鐵礦石期貨國際化百問百答（1）

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　　1．什么是鐵礦石期貨國際化？

　　所謂鐵礦石期貨國際化，就是在現有境內鐵礦石期貨合約和基礎制度不變前提下，在現有平臺上引入境外交易者和境外經紀機構參與境內鐵礦石期貨交易的制度安排，通過市場的對外開放，形成包括境內、境外客戶在內的市場參與新結構，進一步提高期貨價格的國際代表性。

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　　2．為什么要實施鐵礦石期貨國際化？

　　鐵礦石本身是一個國際化程度非常高的品種。在鐵礦石期貨品種上引入境外交易者，可以豐富和完善境內鐵礦石期貨市場參與者結構，提高鐵礦石期貨價格的國際代表性和公信力，使其更加客觀、準確反映國際鐵礦石市場供需關系變化情況，為全球鐵礦石貿易參與者提供一個更加公平、公正、透明的價格基準和避險工具，進一步拓寬鐵礦石期貨服務實體經濟的廣度和深度。

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　　3．哪些境外客戶可以參與鐵礦石期貨市場？鐵礦石期貨國際化對境內客戶有何影響？

　　境外交易者應當符合《大連商品交易所交易者適當性管理辦法》的規定，滿足知識測試、交易經歷、資金要求；鐵礦石期貨國際化后，對境內客戶來說變化很小，新開戶的境內客戶需符合交易者適當性要求，境內客戶參與保稅交割時，須遵守貨物貿易外匯管理規定和保稅貨物增值稅管理的相關要求（即保稅交割稅票開具方式由原來買賣雙方對開改為有雙方會員和交易所參與的五方對開方式），其他無變化。

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　　4．委托期貨公司會員開展特定品種期貨交易業務的境外經紀機構應滿足哪些條件？

　　在境外依法注冊成立的金融機構，并取得所在國（地區）期貨監管機構認可的可以接受交易者資金和交易指令并以自己名義為交易者進行期貨交易的資質；持續經營1年以上；所在國（地區）期貨監管機構已與中國證監會簽訂監管合作諒解備忘錄；具有健全的治理機構和完善的內部控制制度，經營行為規范；凈資本不低于3000萬元人民幣或等值外幣；業務設施和技術系統符合相關技術規范且運行狀況良好及交易所規定的其他條件。

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　　5．境外交易者參與境內鐵礦石期貨的路徑有哪些？

　　在對外開放初期，境外交易者有兩種方式參與鐵礦石期貨：一是可以通過境內期貨公司直接參與交易；二是可通過境外經紀機構轉委托境內期貨公司參與交易。

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　　6．鐵礦石期貨國際化適用的法規、政策有哪些？

　　為推動期貨市場國際化，中國證監會制定了《境外交易者和境外經紀機構從事境內特定品種期貨交易管理暫行辦法》（證監會令[第116號]）等部門規章；國家外匯管理局頒布《關于境外交易者和境外經紀機構從事境內特定品種期貨交易外匯管理有關問題的通知》（匯發[2015]35號）以規范特定品種期貨交易相關外匯業務。目前，《民法總則》、《合同法》、《刑法》等法律的相關內容從不同角度對期貨市場具有規范和調整作用；國務院頒布的《期貨交易管理條例》是對期貨市場的系統性規范。中國證監會作為期貨市場的監管機關，為貫徹執行《期貨交易管理條例》，制定了與之相配套的《期貨交易所管理辦法》《期貨公司監督管理辦法》等。此外，《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規定》和《最高人民法院關于審理期貨糾紛案件若干問題的規定（二）》兩部司法解釋對期貨交易相關民商事糾紛中各方當事人的權責義作有較為詳細的規定。

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　　7．境內特定品種期貨交易有哪些監管主體、如何分工？

　　中國證監會及其派出機構依法對境外交易者和境外經紀機構從事境內特定品種期貨交易實行監督管理。

　　期貨交易所依據自律規則對境內特定品種期貨交易及相關業務活動實行自律管理。

　　中國期貨業協會依據自律規則對境內特定品種期貨交易及相關業務活動實行行業自律管理。

　　中國期貨市場監控中心有限責任公司依法對境內特定品種期貨交易及相關業務活動實施監測監控。

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　　8．中國證監會及其派出機構根據監管職責要求可以要求期貨公司、境外交易者和境外經紀機構提供哪些信息或者書面資料？

　　中國證監會及其派出機構可以根據監管職責要求期貨公司、境外交易者和境外經紀機構提供下列信息或者書面資料，并進行必要的詢問和檢查：

　　（一）境外交易者和境外經紀機構的賬戶、所有子賬戶的最終受益人姓名（名稱）、國籍、有效身份證件（號碼）、聯系方式及相關信息、資金來源等；

　　（二）境外交易者和境外經紀機構的賬戶、所有子賬戶的指令下達人姓名、國籍、有效身份證件（號碼）、聯系方式及相關信息等；

　　（三）境外交易者和境外經紀機構的賬戶、所有子賬戶資金劃撥、使用的明細資料；

　　（四）境外交易者和境外經紀機構的賬戶、所有子賬戶交易的明細資料；

　　（五）中國證監會根據審慎監管原則要求的其他材料。

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　　9． 交易所對境內外交易者參與特定品種期貨交易適當性要求是什么？

　　《大連商品交易所特定品種交易者適當性管理辦法》對參與我所特定品種期貨交易的單位客戶和個人客戶規定了知識測試、可用資金、交易經歷等適當性要求。期貨公司會員、境外經紀機構（以下簡稱開戶機構）應當評估交易者對期貨的認知水平和風險承受能力，審慎選擇適當的交易者參與特定品種期貨交易。

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　　10．對參與特定品種交易的客戶有何資金要求？

　　客戶申請交易編碼或開通交易權限前5個交易日每日結算后在該開戶機構處的保證金賬戶可用資金余額均不得低于人民幣10萬元或者等值外幣。客戶保證金賬戶可用資金余額以開戶機構收取的保證金標準作為計算依據，按人民幣和外幣余額加總計算。

　　免責聲明

　　本手冊由大連商品交易所編寫，主要目的是為向市場參與者提供鐵礦石期貨引入境外交易者相關業務介紹。本手冊中所提供的信息僅供參考，并不構成任何投資建議或投資邀約或任何以其他形式參與投資活動的推薦。對于本手冊所提供信息所導致的任何直接的或者間接的投資盈虧后果，大連商品交易所均得以免除責任。本手冊版權歸大連商品交易所所有，如相關機構引用發布，不得對本手冊文字進行有悖原意的引用、刪節和修改。

責任編輯：張瑤