2018年6月30日

　　基金管理人：泰信基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)銀行股份有限公司

　　報(bào)告送出日期：2018年7月20日

　　§1?重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)基金合同已于2018年7月18日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　本報(bào)告期為2018年4月1日起至6月30日止。

　　§2?基金產(chǎn)品概況

　　■

　　§3?主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1?主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：1、所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括基金份額持有人申購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　2、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

　　3.2?基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1?本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

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　　注：本基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：中證700指數(shù)收益率×80%+中證全債指數(shù)收益率×20%.

　　3.2.2?自基金合同生效以來(lái)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

　　注：1、泰信中小盤(pán)精選股票基金基金合同于2011年10月26日正式生效。本基金自2015年8月7日起變更為混合型基金。

　　2、本基金的建倉(cāng)期為六個(gè)月。建倉(cāng)期滿，本基金將基金資產(chǎn)的60%-95%投資于股票，現(xiàn)金或到期日在1年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，債券、權(quán)證及其他金融工具的投資比例依照法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。本基金投資于中小盤(pán)股票的比例不低于股票投資資產(chǎn)的80%。

　　§4?管理人報(bào)告

　　4.1?基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介

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　　注：1、以上日期均是指公司公告的日期；

　　2、證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會(huì)《證券從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　4.2?管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循《證券投資基金法》、《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《泰信中小盤(pán)精選混合型證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。本基金管理人在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，無(wú)損害基金份額持有人利益的行為，本基金的投資運(yùn)作符合有關(guān)法規(guī)和基金合同的規(guī)定。

　　4.3?公平交易專項(xiàng)說(shuō)明

　　4.3.1?公平交易制度的執(zhí)行情況

　　根據(jù)《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》（中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告[2011]18號(hào)），公司制定了《公平交易制度》，適用于所有投資品種，以及所有投資管理活動(dòng)，涵蓋授權(quán)、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等投資管理活動(dòng)相關(guān)的各環(huán)節(jié)，從研究、投資、交易合規(guī)性監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)可疑交易立即報(bào)告，并由風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)公平交易情況進(jìn)行定期和不定期評(píng)估。

　　公司所有研究成果對(duì)公司所管理的所有產(chǎn)品公平開(kāi)放，基金經(jīng)理嚴(yán)格遵守公平、公正、獨(dú)立的原則下達(dá)投資指令，所有投資指令在集中交易室集中執(zhí)行，投資交易過(guò)程公平公正，投資交易監(jiān)控貫穿于整個(gè)投資過(guò)程。

　　本報(bào)告期內(nèi)，投資交易監(jiān)控與價(jià)差分析未發(fā)現(xiàn)本基金與其他基金之間存在利益輸送行為，公平交易制度整體執(zhí)行情況良好。

　　4.3.2?異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明

　　本公司嚴(yán)格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴(yán)格禁止可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。本報(bào)告期內(nèi)，本基金參與的交易所公開(kāi)競(jìng)價(jià)同日反向交易，未出現(xiàn)成交較少的單邊交易量超過(guò)該證券當(dāng)日成交量5%的情況，亦無(wú)其他異常交易行為。

　　4.4?報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

　　2018年二季度，影響市場(chǎng)的因素有內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面：

　　1、內(nèi)部是市場(chǎng)流動(dòng)性趨向緊張的背景下，信用風(fēng)險(xiǎn)由債券市場(chǎng)向權(quán)益市場(chǎng)傳導(dǎo)股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)逐步顯現(xiàn)。傳導(dǎo)路徑主要有三個(gè)方面第一步風(fēng)險(xiǎn)暴露直接殺傷風(fēng)險(xiǎn)偏好，緊接著對(duì)資金流動(dòng)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率產(chǎn)生影響，最終由于信用債利率上行，使得實(shí)體企業(yè)的融資成本面臨上行壓力，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生邊際向下預(yù)期。目前全A股票質(zhì)押規(guī)模近6萬(wàn)億，但質(zhì)押比例超過(guò)50%的市值占比大致占質(zhì)押規(guī)模3%，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，但依然是大盤(pán)出現(xiàn)極端風(fēng)險(xiǎn)的潛在隱憂。

　　2、外部是中美貿(mào)易戰(zhàn)不斷發(fā)酵反復(fù)影響市場(chǎng)情緒。在這三個(gè)月內(nèi)，事件頻發(fā)，呈現(xiàn)脈沖式情緒沖擊：4月4日美國(guó)公布對(duì)中國(guó)征稅的商品清單，中國(guó)宣布對(duì)大豆等美國(guó)商品征稅，4月16日美國(guó)禁止7年內(nèi)向中興通訊出口電訊零部件產(chǎn)品，5月19日，中美發(fā)表聯(lián)合聲明，貿(mào)易摩擦有所緩和，6月6日，美國(guó)商務(wù)部表示與中興通訊達(dá)成協(xié)議，將有條件解除對(duì)中興的“7年禁令”，6月15日，美國(guó)宣布對(duì)500億美元中國(guó)商品加征關(guān)稅，6月16日，中國(guó)公布同等規(guī)模和力度的征稅清單進(jìn)行反擊中美兩國(guó)均宣布將從7月6日起實(shí)施加征關(guān)稅措施。

