5月26日，由新浪財經和東方證券聯合主辦的東方證券杯私募夢想創業營第二場在北京新浪總部大廈成功舉辦。本場十家入圍機構之一，北京極至投資管理有限公司首席投資官張冰作為機構代表在上午的閉門答辯中講述過往業績，闡述投研理念，接受評委提問。

　　張冰表示，風險管理對于對沖基金極為重要，在投資和運營過程中，寧愿不要收益，也不想獲得任何風險。

　　科研出身的張冰將量化的方式融入到“站在概率優勢方實現穩健收益”的投資理念中。談及公司的這一優勢，張冰介紹到，極至投資正不斷探尋正向意義的策略，進行組合優化，降低交易成本，提高概率優勢，為投資者帶去穩健的收益。

　　以下為極至投資現場答辯精編：

　　北京極至投資管理有限公司（簡稱“極至投資”，登記編號：P1063871）是一家注重數理科學與投資實踐結合的量化基金公司。核心成員來自于包括北京大學、上海交通大學、瑞典皇家理工學院等頂級學府，在理論物理及統計學習領域頂級論文被引用率達百次。創始成員于2009年致力于量化投資領域，曾在海內外大型金融機構負責及從事資產管理工作，積累了數十億級資金的長期資產管理經驗，包括建信基金管理有限責任公司、中信證券股份有限公司、永安期貨股份有限公司、B & P Asset Management等。公司以站在概率優勢方實現穩健收益為投資理念，致力于通過多年積累的具有核心競爭力的資產管理及風險管理能力為客戶帶來長期穩定的資產增值服務。

　　風險管理

　　風險管理對于對沖基金極為重要，因此極至投資秉持契約精神，力求在有效控制合規運營及投資風險的基礎上，追求資產的穩健增值。在風險控制這一過程中，極至投資建立了合規運營部門，由專人負責，做到事前、事中和事后多重保障。并在多年的投資過程中，形成了系統化交易。

　　投資策略

　　極至投資以“站在概率優勢方實現穩健收益”為投資理念，以嚴謹的科學研究態度進行策略研發，累計研發具有概率優勢的策略；以風險管理為出發點進行組合優化，將概率優勢充分發揮；以精打細算的原則進行算法交易，核心團隊持續10年自主搭建投研技術平臺，降低交易成本，提高概率優勢。

　　產品優勢

　　在概率優勢方面，極至CTA每年創造千次以上的交易保持概率優勢，風險均衡交易超過30個期貨品種保持獨立統計。在策略容量方面，平均持倉周期3天，5 -10億容量保持業績指標穩定，10-25億容量業績指標衰減10%。該策略具有以下特點：與其他資產策略相關性較低；與多數CTA策略相關性低；有充足的保證金杠桿空間，產品設計可攻可守。

　　在2017年最后一個季度和2018年第一個季度整個期貨市場波動率偏低的行情中，極至CTA獲得超過1.5的Sharpe比率和超過2.5的Calmar比率；預期隨著波動率變高，極至CTA可獲得超過2.0的Sharpe比率和超過3.0的Calmar比率。

　　“東方證券杯”私募夢想創業營由東方證券和新浪財經聯手舉辦，旨在打造私募行業最具影響力的創業“黃埔軍校”，幫助機構培育品牌力，提升影響力，幫助個人放大天賦，走上穩健從容職業投資道路。點擊查看詳情：http://whmsebhyy.com/zt_d/dfsmcyy/

責任編輯：武麗俊