原標(biāo)題：兩家消費(fèi)金融相繼增資 行業(yè)空間仍然巨大　

　　來(lái)源：證券時(shí)報(bào)

　　記者 胡飛軍

　　近日，湖南銀保監(jiān)局批準(zhǔn)湖南長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融增資申請(qǐng)，注冊(cè)資本從3億元增至9億元，這也是2019年以來(lái)第二家獲準(zhǔn)增資的持牌消費(fèi)金融公司。

　　消費(fèi)金融公司持續(xù)增資，背后反映的是消費(fèi)金融行業(yè)延續(xù)高增長(zhǎng)的現(xiàn)狀。數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去一年去杠桿背景下，中國(guó)短期居民消費(fèi)貸款增速仍達(dá)到30%，消費(fèi)金融公司持續(xù)增資能夠進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

　　不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，消費(fèi)金融公司仍然面臨融資渠道缺乏、資產(chǎn)端受制于銀行，獲客成本高和消費(fèi)場(chǎng)景缺乏的制約，而擁有低成本獲客技術(shù)、能夠打通資產(chǎn)端及負(fù)債端、擁有豐富消費(fèi)場(chǎng)景的消費(fèi)金融公司將會(huì)脫穎而出，成為細(xì)分行業(yè)龍頭。

　　兩家消費(fèi)金融公司增資

　　2018年以來(lái)的消費(fèi)金融公司增資潮仍然在延續(xù)。除了長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融增資申請(qǐng)獲批外，1月14日福建泉州銀保分局批準(zhǔn)興業(yè)消費(fèi)金融股份公司將注冊(cè)資本從12億元增至19億元。

　　由于消費(fèi)金融公司不能像銀行一樣吸收存款，卻又受銀行類(lèi)似資本充足率“緊箍咒”的限制，要擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模就需要不斷充實(shí)資本，依靠同業(yè)拆借和股東增資是解決消費(fèi)金融傳統(tǒng)的融資手段。

　　“馬上消費(fèi)金融目前發(fā)展中面臨的最大問(wèn)題是用戶(hù)體驗(yàn)方面的問(wèn)題，而這主要是受到資金端限制。”馬上金融首席執(zhí)行官（CEO）趙國(guó)慶對(duì)記者表示，由于公司目前主要采取的是線上模式，在獲客審批方面基本實(shí)現(xiàn)智能化，但在資金端則完全取決于銀行業(yè)的授信和決策。

　　趙國(guó)慶解釋?zhuān)?dāng)下馬上金融的審批前后環(huán)節(jié)都是非常便捷與迅速的，當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債匹配比較好的時(shí)候，客戶(hù)體驗(yàn)會(huì)變得比較好，而當(dāng)負(fù)債端授信比較慢的時(shí)候，用戶(hù)在消費(fèi)金融公司拿不到資金，卻能夠在其他機(jī)構(gòu)——尤其是互聯(lián)網(wǎng)公司獲得消費(fèi)金融服務(wù)，這種情況下容易導(dǎo)致用戶(hù)用腳投票，使得持牌消費(fèi)金融公司在用戶(hù)黏性和體驗(yàn)方面面臨非常大的挑戰(zhàn)。

　　因此，臨近年底，趙國(guó)慶仍然馬不停蹄趕往上海等地，拜會(huì)當(dāng)?shù)氐你y行，希望能夠進(jìn)一步擴(kuò)大拆借資金規(guī)模，以解決融資難題。

　　哈銀消費(fèi)金融總裁唐旻也表示，負(fù)債端對(duì)消費(fèi)金融公司挑戰(zhàn)確實(shí)比較大，消費(fèi)金融公司融資渠道仍然狹窄。在資金市場(chǎng)上，消費(fèi)金融沒(méi)被當(dāng)作金融機(jī)構(gòu)看待，只是作為一個(gè)普通社會(huì)性企業(yè)，平均融資成本高于其他機(jī)構(gòu)。

　　機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

　　近年來(lái)，隨著居民消費(fèi)不斷升級(jí)，新商業(yè)模式快速興起，消費(fèi)已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一拉動(dòng)力，也給消費(fèi)金融行業(yè)帶來(lái)較大的成長(zhǎng)空間。1月21日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局披露，2018年消費(fèi)支出最終對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為76.2%。

　　“隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，投資驅(qū)動(dòng)變?yōu)橄M(fèi)驅(qū)動(dòng)，尤其是在貿(mào)易摩擦背景下，內(nèi)部消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行起到至關(guān)重要的作用”，捷信消費(fèi)金融總經(jīng)理羅曼·沃迪拉在日前第四屆中國(guó)消費(fèi)金融高層論壇上表示，預(yù)計(jì)中國(guó)個(gè)人的可支配收入也會(huì)增長(zhǎng)，這也為消費(fèi)金融行業(yè)的健康發(fā)展提供支持，此外得益于政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大力支持，整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)正呈現(xiàn)一個(gè)消費(fèi)健康增長(zhǎng)的勢(shì)頭。

　　近年來(lái)，在市場(chǎng)與金融監(jiān)管的共同作用下，消費(fèi)金融公司得以快速發(fā)展。從市場(chǎng)主體看，持牌消費(fèi)金融公司已由2009年的4家增至2018年末的23家，目前還有1家獲批籌建尚未開(kāi)業(yè)的消費(fèi)金融公司。

　　“國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的結(jié)構(gòu)變化，確實(shí)促進(jìn)了消費(fèi)金融的快速發(fā)展，”中原消費(fèi)金融公司總經(jīng)理周文龍表示，當(dāng)下面臨的主要問(wèn)題是信息不足導(dǎo)致獲客和維護(hù)客戶(hù)的難題，“目前無(wú)論是消費(fèi)金融公司還是互聯(lián)網(wǎng)公司，都因?yàn)闆](méi)有足夠信息來(lái)精確對(duì)每一個(gè)客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)，未來(lái)如何有效獲取客戶(hù)、維護(hù)客戶(hù)和經(jīng)營(yíng)客戶(hù)成為面臨的問(wèn)題。”

　　中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)消費(fèi)金融專(zhuān)委會(huì)專(zhuān)職副主任金淑英建議，消費(fèi)金融公司需要探索打造自身的特色經(jīng)營(yíng)，通過(guò)傳統(tǒng)渠道的轉(zhuǎn)型和金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及拓展場(chǎng)景金融服務(wù)，針對(duì)不同行業(yè)、不同層次的客群開(kāi)發(fā)定制化產(chǎn)品，并嵌入到具有不同特征的消費(fèi)場(chǎng)景中，逐步形成自己的特色業(yè)務(wù)模式。此外，消費(fèi)金融公司要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展，也應(yīng)該高度重視企業(yè)的合規(guī)性和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

責(zé)任編輯：楊希