　　與此同時(shí)，流動(dòng)性和監(jiān)管政策在第二季度也出現(xiàn)變化。二季度央行實(shí)施了兩次降準(zhǔn)，特別是在6月27日央行二季度會(huì)議，將流動(dòng)性表述從一季度保持流動(dòng)性合理穩(wěn)定轉(zhuǎn)向保持流動(dòng)性合理充裕，明確了調(diào)整流動(dòng)性管理目標(biāo)。監(jiān)管方面IPO及CDR放緩，顯示出市場(chǎng)呵護(hù)態(tài)度。

　　回顧行情，二季度市場(chǎng)經(jīng)歷了較大的風(fēng)格變化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，出現(xiàn)了明顯的避險(xiǎn)情緒，醫(yī)藥和食品飲料在四五月份取得不錯(cuò)的超額收益，但在六月市場(chǎng)整體進(jìn)入普跌。

　　二季度中小盤(pán)基金根據(jù)市場(chǎng)行情特征，減持了短期漲幅較大的計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥等成長(zhǎng)類個(gè)股，增加了大金融（銀行、保險(xiǎn)）的持倉(cāng)比例，主要是考慮到二季度可能出現(xiàn)的進(jìn)一步的資金面緊張以及貿(mào)易摩擦升級(jí)給市場(chǎng)帶來(lái)的負(fù)面影響，同時(shí)，本基金也對(duì)倉(cāng)位繼續(xù)進(jìn)行了壓縮。

　　4.5?報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　截至本報(bào)告期末本基金份額凈值為1.431元；本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率為-10.45%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-10.59%。

　　4.6?報(bào)告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)本基金未發(fā)生連續(xù)二十個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)量不滿二百人或基金資產(chǎn)凈值低于五千萬(wàn)元的情形。

　　§5?投資組合報(bào)告

　　5.1?報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

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　　5.2?報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　5.2.1?報(bào)告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合

　　■

　　5.2.2?報(bào)告期末按行業(yè)分類的港股通投資股票投資組合

　　報(bào)告期末本基金未持有港股通股票。

　　5.3?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　■

　　5.4?報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　報(bào)告期末本基金未持有債券。

　　5.5?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)

　　報(bào)告期末本基金未持有債券。

　　5.6?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　報(bào)告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.7?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)

　　報(bào)告期末本基金未投資貴金屬。

　　5.8?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　報(bào)告期末本基金未持有權(quán)證。

　　5.9?報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說(shuō)明

　　5.9.1?報(bào)告期末本基金投資的股指期貨持倉(cāng)和損益明細(xì)

　　截至報(bào)告期末本基金未投資股指期貨。

　　5.9.2?本基金投資股指期貨的投資政策

　　截至報(bào)告期末本基金未投資股指期貨。

　　5.10?報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨交易情況說(shuō)明

　　5.10.1?本期國(guó)債期貨投資政策

　　截至報(bào)告期末本基金未投資國(guó)債期貨。

　　5.10.2?報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨持倉(cāng)和損益明細(xì)

　　截至報(bào)告期末本基金未投資國(guó)債期貨。

　　5.10.3?本期國(guó)債期貨投資評(píng)價(jià)

　　截至報(bào)告期末本基金未投資國(guó)債期貨。

　　5.11?投資組合報(bào)告附注

　　5.11.1

　　本基金本期投資的前十名證券中沒(méi)有發(fā)行主體被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的證券。

　　5.11.2

　　報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒(méi)有在基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　5.11.3?其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　5.11.4?報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5.11.5?報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明

　　報(bào)告期末本基金投資前十名股票中不存在流通受限情況。

　　5.11.6?本報(bào)告涉及合計(jì)數(shù)相關(guān)比例的，均以合計(jì)數(shù)除以相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算，而不是對(duì)不同比例進(jìn)行合計(jì)。

　　§6?開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　■

　　§7?基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　7.1?基金管理人持有本基金份額變動(dòng)情況

　　本報(bào)告期基金管理人未持有本基金份額。

　　7.2?基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金交易明細(xì)

　　本報(bào)告期基金管理人未運(yùn)用固有資金申購(gòu)、贖回本基金。

　　§8?影響投資者決策的其他重要信息

　　8.1?報(bào)告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過(guò)20%的情況

　　■

　　8.2?影響投資者決策的其他重要信息

　　無(wú)。

　　§9?備查文件目錄

　　9.1?備查文件目錄

　　1、?中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)原泰信中小盤(pán)精選股票型證券投資基金設(shè)立的文件

　　2、《泰信中小盤(pán)精選混合型證券投資基金基金合同》

　　3、《泰信中小盤(pán)精選混合型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)》

　　4、《泰信中小盤(pán)精選混合型證券投資基金托管協(xié)議》

　　5、?基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司章程

　　6、?基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照

　　9.2?存放地點(diǎn)

　　本報(bào)告分別置備于基金管理人、基金托管人的住所，供投資者免費(fèi)查閱。在支付必要的工本費(fèi)后，投資者可在有效的工作時(shí)間內(nèi)取得本報(bào)告及上述備查文件的復(fù)制件。

　　9.3?查閱方式

　　投資者可直接登錄本基金管理人公司網(wǎng)站(www.ftfund.com)查閱上述相關(guān)文件，或撥打客戶服務(wù)中心電話(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接聯(lián)系。

　　泰信基金管理有限公司

　　2018年7月20日