美國發布私募行業統計報告，私募資產管理規模約為中國的7倍

　　來源：藍鯨新財富  本文作者：張婕妤

　　日前，美國證券交易委員會（以下簡稱SEC）發布了2017年四季度美國私募基金行業統計報告。報告指出，截至2017年四季度，美國注冊私募基金管理人達2997家，私募基金產品30031只，資產管理規模共計12.54萬億美元（約合人民幣85.54萬億元）。不論是私募基金產品數量還是資產管理規模，都較2016年都有顯著增長。

　　數據來源：美國證券交易委員會（SEC）

　　作為最早開始發展私募基金的國家，美國在20世紀40年代中后期就已經出現了私募股權投資和全世界第一支對沖基金。20世紀80年代，美國的機構投資者進入快速發展階段。這些在資金、技術、管理具有先天優勢的機構投資者，對高風險高收益的新興金融市場和衍生產品更加偏好，私募基金也在這一過程中隨之發展壯大。

　　如今的美國擁有更為豐富和成熟的私募基金體系。根據私募基金管理人的業務類型，SEC將私募細化分為對沖基金、流動性基金、私募股權基金、房地產基金、資產證券化基金、風險投資基金、合格對沖基金等。在2017年四季度的報告中，對沖基金私募管理人數量最多，達到1722家，私募股權基金1132家。

　　相比之下，國內最多的私募基金管理人主要集中于私募證券投資基金和私募股權投資基金兩類。在中國基金業協會2018年6月的月報中，股權基金管理人有14309家，占全部私募基金管理人總數的近60%。

　　SEC官網信息顯示，早先，美國大多數私募基金以投資顧問的形式存在，且不需要在證監會進行登記備案。2008年次貸危機爆發后，金融監管的缺失成為眾矢之的，金融改革的呼聲越來越高，多德-弗蘭克法案（Dodd-Frank Act）應運而生，2010年7月21日由美國時任總統奧巴馬簽署生效。該法案規定，資產管理規模高于1.5億美元的私募基金需在證監會進行注冊登記，而符合一定條件的VC基金和管理規模在1.5億美元以下的私募基金則可以豁免登記。所以，在美國的私募行業統計報告中，市場上還有很多私募基金并沒有歸入統計當中。

　　而國內則是從2014年開始實施私募基金登記備案制度，市場上無論規模大小的私募基金管理人都需要在中國基金業協會進行登記備案。根據中國基金業2018年6月月報數據，國內現有23903家私募，其中，絕大多數私募基金規模小于0.5億元人民幣。規模在0.5億元人民幣以上的私募基金有9541家，占比40%，另有2991家私募基金的管理規模為零。

　　盡管在私募基金的發展歷史、管理規模、運作方式等多方面和美國存在差距，但自2014年實施登記備案制度以來，國內的私募行業也在經歷快速發展，資產管理規模自2015年1月底的2.6萬億元，穩步增長。截至2018年6月，國內私募基金資產管理的總規模已經達到12.6萬億元。

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責任編輯：常福強