2018年6月30日

　　基金管理人：海富通基金管理有限公司

　　基金托管人：中國(guó)銀行股份有限公司

　　報(bào)告送出日期：二〇一八年七月十八日

　　§1??重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2018年7月17日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

　　本報(bào)告期自2018年4月1日起至6月30日止。

　　§2??基金產(chǎn)品概況

　　■

　　§3??主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1?主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：（1）所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（2）本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

　　3.2?基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1?本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　1、海富通純債債券A：

　　■

　　2、海富通純債債券C：

　　■

　　3.2.2　自基金合同生效以來(lái)基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

　　海富通純債債券型證券投資基金

　　份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　1．海富通純債債券A

　　(2014年4月2日至2018年6月30日)

　　2．海富通純債債券C

　　(2014年4月2日至2018年6月30日)

　　注：本基金合同于2014年4月2日生效，按基金合同規(guī)定，本基金自基金合同生效起6個(gè)月內(nèi)為建倉(cāng)期。建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)本基金的各項(xiàng)投資比例已達(dá)到基金合同第十二部分（二）投資范圍、（六）投資限制中規(guī)定的各項(xiàng)比例。

　　§4??管理人報(bào)告

　　4.1?基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介

　　■

　　注：1、對(duì)基金的首任基金經(jīng)理，其任職日期指基金合同生效日，離任日期指公司做出決定之日；非首任基金經(jīng)理，其任職日期和離任日期均指公司做出決定之日。

　　2、證券從業(yè)年限的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)為：自參加證券行業(yè)的相關(guān)工作開(kāi)始計(jì)算。

　　4.2?管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人認(rèn)真遵循《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、基金合同的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，沒(méi)有發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為。

　　4.3?公平交易專項(xiàng)說(shuō)明

　　4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況

　　公司根據(jù)證監(jiān)會(huì)2011年發(fā)布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》的具體要求，持續(xù)完善了公司投資交易業(yè)務(wù)流程和公平交易制度。制度和流程覆蓋了境內(nèi)、境外上市股票、債券、基金的一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)交易等投資管理活動(dòng)，涵蓋了授權(quán)、研究分析、投資決策、交易執(zhí)行、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等投資管理活動(dòng)相關(guān)的各個(gè)環(huán)節(jié)。同時(shí)，公司投資交易業(yè)務(wù)組織架構(gòu)保證了各投資組合投資決策相對(duì)獨(dú)立，確保其在獲得投資信息、投資建議和實(shí)施投資決策方面享有公平的機(jī)會(huì)。

　　公司建立了嚴(yán)格的投資交易行為監(jiān)控制度，公司投資交易行為監(jiān)控體系由交易室、投資部門(mén)、監(jiān)察稽核部和風(fēng)險(xiǎn)管理部組成，各部門(mén)各司其職，對(duì)投資交易行為進(jìn)行事前、事中和事后的全程監(jiān)控，保證本報(bào)告期內(nèi)公平對(duì)待旗下管理的所有基金和投資組合。

　　4.3.2異常交易行為的專項(xiàng)說(shuō)明

　　本報(bào)告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金進(jìn)行可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。

　　4.4?報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和運(yùn)作分析

　　從經(jīng)濟(jì)層面看，二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)供給強(qiáng)于需求的特征。供給端，工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)相對(duì)旺盛，4-5月工業(yè)增加值同比增幅和PMI生產(chǎn)指數(shù)均高于去年同期，工業(yè)品庫(kù)存加速去化，工業(yè)品價(jià)格普遍上漲，且高爐開(kāi)工率已恢復(fù)到去年10月底的水平；需求端，房地產(chǎn)投資依靠前期的土地購(gòu)置費(fèi)保持一定的增速，但已出現(xiàn)邊際轉(zhuǎn)弱的跡象，基建投資受非標(biāo)和融資渠道的收緊出現(xiàn)大幅下滑，同時(shí)消費(fèi)端表現(xiàn)較弱。通脹方面，整體表現(xiàn)相對(duì)溫和，CPI受食品項(xiàng)低于季節(jié)性的影響表現(xiàn)較弱，而因工業(yè)品價(jià)格普漲和低基數(shù)效應(yīng)，PPI同比增速相較一季度有所上行。二季度貨幣政策穩(wěn)健偏松，資金面整體保持平穩(wěn)，而債券收益率呈現(xiàn)震蕩下行的態(tài)勢(shì)。4月中旬央行宣布年內(nèi)第二次定向降準(zhǔn)的消息，市場(chǎng)情緒隨之高漲，10年期國(guó)債收益率快速下行至3.5%，但隨后出現(xiàn)回調(diào)；5月中旬至6月，隨著中美貿(mào)易摩擦不斷反復(fù)，5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)又出現(xiàn)超預(yù)期的下滑，央行寬貨幣的意圖進(jìn)一步明確，不僅未跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息，隨之又宣布第三次定向降準(zhǔn)以支持銀行“債轉(zhuǎn)股”項(xiàng)目和解決小微企業(yè)融資問(wèn)題。在上述多重利好因素下，6月下旬利率再次大幅下行。信用債方面，二季度民營(yíng)企業(yè)債券違約事件頻發(fā)，城投非標(biāo)逾期等負(fù)面消息不斷，市場(chǎng)籠罩在違約陰影下，風(fēng)險(xiǎn)偏好急劇下降，信用利差也隨之大幅走擴(kuò)。整個(gè)二季度，10年期國(guó)債收益率下行27BP，10年期國(guó)開(kāi)債收益率下行39BP，3年期AAA級(jí)企業(yè)債收益率下行39BP，AA級(jí)企業(yè)債收益率上行10BP。可轉(zhuǎn)債方面，二季度轉(zhuǎn)債市場(chǎng)受股市下跌影響較大，整體巨幅波動(dòng)，呈現(xiàn)出前期震蕩、后期單邊下行的走勢(shì)。此外，信用風(fēng)險(xiǎn)的疊加使得低價(jià)券殺跌更為嚴(yán)重，二季度中證轉(zhuǎn)債指數(shù)跌5.82%。

