康得新10億元融資券實(shí)質(zhì)違約

　　中國(guó)證券報(bào)

　　□本報(bào)記者 歐陽春香 實(shí)習(xí)記者 傅蘇穎

　　2019年首單上市公司債券違約出現(xiàn)。康得新1月15日晚間公告，公司第一期超短期融資券未能按期足額償付本息，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)違約。公司15日早間公告，兩只近期到期的15億元債券存兌付風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)日公司股價(jià)一字跌停，封單超過11萬手。

　　另有5億元債券將到期

　　公告顯示，因公司流動(dòng)資金緊張，2018年度第一期、第二期超短期融資券的到期兌付存在不確定性。公司正在加速回款進(jìn)行資金安排，計(jì)劃近期予以兌付。

　　根據(jù)公告，“18康得新SCP001”發(fā)行總額10億元，應(yīng)于1月15日兌付，發(fā)行利率為5.5%；“18康得新SCP002”發(fā)行總額為5億元，應(yīng)于1月21日兌付，發(fā)行利率為5.83%。

　　公司稱，去年四季度以來，受宏觀金融環(huán)境及銷售回款緩慢等諸多因素影響，公司的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)暫時(shí)性困難。

　　中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至1月15日，包括上述兩只債券，目前康得新主體共有存續(xù)債券35億元未兌付。其他兩只債券分別為“17康得新MTN001”和“17康得新MTN002”，將分別于2022年2月15日和2022年7月14日到期，發(fā)行規(guī)模均為10億元。

　　此外，中國(guó)證券報(bào)記者獲得的一份文件顯示，康得新全資子公司張家港康得新光電材料有限公司于11日給合作伙伴的告知函里稱，公司目前已經(jīng)制定出確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與金融市場(chǎng)嚴(yán)格區(qū)分開的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方案，由張家港保稅區(qū)援順企業(yè)服務(wù)公司，從即日起代收代付公司相應(yīng)款項(xiàng)。同時(shí)，政府將提供政策和經(jīng)營(yíng)資金的協(xié)調(diào)，保障公司后續(xù)穩(wěn)定、正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，張家港保稅區(qū)管委會(huì)表示“代收代付”確有此事。

　　大股東陷流動(dòng)性危機(jī)

　　公開資料顯示，康得新曾被認(rèn)為是新材料行業(yè)的龍頭企業(yè)，擁有新材料、智能顯示、碳纖維三大核心主營(yíng)業(yè)務(wù)，一度被譽(yù)為“中國(guó)的3M”。

　　自上市以來，康得新因營(yíng)收和凈利潤(rùn)一路上揚(yáng)，2017年股價(jià)實(shí)現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)，被市場(chǎng)視作白馬股。截至2018年三季度末，康得新實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入108.35億元，同比增長(zhǎng)14.65%；凈利潤(rùn)為22.01億元，同比增長(zhǎng)17.14%。另外，公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)253億元。其中，貨幣資金高達(dá)150億元。

　　不過，公司因?yàn)槭艽蠊蓶|康得集團(tuán)信托計(jì)劃違約的拖累，而連遭評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)信用等級(jí)。近期，新世紀(jì)評(píng)級(jí)連續(xù)兩度下調(diào)康得新信用等級(jí)。

　　1月10日，新世紀(jì)評(píng)級(jí)將康得新主體信用等級(jí)由AA級(jí)下調(diào)至BBB級(jí)，同時(shí)將“17康得新MTN001”和“17康得新MTN002”信用等級(jí)由AA級(jí)下調(diào)至BBB級(jí)，并將上述主體列入負(fù)面觀察名單。

　　1月2日，新世紀(jì)評(píng)級(jí)下調(diào)康得新主體評(píng)級(jí)至AA，主要原因是大股東康得集團(tuán)股權(quán)大比例質(zhì)押以及未能償還一筆信托計(jì)劃，涉案金額為5000萬元。

　　中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，康得新大股東和二股東的股權(quán)幾乎全部質(zhì)押。其中，大股東康得集團(tuán)持有康得新股份8.51億股，占總股本的24.05%。其中，質(zhì)押股份為8.47億股，占康得集團(tuán)持有股份的99.45%；二股東中泰創(chuàng)贏持有康得新股份2.74億股，占總股本的7.75%。其中，質(zhì)押股份為2.7億股，占中泰創(chuàng)贏持有股份的98.27%。

　　1月4日，中國(guó)裁判文書網(wǎng)發(fā)布的一份民事裁定書顯示，TCL商業(yè)保理（深圳）有限公司于2018年12月5日向法院申請(qǐng)仲裁前財(cái)產(chǎn)保全，北京市第一中級(jí)人民法院于2018年12月7日裁定認(rèn)為，TCL商業(yè)保理的申請(qǐng)符合法律規(guī)定，即日起查封、扣押或凍結(jié)被申請(qǐng)人康得新、張家港康得新（康得新旗下子公司）、康得集團(tuán)、鐘玉價(jià)值約7564萬元的財(cái)產(chǎn)。

　　值得注意的是，康得新控股股東被立案調(diào)查。2018年10月29日，因未披露股東間的一致行動(dòng)關(guān)系，康得新、康得集團(tuán)、實(shí)際控制人鐘玉及中泰創(chuàng)贏、中泰創(chuàng)展涉嫌信息披露違法違規(guī)，被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

　　對(duì)此，康得新公告稱，2016年10月中泰創(chuàng)贏舉牌康得新期間，由于康得集團(tuán)要求中泰創(chuàng)贏持有三年以上，因此康得集團(tuán)與中泰創(chuàng)贏簽署了帶有保底條款的協(xié)議。康得集團(tuán)及中泰創(chuàng)贏雙方認(rèn)為，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司收購管理辦法》第83條對(duì)一致行動(dòng)人的規(guī)定，雙方并不符合構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系的條件，也不存在共同擴(kuò)大其所能夠支配的上市公司股份表決數(shù)量的行為。

　　2018年11月28日，康得新披露公告顯示，公司各方暫未收到證監(jiān)會(huì)就該立案調(diào)查事項(xiàng)的結(jié)論性意見或決定。隨后，康得新于2018年12月22日發(fā)布公告稱，康得集團(tuán)和中泰創(chuàng)贏已解除《戰(zhàn)略合作協(xié)議》。

責(zé)任編輯：陳靖