值此公募20年之際，新浪財經除推出“致敬公募20年基金行業系列”評選活動外，同時發起“致敬公募20年”征稿活動。泰達宏利基金以親身經歷及所思所想與我們一同分享基金行業20周年那些難忘的日子。

　　新浪財經訊 時值公募基金20周年，泰達宏利基金管理有限公司（以下簡稱“泰達宏利基金”）也即將迎來16周歲生日。

　　回首泰達宏利基金16年風雨路，總經理劉建表示：“從國內第一只傘形基金到第一只FOF產品，我們已經來到另一個新起點，泰達宏利基金要做的是回歸資產管理行業‘受人之托、代人理財’的本源，在統一監管的新格局下，助力養老，致力打造新品牌，建設多元化的產品線，滿足投資者的多樣化需求，向市場輸送更多可持續的基金產品。”

　　第三支柱養老業將為公募基金帶來新機遇

　　近日，財政部、稅務總局、人力資源社會保障局、中國銀行保險監督管理委員會、證監會等五部委發布《關于開展個人稅收遞延型商業養老保險試點的通知》（以下簡稱“通知”），公募基金作為個人商業養老賬戶的投資范圍，也有望在2019年5月對接個人賬戶。個稅遞延型商業養老保險的試點建立將逐漸完備養老金第三支柱產業制度，公募基金面臨全新發展機遇。

　　作為中國基金業協會專業委員會聯席主席，以及中國基金業協會養老委員會專業委員，泰達宏利基金總經理劉建在養老方面有更深刻的理解：當前正是我國養老金制度頂層設計的關鍵階段。隨著我國人口老齡化程度的逐步加重，養老金體系面臨嚴峻挑戰，老齡人口比例上升導致養老金收支矛盾日益凸顯，有中長期收支失衡風險，養老金制度改革已迫在眉睫。目前我國三支柱養老保障體系發展不均衡，以政府為主導的第一支柱——基本養老保險已實現全覆蓋，以企業為主導的第二支柱——企業年金制度構建完備，而第三支柱發展較為滯后。個稅遞延型商業養老保險的試點，一方面能夠通過實踐建立起完備的第三支柱制度和服務平臺，另一方面也能夠引起居民對于個人養老儲備的重視，吸引居民建立個人養老金賬戶，為養老金第三支柱建設打下良好基礎。在基本養老保險、企業年金和職業年金之外，構建以個人自主養老為基礎的第三支柱對于完善我國養老金體系具有重要意義。

　　其次，從海外市場經驗分析，劉建指出在成熟國家或地區中，美國、智利、香港、臺灣等具備一定養老屬性的公募基金發展迅速。美國30年來補充養老金（IRA+401（k））與公募基金互相促進，帶來了資本市場的長期繁榮，使得美國經濟持續穩步增長。國內公募基金服務于養老金建設體系由來已久，全國社保基金、企業年金及部分基本養老金中約60%由基金公司投資管理，積累了豐富的經驗，為養老金保值增值做出了重大貢獻。公募基金具有管理規范、信息公開透明等優勢，具備專業的投資管理能力和嚴格的風險控制體系，是適合居民養老金投資的金融工具，將會在個人養老儲備上發揮更大能量。

　　我國養老金市場蛋糕有多大？

　　從國際經驗看，2015年底美國市場化運營的養老金規模達到24兆美元，是當年GDP的145%，其中廣泛托管于商業銀行、基金、保險等各類金融機構。

　　根據2017年中國養老金融調查報告數據顯示，有將近8成的調查對象愿意參加個人稅延養老金計劃，我國居民對于第三支柱個人稅延養老金的參與意愿相對較高，在一定程度上反映出，我國基本養老保險不斷完善的同時，居民對于更高水平的養老保障有了更高的需求。

　　根據《中國稅務年鑒》數據推算，目前中國納稅人口約為1.53億人，如果20%的人參與，則有3000萬人口參與，如平均每個人按照每月500元繳費，則每年有1800億元，按美國公募基金在養老金中的占比40-50%來估算，未來公募基金每年的市場增量可能接近千億元。

　　泰達宏利基金將打造養老新品牌

　　面對公募基金在養老金第三支柱這個巨大的市場，泰達宏利基金一直在做準備。

　　穩定的業績是基金公司賴以生存的根本，投研體系是基金公司的核心競爭力。自劉建掌舵泰達宏利基金以來，便對公司投研體系作了固本培元的大力改造，包括從以交易為導向升級至以投資為導向、從重視擇時及主題投資轉向重視中長期投資、從重視風格切換到側重于基金經理風格穩定、從過往的倉位變動較頻繁到不做倉位管理并降低換手率、從尋找成長潛力股到尋找穩定回報等。

　　經過兩年投研體系的整體規劃重建，泰達宏利目前已經實現了“投資流程統一化”，嚴謹的投研流程帶來了泰達宏利旗下基金的出色表現。據相關數據統計，截至去年末，泰達宏利成長、泰達宏利周期、泰達宏利行業精選等11款產品成立來收益率超過100%。2017年，公司有9只主動管理偏股型基金為投資人創造了超20%的回報，量化產品、固定收益產品亦表現不俗。逐年來看，泰達宏利養老收益回報穩定，成立以來年化收益率保持在8%左右。

　　劉建表示，泰達宏利基金多年來一直致力于為養老金管理服務，打造穩健、多元的基金產品架構。近年來，泰達宏利基金的產品以中低風險產品為主，而且側重于養老產品，將外方股東加拿大宏利資產管理公司在海外市場幾十年的成功經驗運用到國內，相繼推出了國內首只目標風險公募基金泰達宏利睿智穩健混合基金和國內首批公募FOF產品泰達宏利全能優選FOF基金。

　　未來，泰達宏利基金會推出更多的適合養老金配置的產品，為居民養老保障提供更多選擇，以長期穩定可持續的回報，為養老金保值增值持續貢獻力量。

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責任編輯：陶然