　　二季度,我們減持了民企債、地產(chǎn)債，降低了城投債的占比，所以組合回撤不大，并在5月份加倉(cāng)利率債和AAA信用債，組合表現(xiàn)良好。

　　4.5?報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

　　報(bào)告期內(nèi)，本基金A類份額凈值增長(zhǎng)率為1.52%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為2.16%。本基金C類份額凈值增長(zhǎng)率為1.42%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為2.16%。

　　4.6管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望

　　展望三季度，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有一些回落的壓力，而通脹數(shù)據(jù)較為溫和。6月中下旬以來(lái)，工業(yè)品價(jià)格出現(xiàn)小幅回調(diào)，庫(kù)存去化速度放緩，預(yù)計(jì)三季度工業(yè)生產(chǎn)會(huì)季節(jié)性走弱。房地產(chǎn)投資雖有前期土地購(gòu)置費(fèi)用的支撐，但受房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道受限的影響，或邊際轉(zhuǎn)弱；而在二季度基建投資大幅下滑的背景下，三季度政府或增加財(cái)政支出，基建投資增速或保持相對(duì)平穩(wěn)。隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)的不斷反復(fù)，出口仍存在邊際下行壓力。總體看經(jīng)濟(jì)承壓但有一定的韌性，或繼續(xù)呈現(xiàn)平穩(wěn)下行的態(tài)勢(shì)。通脹方面，受季節(jié)性和高基數(shù)效應(yīng)的影響，PPI相較二季度走弱，同時(shí)考慮到豬肉價(jià)格底部震蕩，CPI增長(zhǎng)或保持溫和態(tài)勢(shì)。政策方面，緊信用環(huán)境下實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難度和成本提高，為對(duì)沖經(jīng)濟(jì)的下滑，三季度貨幣政策或延續(xù)穩(wěn)健偏松和靈活操作，定向降準(zhǔn)仍有空間。在上述判斷下，我們認(rèn)為三季度利率仍有進(jìn)一步下行的機(jī)會(huì)和空間，可積極參與利率債交易，但要把握節(jié)奏，密切關(guān)注資管新規(guī)細(xì)則落地的影響和人民幣匯率的走勢(shì)。信用債方面，低資質(zhì)企業(yè)非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)和直接融資預(yù)計(jì)仍然比較困難，疊加三季度信用債到期和回售壓力較大，信用負(fù)面事件對(duì)市場(chǎng)的沖擊或仍未結(jié)束，信用策略總體仍以防守為主，但亦要觀察可能出現(xiàn)的政策托底帶來(lái)的機(jī)會(huì)。可轉(zhuǎn)債方面，估值已接近歷史底部但股市風(fēng)險(xiǎn)未消，與二季度相同的是，情緒化引起的大幅波動(dòng)將是交易機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，而不同于二季度的個(gè)券行情，三季度市場(chǎng)的beta機(jī)會(huì)可能會(huì)更多顯現(xiàn)。

　　三季度,本基金將關(guān)注AA+國(guó)企信用債的配置機(jī)會(huì)，以及可轉(zhuǎn)債的投資機(jī)遇。適當(dāng)參與利率債的交易性機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)穩(wěn)步提升收益。

　　4.7報(bào)告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說(shuō)明

　　本基金本報(bào)告期無(wú)需要說(shuō)明的情形。

　　§5??投資組合報(bào)告

　　5.1?報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　5.2?報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　5.2.1報(bào)告期末按行業(yè)分類的境內(nèi)股票投資組合

　　本基金本報(bào)告期末未持有股票。

　　5.2.2報(bào)告期末按行業(yè)分類的港股通投資股票投資組合

　　本基金本報(bào)告期末未持有港股通股票。

　　5.3?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有股票。

　　5.4?報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　5.5?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　5.6　報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.7?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有貴金屬。

