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致敬公募20年：建信基金入圍最佳資管公司等10項大獎

　　中國基金報記者 孫曉輝

　　正值公募基金行業(yè)發(fā)展20年之際，中國基金報記者專訪了由建信基金總裁升任董事長的孫志晨。作為公募基金行業(yè)屈指可數(shù)的任職時間超過十年的基金公司掌門人，孫志晨帶領建信基金，從行業(yè)內(nèi)首批成立的銀行系基金公司，發(fā)展成管理資產(chǎn)總規(guī)模近1.5萬億元的綜合性資產(chǎn)管理公司。

　　投身金融行業(yè)33年

　　創(chuàng)立建信基金

　　中國基金報記者：您是一位擁有33年金融從業(yè)經(jīng)驗的“老兵”。在籌建建信基金之前，您已經(jīng)在建設銀行工作20年，如何與公募基金行業(yè)“結緣”？

　　孫志晨：1985年，我大學畢業(yè)后被分到建設銀行總行工作。建設銀行的業(yè)務范圍很廣，我很有幸一直從事證券領域相關工作。從早期代理發(fā)行中央級企業(yè)債、國債，到90年代初期建設銀行在A股市場設立之時發(fā)展證券業(yè)務，再到90年代中期建設銀行建立場外交易市場銷售電子登記的無紙化國債，我都參與其中。2000年，建設銀行設立個人金融部，啟動公募基金代銷業(yè)務，我擔任副總經(jīng)理，我與公募基金行業(yè)也正式“結緣”。

　　建設銀行在公募基金銷售過程中，堅持精品策略，為投資者把好第一道關，首先是選好公司，在此基礎之上再優(yōu)選好產(chǎn)品。建設銀行代銷的第一只產(chǎn)品是華夏基金旗下的華夏成長，建行銷售16.6億元；代銷的銀華基金旗下第一只保本基金總銷量超過60億元等。這一階段，建設銀行積極呵護公募基金的發(fā)展，對推動行業(yè)的早期發(fā)展發(fā)揮了積極的作用。

　　在此過程中，我對于基金“受人之托、忠人之事”本質的認識也不斷深入。公募基金行業(yè)是信托關系落實最充分的資管行業(yè)。行業(yè)對信托責任的持續(xù)踐行，既是自身保持繁榮發(fā)展20年的基礎，也是吸引我加入其中的源動力之一。

　　中國基金報記者：2005年，您從公募基金代銷機構的領導者，轉換到基金管理公司的掌門人，您如何處理這種工作角色的變化？

　　孫志晨：2005年，正值中國金融業(yè)全面開放的前夕，國內(nèi)金融企業(yè)為提升國際競爭水平，開始向集團化發(fā)展。建設銀行在這一時代背景下，攜手美國信安金融集團、華電資本控股有限公司，共同發(fā)起設立建信基金，成為國內(nèi)首批銀行系基金公司之一。包括建信基金在內(nèi)的首批銀行系基金公司肩負著為資本市場培育優(yōu)秀的機構投資者、促進資本市場健康發(fā)展的歷史使命。

　　當時我42歲，已經(jīng)在建設銀行工作了20年，具備了一定的積累和沉淀。2005上半年，通過建設銀行內(nèi)部公開招聘，我與其他11名“建行人”成為“建信基金人”，攜手開啟了建信基金的籌建之路。雖然當時公司尚未正式成立，但成為“建信基金人”讓大家有了一種使命感。籌備組中的每一位成員都把建信基金當作自己的事業(yè)，滿懷激情，以創(chuàng)業(yè)精神為把建信基金打造成為百年老店、實現(xiàn)基業(yè)長青而努力奮斗。

　　2005年6月6日，建信基金籌備組正式成立；在隨后3個月的時間里，通過市場化招聘組建投研團隊，各類專業(yè)人員配備到位，迅速而高效地完成了公司成立前的各項準備工作。2005年9月19日，建信基金正式成立。2005年12月1日，公司旗下首只基金——建信恒久價值宣告成立，首募規(guī)模達62億元。

　　中國基金報記者：建信基金成立之初，發(fā)展規(guī)劃是怎樣的？現(xiàn)在來看，您當時做出的最重要決策是什么？

　　孫志晨：建信基金成立之初，從行業(yè)的角度看，一方面，公募基金行業(yè)從1998年試點發(fā)展到2005年，歷經(jīng)7年發(fā)展，已經(jīng)形成了初步的競爭格局：在基金公司層面，既有成立較早的“老十家”基金公司，又有發(fā)展勢頭強勁的“新十家”基金公司；在基金產(chǎn)品層面，公募基金類型、數(shù)量具備一定規(guī)模，建信基金需要在競爭中實現(xiàn)成長、發(fā)展、壯大。另一方面，從基金公司的角度看，2005年12月起A股市場步入牛市，公募基金行業(yè)進入快速發(fā)展階段，如何踐行以客戶為中心、以市場為導向的發(fā)展理念，如何為客戶資產(chǎn)保值增值、與客戶實現(xiàn)共贏也亟待破題。

