2018年6月30日

　　基金管理人：長信基金管理有限責(zé)任公司

　　基金托管人：中國郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司

　　報(bào)告送出日期：2018年7月20日

　　§1?重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司根據(jù)本基金基金的合同規(guī)定，于2018年7月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　本報(bào)告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。

　　§2?基金產(chǎn)品概況

　　■

　　注：表中的合同生效日為基金轉(zhuǎn)型起始日，本基金的合同生效日為2011年6月24日。長信利鑫分級(jí)債券型證券投資基金根據(jù)《基金合同》的有關(guān)規(guī)定，《基金合同》生效后5年分級(jí)運(yùn)作期屆滿進(jìn)行轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換基準(zhǔn)日為2016年6月24日，轉(zhuǎn)換日日終，長信利鑫分級(jí)債A、長信利鑫分級(jí)債B按照各自的基金份額凈值轉(zhuǎn)換成長信利鑫債券（LOF）份額。

　　§3?主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1?主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：1、本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益；

　　2、所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，封閉式基金交易傭金、開放式基金的申購贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2?基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1?本報(bào)告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　長信利鑫債券(LOF)A

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　　長信利鑫債券(LOF)C

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　　3.2.2?自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值增長率變動(dòng)及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

　　注：1、基金管理人自2017年1月9日起對(duì)長信利鑫債券型證券投資基金（LOF）進(jìn)行份額分類，原有基金份額為C類份額，增設(shè)A類份額。

　　2、本基金轉(zhuǎn)型起始日為2016年6月25日，長信利鑫債券（LOF）A圖示日期為2017年1月9日（份額增加日）至2018年6月30日，長信利鑫債券（LOF）C圖示日期為2016年6月25日至2018年6月30日。

　　3、按基金合同規(guī)定，本基金自合同生效日起6個(gè)月內(nèi)為建倉期，本基金基金合同生效日為2011年6月24日，轉(zhuǎn)型起始日為2016年6月25日，轉(zhuǎn)型后的投資范圍及投資比例與轉(zhuǎn)型前一致，轉(zhuǎn)型后本基金的各項(xiàng)投資比例符合基金合同約定的各項(xiàng)投資范圍及比例要求。

　　§4?管理人報(bào)告

　　4.1?基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

　　■

　　注：1、首任基金經(jīng)理任職日期以本基金成立之日為準(zhǔn)；新增或變更以刊登新增/變更基金經(jīng)理的公告披露日為準(zhǔn)；

　　2、本基金基金經(jīng)理的證券從業(yè)年限以基金經(jīng)理進(jìn)入證券業(yè)務(wù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的工作經(jīng)歷為時(shí)間計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。

　　4.2?管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

　　本基金管理人在報(bào)告期內(nèi)，嚴(yán)格遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同的規(guī)定，勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，不存在損害基金份額持有人利益的行為。

　　本基金將繼續(xù)以取信于市場、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，承諾將一如既往地本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，在規(guī)范基金運(yùn)作和嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，努力為基金份額持有人謀求最大利益。

　　4.3?公平交易專項(xiàng)說明

　　4.3.1?公平交易制度的執(zhí)行情況

　　本報(bào)告期內(nèi)，公司已實(shí)行公平交易制度，并建立公平交易制度體系，已建立投資決策體系，加強(qiáng)交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，并通過工作制度、流程和技術(shù)手段保證公平交易原則的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，公司已通過對(duì)投資交易行為的監(jiān)控、分析評(píng)估和信息披露來加強(qiáng)對(duì)公平交易過程和結(jié)果的監(jiān)督。

　　4.3.2?異常交易行為的專項(xiàng)說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，除完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行投資的組合外，其余各投資組合未發(fā)生參與交易所公開競價(jià)同日反向交易且成交較少的單邊交易量超過該證券當(dāng)日成交量的5%的情形，未發(fā)現(xiàn)異常交易行為。

　　4.4?報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

　　4.4.1?報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

　　年初以來，國內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變，債券市場波動(dòng)頻繁，信用事件頻發(fā)，各類資產(chǎn)走勢分化嚴(yán)重。利率債呈現(xiàn)收益率先上后下的震蕩態(tài)勢，其中第一階段的下行主要是由于流動(dòng)性超預(yù)期寬松，而第二階段的震蕩則受到基本面、中美貿(mào)易摩擦等多方面因素影響。信用債收益率整體呈先下后上走勢，信用分化明顯，市場主導(dǎo)因素從年初的監(jiān)管政策、一季度的流動(dòng)性、切換到信用風(fēng)險(xiǎn)事件上。

