借貸作一般業務營運資金用途。該附屬公司隨后向一家由持牌資產管理公司成立的私募基金作出大額投資。該基金的唯一目的就是向由一家上市公司的大股東所擁有的一家特定目的公司提供一筆貸款（下稱貸款A），而貸款A的抵押品主要為該上市公司的股份。

　　貸款A被用作償還該名大股東擁有的另一家特定目的公司所欠的部分貸款，而該筆貸款是為新興市場的項目進行融資。貸款A備有追繳保證金的安排，根據有關安排，當貸款與抵押品的比例超過某個議定水平，借款人需提供額外的現金或證券抵押品。

　　監管機構發現，該集團的操作是為高風險投資項目進行融資的復雜交易。香港證監會在2018年8月3日的公告函中，曾對以投資作掩飾而實際上是提供保證金融資的安排表示關注。香港證監會認為，表面上該集團雖然是為其附屬公司向私募基金作出的投資，但實質上是一項以所屬銀行提供的資金作支持的保證金融資貸款。

　　不僅如此，該集團的有關附屬公司通過其中一家持有放債人牌照的附屬公司，同時向其他上市公司提供貸款，并由相關上市公司的大股東提供抵押品。某些借款人所質押的股份占相關上市公司已發行股份總額的比例高達70%，并屬于欠缺流通性且成分可疑的股份。

　　此外，該銀行的貸款審批及貸后監控手法也并不完善。因此，香港金管局提出要求稱，銀行需確保一套有效的貸后監控架構，以便及時識別出借款人任何重大的不利發展。若借款人參與高風險活動或進行偏離正常業務范圍的活動，銀行需重新進行嚴謹的風險評估，并采取適當的風險緩減措施，以降低風險。

　　香港證監會提醒所有持牌法團的控股公司或控制人，應審慎管理集團的財務風險，以確保集團有能力為持牌法團提供財政支持，遏制可能影響持牌法團財務穩健性的連鎖風險。香港金管局與香港證監會表示，未來將繼續加強監管合作，并與內地監管機構進行密切協調。

責任編輯：張文