　　5.8?報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

　　5.9?報(bào)告期末本基金投資的股指期貨交易情況說(shuō)明

　　5.9.1?報(bào)告期末本基金投資的股指期貨持倉(cāng)和損益明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有股指期貨。

　　5.9.2?本基金投資股指期貨的投資政策

　　根據(jù)合同規(guī)定，本基金不投資股指期貨。

　　5.10?報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨交易情況說(shuō)明

　　5.10.1?本期國(guó)債期貨投資政策

　　根據(jù)本基金合同，本基金暫不投資國(guó)債期貨。

　　5.10.2?報(bào)告期末本基金投資的國(guó)債期貨持倉(cāng)和損益明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有國(guó)債期貨。

　　5.10.3?本期國(guó)債期貨投資評(píng)價(jià)

　　根據(jù)本基金合同，本基金暫不投資國(guó)債期貨。

　　5.11?投資組合報(bào)告附注

　　5.11.1報(bào)告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒(méi)有出現(xiàn)被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查,或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情形。

　　5.11.2本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　5.11.3?其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　5.11.4?報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　本基金本報(bào)告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5.11.5?報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說(shuō)明

　　本基金本報(bào)告期末未持有股票。

　　§6??開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

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　　§7??基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金情況

　　7.1?基金管理人持有本基金份額變動(dòng)情況

　　本報(bào)告期基金管理人未持有本基金。

　　7.2?基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金交易明細(xì)

　　本報(bào)告期基金管理人未運(yùn)用固有資金投資本基金。

　　§8?影響投資者決策的其他重要信息

　　8.1?報(bào)告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過(guò)20%的情況

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　　8.2?影響投資者決策的其他重要信息

　　海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中國(guó)首批獲準(zhǔn)成立的中外合資基金管理公司。

　　從2003年8月開(kāi)始，海富通先后募集成立了61只公募基金。截至2018年6月30日，海富通管理的公募基金資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)574.03億元人民幣。

　　2004年末開(kāi)始，海富通及子公司為QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）及其他多個(gè)海內(nèi)外投資組合擔(dān)任投資咨詢顧問(wèn)，截至2018年6月30日，投資咨詢及海外業(yè)務(wù)規(guī)模超過(guò)32億元人民幣。

　　作為國(guó)家人力資源和社會(huì)保障部首批企業(yè)年金基金投資管理人，截至2018年6月30日，海富通為近80家企業(yè)超過(guò)401億元的企業(yè)年金基金擔(dān)任了投資管理人。作為首批特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的基金管理公司，截至2018年6月30日，海富通管理的特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模超過(guò)443億元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)選聘為境內(nèi)委托投資管理人。2011年12月，海富通全資子公司——海富通資產(chǎn)管理（香港）有限公司獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)RQFII（人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者）業(yè)務(wù)資格，能夠在香港籌集人民幣資金投資境內(nèi)證券市場(chǎng)。2012年2月，海富通資產(chǎn)管理（香港）有限公司已募集發(fā)行了首只RQFII產(chǎn)品。2012年9月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)公告確認(rèn)海富通基金為首批保險(xiǎn)資金投資管理人之一。2014年8月，海富通全資子公司上海富誠(chéng)海富通資產(chǎn)管理公司正式開(kāi)業(yè)，獲準(zhǔn)開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理服務(wù)。2016年12月，海富通基金管理有限公司被全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)選聘為首批基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理人。

　　2016年3月，國(guó)內(nèi)權(quán)威財(cái)經(jīng)媒體《中國(guó)證券報(bào)》授予海富通基金管理有限公司“固定收益投資金牛基金公司”。2018年3月，國(guó)內(nèi)權(quán)威財(cái)經(jīng)媒體《證券時(shí)報(bào)》授予海富通阿爾法對(duì)沖混合型發(fā)起式證券投資基金為第十三屆中國(guó)基金業(yè)明星基金獎(jiǎng)——三年持續(xù)回報(bào)絕對(duì)收益明星基金。

　　§9?備查文件目錄

　　9.1?備查文件目錄

　　（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立海富通純債債券型證券投資基金的文件

　　（二）海富通純債債券型證券投資基金基金合同

　　（三）海富通純債債券型證券投資基金招募說(shuō)明書(shū)

　　（四）海富通純債債券型證券投資基金托管協(xié)議

　　（五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立海富通基金管理有限公司的文件

　　（六）報(bào)告期內(nèi)海富通純債債券型證券投資基金在指定報(bào)刊上披露的各項(xiàng)公告

　　9.2?存放地點(diǎn)

　　上海市浦東新區(qū)陸家嘴花園石橋路66號(hào)東亞銀行金融大廈36-37層本基金管理人辦公地址。

　　9.3?查閱方式

　　投資者可于本基金管理人辦公時(shí)間預(yù)約查閱。

　　海富通基金管理有限公司

　　二〇一八年七月十八日