2018年6月30日

　　基金管理人：中郵創(chuàng)業(yè)基金管理股份有限公司

　　基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司

　　報告送出日期：2018年7月19日

　　§1?重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2018年7月18日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本季度報告的財務(wù)資料未經(jīng)審計。

　　本報告期自2018年04月01日起至2018年06月30日止。

　　§2?基金產(chǎn)品概況

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　　§3?主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1?主要財務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

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　　注：1.本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。2.所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費(fèi)用，計入費(fèi)用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2?基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1?本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

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　　3.2.2?自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

　　注：按相關(guān)法規(guī)規(guī)定,本基金自基金合同生效日起6個月內(nèi)為建倉期.報告期內(nèi)本基金的各項投資比例符合基金合同的有關(guān)約定。

　　§4?管理人報告

　　4.1?基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

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　　注：基金經(jīng)理的任職日期及離任日期均依據(jù)基金成立日期或中國證券投資基金業(yè)協(xié)會下發(fā)的基金經(jīng)理注冊或變更等通知的日期。

　　證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　4.2?管理人對報告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守了公平交易管理制度的規(guī)定，各基金在研究、投資、交易等各方面受到公平對待，確保各基金獲得公平交易的機(jī)會。

　　報告期內(nèi)，本基金的投資決策、投資交易程序、投資權(quán)限等各方面均符合規(guī)定的要求；交易行為合法合規(guī)，未出現(xiàn)異常交易、操縱市場的現(xiàn)象；未發(fā)生內(nèi)幕交易的情況；相關(guān)的信息披露真實、完整、準(zhǔn)確、及時；基金各種賬戶類、申購贖回及其他交易類業(yè)務(wù)、注冊登記業(yè)務(wù)均按規(guī)定的程序、規(guī)則進(jìn)行，未出現(xiàn)重大違法違規(guī)或違反基金合同的行為。

　　4.3?公平交易專項說明

　　4.3.1?公平交易制度的執(zhí)行情況

　　根據(jù)中國證監(jiān)會頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》，公司制定了《中郵基金公平交易管理制度》、《中郵基金投資管理制度》、《交易部管理制度》、《交易部申購業(yè)務(wù)管理細(xì)則》等一系列與公平交易相關(guān)制度體系，制度的范圍包括境內(nèi)上市股票、債券的一級市場申購、二級市場交易等所有投資管理活動，同時包括授權(quán)、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、監(jiān)控等投資管理活動相關(guān)的各個環(huán)節(jié)，形成了有效的公平交易執(zhí)行體系。

　　公司建立了投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的投資決策及授權(quán)制度，以科學(xué)規(guī)范的投資決策體系，采用集中交易管理加強(qiáng)交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，通過工作制度、流程和信息系統(tǒng)控制等手段保證公平交易原則得以實現(xiàn)；在確保各投資組合相對獨(dú)立性的同時在獲得投資信息、投資建議和實施投資決策方面享有公平的機(jī)會；通過信息系統(tǒng)對公平交易行為進(jìn)行定期分析評估，發(fā)現(xiàn)異常情況，要求投資經(jīng)理做出合理解釋，并根據(jù)發(fā)現(xiàn)情況進(jìn)一步完善公司相關(guān)公平交易制度，避免類似情況再次發(fā)生，最后妥善保存分析報告?zhèn)洳椤亩_保整個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)對公平交易過程和結(jié)果控制的有效性。

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人公平交易制度得到良好的貫徹執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)存在違反公平交易原則的情況。

　　4.3.2?異常交易行為的專項說明

　　報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。

　　報告期內(nèi)，所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量未超過該證券當(dāng)日成交量的5%。

　　4.4?報告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

　　利率債方面，降準(zhǔn)再次為長端利率債打開窗口，目前制約利率債收益率下行的主要問題包括四個，第一個短端存單價格能否為長端打開空間，目前存單價格3M-1y較為平坦，雖然很難看到繼續(xù)上行的動力，但是也沒有看到下行的動力，因為三季度利率債的大規(guī)模發(fā)行可能會對銀行表內(nèi)額度進(jìn)行擠壓，央行新增置換表外資產(chǎn)的信貸額度預(yù)期會為銀行釋放部分配置額度；制約利率下行的第二個因素是美元走強(qiáng)及加息周期，如前面陳述一樣對我國的影響不大。影響制約利率下行的第三個因素就是去杠桿過程中負(fù)債的不穩(wěn)定性所帶來的利差擴(kuò)大。六月末資管產(chǎn)品到期以及資管新規(guī)的影響，信用利差目前看仍然沒有穩(wěn)定的跡象，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表仍在修復(fù)的過程中，這會對投資者造成較為明顯的心理影響；第四個因素是供給是否能被順利消化。目前來看，壓力不是很大。信用債方面，目前來看信用利差擴(kuò)大并沒有扭轉(zhuǎn)的跡象，在這個過程中肯定存在被錯殺的債券，如果說我們堅持之前的底線思維策略，那么11年就是我們目前歷史樣本的極值點，如果我們認(rèn)為違約是可控的，同時城投債也不會出現(xiàn)系統(tǒng)性問題，那么11年的利差水平會給出目前大致區(qū)間范圍。具體操作方面，根據(jù)宏觀環(huán)境變化，在業(yè)績期內(nèi)增加了國開債、國債等長久期利率債品種，同時也增配部分AAA品種。目前組合久期適中，存量信用債基本都是AAA級為主，會根據(jù)宏觀及市場環(huán)境變化對組合持倉進(jìn)行調(diào)整。