　　上半年，我們逐步拉長久期，適當(dāng)增加了利率債和高等級(jí)債券倉位，加大了靈活操作的力度。

　　4.4.2?2018年三季度市場展望和投資策略

　　展望后市，三大攻堅(jiān)戰(zhàn)和嚴(yán)監(jiān)管繼續(xù)推進(jìn)。在“貨幣政策+宏觀審慎”的雙支柱架構(gòu)確立，各項(xiàng)監(jiān)管不斷完善，去杠桿有所成效的情況下，貨幣政策出現(xiàn)了微調(diào)，更多地注重總量上的調(diào)控。上半年，央行通過公開市場操作和定向降準(zhǔn)維持了流動(dòng)性的寬松狀態(tài)，公開市場操作也以逆回購+MLF為主。從高頻數(shù)據(jù)來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面向下壓力加大，對(duì)債券偏利好。目前利率債收益率處于去年二、三季度的震蕩區(qū)間中，繼續(xù)向下需要找到突破點(diǎn)，包括央行對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的容忍下限、市場需求的改善、美國加息等。信用利差仍有繼續(xù)擴(kuò)大趨勢，信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)酵未結(jié)束。

　　總體來看，我們認(rèn)為隨著基本面的走弱，全年來看債券收益率會(huì)有所下行。我們將密切關(guān)注雙支柱政策框架中貨幣政策、監(jiān)管政策的變動(dòng)，以及由此帶來的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。

　　我們將繼續(xù)秉承謹(jǐn)慎原則，加強(qiáng)組合的流動(dòng)性管理，在做好利率風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，增加對(duì)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下信用風(fēng)險(xiǎn)的審慎判斷。適度調(diào)整組合久期，密切關(guān)注經(jīng)濟(jì)走勢和政策動(dòng)向，緊跟組合規(guī)模變動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)配置，爭取在流動(dòng)安全的前提下，為投資者獲取更好的收益。

　　4.5?報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

　　截至2018年6月30日，本基金A類份額凈值為0.6450元，累計(jì)份額凈值為1.0450元；本基金C類份額凈值為0.6371元，累計(jì)份額凈值為1.0371元。本報(bào)告期內(nèi)本基金A類凈值增長率為0.62%；本基金C類份額凈值增長率為0.54%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.95%。

　　4.6?報(bào)告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明

　　無。

　　§5?投資組合報(bào)告

　　5.1?報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　注：本基金本報(bào)告期未通過港股通交易機(jī)制投資港股。

　　5.2?報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　5.2.1?報(bào)告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合

　　注：本基金本報(bào)告期末未持有股票。

　　5.2.2?報(bào)告期末按行業(yè)分類的港股通投資股票投資組合

　　注：本基金本報(bào)告期末未持有股票。

　　5.3?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　注：本基金本報(bào)告期末未持有股票。

　　5.4?報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　5.5?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　5.6?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　注：本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.7?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)

　　注：本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬。

　　5.8?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　注：本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

　　5.9?報(bào)告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

　　5.9.1?本期國債期貨投資政策

　　注：本基金本報(bào)告期末未投資國債期貨。

　　5.9.2?報(bào)告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細(xì)

　　注：本基金本報(bào)告期末未投資國債期貨。

　　5.9.3?本期國債期貨投資評(píng)價(jià)

　　注：本基金本報(bào)告期末未投資國債期貨。

　　5.10?投資組合報(bào)告附注

　　5.10.1?報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。

　　5.10.2?報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中，不存在超出基金合同規(guī)定備選股票庫的情形。

　　5.10.3?其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　5.10.4?報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　■

　　5.10.5?報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　注：本基金本報(bào)告期末未持有股票。

　　5.10.6?投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分

　　注：四舍五入的原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)項(xiàng)可能存在尾差。

　　§6?開放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

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　　§7?基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　7.1?基金管理人持有本基金份額變動(dòng)情況

　　注：本報(bào)告期內(nèi)基金管理人未運(yùn)用固有資金投資本基金。

　　7.2?基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金交易明細(xì)

　　注：本報(bào)告期內(nèi)基金管理人未運(yùn)用固有資金投資本基金。

　　§8?影響投資者決策的其他重要信息

　　8.1?報(bào)告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過20%的情況

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　　8.2?影響投資者決策的其他重要信息

　　注：本基金本報(bào)告期未發(fā)生影響投資者決策的其他重要信息。

　　§9?備查文件目錄

　　9.1?備查文件目錄

　　1、中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立基金的文件；

　　2、《長信利鑫分級(jí)債券型證券投資基金基金合同》；

　　3、《長信利鑫債券型證券投資基金(LOF)（原長信利鑫分級(jí)債券型證券投資基金）招募說明書》；

　　4、《長信利鑫分級(jí)債券型證券投資基金托管協(xié)議》；

　　5、報(bào)告期內(nèi)在指定報(bào)刊上披露的各種公告的原稿；

　　6、長信基金管理有限責(zé)任公司營業(yè)執(zhí)照、公司章程及相關(guān)資格批復(fù)文件。

　　9.2?存放地點(diǎn)

　　基金管理人的辦公場所。

　　9.3?查閱方式

　　長信基金管理有限責(zé)任公司網(wǎng)站：http://www.cxfund.com.cn。

　　長信基金管理有限責(zé)任公司

　　2018年7月20日