2018年3月31日

　　基金管理人：中海基金管理有限公司

　　基金托管人：中國農業銀行股份有限公司

　　報告送出日期：2018年4月23日

　　§1?重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國農業銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2018年4月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務資料未經審計。

　　本報告期自2018年1月1日起至3月31日止。

　　§2?基金產品概況

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　　§3?主要財務指標和基金凈值表現

　　3.1?主要財務指標

　　單位：人民幣元

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　　注1：本期指2018年1月1日至2018年3月31日。所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如：申購贖回費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　注2：本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。

　　3.2?基金凈值表現

　　3.2.1?本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

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　　3.2.2?自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較

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　　§4?管理人報告

　　4.1?基金經理（或基金經理小組）簡介

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　　4.2?管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明

　　基金管理人在報告期內嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律法規、《基金合同》的規定，勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益，不存在損害基金份額持有人利益的行為，不存在違法違規或未履行基金合同承諾。

　　4.3?公平交易專項說明

　　4.3.1?公平交易制度的執行情況

　　根據《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》及公司相關制度，公司從研究、投資、交易、風險管理事后分析等環節，對股票、債券的一級市場申購、二級市場交易等投資管理活動的全程公平交易進行了明確約定。公司通過制定研究、交易等相關制度，要求公司各組合研究成果共享，投資交易指令統一下達至交易室,由交易室通過啟用公平交易模塊并具體執行相關交易，使公平交易制度中要求的時間優先、價格優先、比例分配、綜合平衡得以落實；同時，根據公司制度，通過系統禁止公司組合之間（除指數組合外）的同日反向交易。對于發生在銀行間市場的債券買賣交易及交易所市場的大宗交易，由公司風控稽核部對相關交易價格進行事前審核，風控的事前介入有效防范了可能出現的非公平交易行為。

　　本報告期，公司對不同組合不同時間段的同向交易價差進行了溢價率樣本的采集，進行了相關的假設檢驗，對于相關溢價金額對組合收益率的貢獻進行了重要性分析，并針對交易占優次數進行了時間序列分析。多維度的公平交易監控指標使公平交易事后分析更全面、有效。

　　本報告期，公司根據制度要求，對不同組合不同時間段的反向交易進行了統計分析，對于出現的公司制度中規定的異常交易，均要求相關當事人和審批人按照公司制度要求予以留痕。

　　4.3.2?異常交易行為的專項說明

　　本報告期內，所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量不存在超過該證券當日成交量的5%的情況，對于一級市場證券申購、二級市場證券交易中出現的可能導致不公平交易和利益輸送的重大異常交易情況，風控稽核部均根據制度規定要求組合經理提供相關情況說明予以留痕。

　　4.4?報告期內基金投資策略和運作分析

　　本季度，A股市場風格發生了較大的變化。春節前，市場依然延續了2017年的白馬價值投資主線，銀行、地產等板塊出現了較大的估值修復行情。然而，春節后由于海外股票市場劇烈波動以及獨角獸回歸、中美貿易戰等原因，市場風格出現明顯切換，以成長股為代表的新經濟再次崛起，機構持倉較重的白馬板塊則出現了較大幅度的回調。

　　國內方面，新一屆中央領導集體在兩會后誕生，政府改革和經濟的轉型發展將重新成為關注重點。伴隨宏觀經濟的平穩、歷史包袱的逐步解除以及國內發展環境的優化，市場風險偏好有望再次提升。但另一方面，日益強大的中國卻將面臨更加復雜的國際環境。雖然過去兩年全球經濟顯著反彈，但潛在經濟增速的下滑卻是不爭的事實，國家間的分化和競爭會重新加劇。同時，美國政府發起貿易戰則意味著壓制中國發展已經成為其重要國家戰略之一，如何在日益激烈的競爭下謀求自身的加速發展會是中國需要優先解決的難題之一。

　　本基金在報告期內的表現不甚理想，年初以白馬藍籌股為核心的配置結構在春節后的行情中遭遇重大沖擊，凈值回落明顯。對這次風格切換的應對不足是值得深刻反思和總結的，同時我們會更加努力去研究后續市場的可能演變、盡力挖掘新環境下的投資機會。展望2季度，我們認為機構換倉的過程會延續，市場依然呈現結構性行情，有基本面支撐的成長股會有更大的機會，同時防范海外風險也是需要關注的重點。在資產配置上，我們會降低機構持倉集中的藍籌股的配置比例，并積極挖掘以計算機為代表的新興產業的投資機會。

　　4.5?報告期內基金的業績表現

　　截至2018年3月31?日，本基金份額凈值2.564元(累計凈值2.774元)?。報告期內本基金凈值增長率為-8.49%，低于業績比較基準5.69個百分點。

　　§5?投資組合報告

　　5.1?報告期末基金資產組合情況

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　　5.2?報告期末按行業分類的股票投資組合

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　　5.3?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

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　　5.4?報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　注：本基金本報告期末未持有債券投資。

　　5.5?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細

　　注：本基金本報告期末未持有債券投資。

　　5.6?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細

　　注：本基金本報告期末未持有資產支持證券。

　　5.7?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細

　　注：本基金本報告期末未持有貴金屬。

　　5.8?報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細

　　注：本基金本報告期末未持有權證。

　　5.9?報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

　　5.9.1?報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細

　　注：本基金本報告期末未持有股指期貨合約。

　　5.9.2?本基金投資股指期貨的投資政策

　　根據基金合同規定，本基金不參與股指期貨交易。

　　5.10?報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

　　5.10.1?本期國債期貨投資政策

　　根據基金合同規定，本基金不參與國債期貨交易。

　　5.10.2?報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細

　　注：本基金本報告期末未持有國債期貨合約。

　　5.10.3?本期國債期貨投資評價

　　根據基金合同規定，本基金不參與國債期貨交易。

　　5.11?投資組合報告附注

　　5.11.1

　　報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　5.11.2

　　報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　5.11.3?其他資產構成

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　　5.11.4?報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　注：本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　5.11.5?報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

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　　5.11.6?投資組合報告附注的其他文字描述部分

　　本基金由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。

　　§6?開放式基金份額變動

　　單位：份

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　　§7?基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　7.1?基金管理人持有本基金份額變動情況

　　注：本報告期內，基金管理人未持有本基金。

　　7.2?基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細

　　注：本報告期內，基金管理人未運用固有資金投資本基金。

　　§8?備查文件目錄

　　8.1?備查文件目錄

　　1、?中國證監會批準募集中海消費主題精選股票型證券投資基金的文件

　　2、?中海消費主題精選混合型證券投資基金基金合同

　　3、?中海消費主題精選混合型證券投資基金托管協議

　　4、?中海消費主題精選混合型證券投資基金財務報表及報表附注

　　5、?報告期內在指定報刊上披露的各項公告

　　8.2?存放地點

　　上海市浦東新區銀城中路68號2905-2908室及30層

　　8.3?查閱方式

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人中海基金管理有限公司。

　　咨詢電話：(021)38789788或400-888-9788

　　公司網址：http://www.zhfund.com

　　中海基金管理有限公司

　　2018年4月23日