　　4.5?報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

　　截至本報告期末本基金份額凈值為0.964元，累計凈值為0.964元。本報告期基金份額凈值增長率為0.84%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.03%。

　　4.6?報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明

　　本基金本報告期內(nèi)，有連續(xù)六十個工作日基金凈值低于五千萬元的情形。

　　§5?投資組合報告

　　5.1?報告期末基金資產(chǎn)組合情況

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　　注：由于四舍五入的原因報告期末基金資產(chǎn)組合各項目公允價值占基金總資產(chǎn)的比例分項之和與合計可能有尾差.

　　5.2?報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　5.2.1?報告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合

　　本報告期末本基金未持有股票。

　　5.2.2?報告期末按行業(yè)分類的港股通投資股票投資組合

　　本基金本報告期末未持有港股通投資股票。

　　5.3?報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　本報告期末本基金未持有股票。

　　5.4?報告期末按債券品種分類的債券投資組合

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　　注：由于四舍五入的原因公允價值占基金資產(chǎn)凈值的比例分項之和與合計可能有尾差。

　　5.5?報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)

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　　5.6?報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本報告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.7?報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)

　　本報告期末本基金未持有貴金屬投資。

　　5.8?報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　本報告期末本基金未持有權(quán)證。

　　5.9?報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

　　5.9.1?本期國債期貨投資政策

　　本基金將在注重風(fēng)險管理的前提下，以套期保值為主要目的，遵循有效管理原則經(jīng)充分論證后適度運(yùn)用國債期貨。通過對債券現(xiàn)貨和國債貨市場運(yùn)行趨勢的研究，結(jié)合國債期貨定價模型，采用估值合理、流動性好、交易活躍的期貨合約，對本計劃投資組合進(jìn)行及時、有效地調(diào)整和優(yōu)化，提高投資組合的運(yùn)作效率。

　　5.9.2?報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細(xì)

　　本報告期末本基金未持有國債期貨。

　　5.9.3?本期國債期貨投資評價

　　本報告期末本基金未持有國債期貨。

　　5.10?投資組合報告附注

　　5.10.1

　　本報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體無被監(jiān)管部門立案調(diào)查,無在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰。

　　5.10.2

　　本報告期末本基金未持有股票。

　　5.10.3?其他資產(chǎn)構(gòu)成

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　　5.10.4?報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　本報告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5.10.5?報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　本報告期末本基金未持有股票。

　　§6?開放式基金份額變動

　　單位：份

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　　§7?基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　7.1?基金管理人持有本基金份額變動情況

　　本基金管理人未運(yùn)用固有資金投資本基金。

　　7.2?基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金交易明細(xì)

　　本報告期內(nèi)本基金管理人未運(yùn)用固有資金投資本基金。

　　§8?影響投資者決策的其他重要信息

　　8.1?報告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過20%的情況

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　　8.2?影響投資者決策的其他重要信息

　　無。

　　§9?備查文件目錄

　　9.1?備查文件目錄

　　1.?中國證監(jiān)會批準(zhǔn)中郵增力債券型證券投資基金募集的文件

　　2.《中郵增力債券型證券投資基金基金合同》

　　3.《中郵增力債券型證券投資基金托管協(xié)議》

　　4.《中郵增力債券型證券投資基金招募說明書》

　　5.?基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照

　　6.?基金托管人業(yè)務(wù)資格批件、營業(yè)執(zhí)照

　　7.?報告期內(nèi)基金管理人在指定報刊上披露的各項公告

　　9.2?存放地點

　　基金管理人或基金托管人的辦公場所。

　　9.3?查閱方式

　　投資者可于營業(yè)時間查閱，或登陸基金管理人網(wǎng)站查閱。

　　投資者可在營業(yè)時間免費(fèi)查閱。也可在支付工本費(fèi)后，在合理時間內(nèi)取得上述文件的復(fù)印件。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢基金管理人中郵創(chuàng)業(yè)基金管理股份有限公司。

　　客戶服務(wù)中心電話：010-58511618???400-880-1618　　

　　基金管理人網(wǎng)址：www.postfund.com.cn

　　中郵創(chuàng)業(yè)基金管理股份有限公司

　　2018年7月19日