　　建信基金致力于發(fā)展成為國內(nèi)大型基金管理公司，首先將自身打造為公募基金行業(yè)的一個“健康生態(tài)體”。“健康生態(tài)體”應具備完善的結構：基金持有人是“心臟”，是公司生命力的源泉；“客戶服務”是左膀，通過產(chǎn)品線的構建和完善來滿足客戶的投資理財需求；“投資管理”是右臂，公司以專業(yè)的投資管理能力為客戶賺到真金白銀；公司治理是“骨架”，持有人的投資資金是“血液”，公司的運作管理是“大腦”。建信基金要成為一個“健康生態(tài)體”，方方面面都要健康均衡發(fā)展。

　　建信基金傳承了股東方的優(yōu)勢，對市場和投資有著自己的堅持，鍛造了穩(wěn)健的發(fā)展風格。在發(fā)展初期市場情緒整體過熱的大背景下，建信基金堅持持有人利益優(yōu)先，保持清晰而冷靜的發(fā)展思路，不為追求一時的管理規(guī)模快速增長而進行大比例分紅，致力于為投資者真正實現(xiàn)受托資產(chǎn)的保值增值，邁向穩(wěn)健發(fā)展之路。

　　帶領建信基金高質量發(fā)展

　　打造健康生態(tài)圈

　　中國基金報記者：如何總結建信基金成立13年來的發(fā)展歷程？

　　孫志晨：建信基金以“善建財富”為初心，將“善建者”的文化傳承與財富管理行業(yè)的本源相結合；以“相伴成長”為始終，將自身與客戶價值的成長緊緊關聯(lián)在一起。成立以來，在董事會、監(jiān)事會以及高管團隊的堅強領導下，在穩(wěn)定的中層團隊及全體員工團結拼搏下，建信基金發(fā)展提質增效、不斷創(chuàng)造佳績。

　　2005年到2015年這十年間，建信基金以公募業(yè)務為基礎，先后獲得特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務資格、合格境內(nèi)機構投資者（QDII）資格，投資范圍拓展至全球，業(yè)務領域由單一公募基金業(yè)務拓展至公募、非公募業(yè)務共同發(fā)展。隨著混業(yè)經(jīng)營與大資管格局初步顯現(xiàn)，公募基金競爭格局不斷演化。建信基金以“匠心”精神持續(xù)提升綜合實力，在激烈的競爭中實現(xiàn)突圍，構建了公募、非公募、子公司三大業(yè)務引擎，搭建起了正金字塔型的資產(chǎn)管理結構。2015年底，建信基金公募業(yè)務管理資產(chǎn)規(guī)模達到3147億元，居行業(yè)第八位，管理資產(chǎn)總規(guī)模達到6863億元，實現(xiàn)了由大型基金管理公司向全面的資產(chǎn)管理公司的轉型，平臺化資產(chǎn)管理公司建設成效初顯。

　　近三年來，在股票、債券市場均經(jīng)歷了牛熊轉換和大起大落的背景下，公募基金行業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模仍然保持增長態(tài)勢，突破12萬億元，成為了大資管領域的中流砥柱，但整體的產(chǎn)品結構發(fā)生了很大變化，低風險產(chǎn)品呈現(xiàn)大幅擴張態(tài)勢。2017年，公募基金中基金（FOF）的推出開啟了資產(chǎn)配置新時代，建信基金也成為了首批發(fā)行公募FOF產(chǎn)品的基金公司之一。在公募基金行業(yè)不斷創(chuàng)新、保持快速發(fā)展的同時，防范風險和規(guī)范發(fā)展也成為行業(yè)發(fā)展的關鍵詞。建信基金在“創(chuàng)新引領、轉型制勝”的經(jīng)營方略引領下，投資管理能力實現(xiàn)全面提升，投研體系向系統(tǒng)化的投研平臺轉型，創(chuàng)造了行業(yè)領先的投資業(yè)績；產(chǎn)品創(chuàng)新能力實現(xiàn)全面提升，堅持引領創(chuàng)新和跟進創(chuàng)新并重，保持產(chǎn)品創(chuàng)新的生命力；客戶服務能力實現(xiàn)全面提升，不斷滿足客戶的多元化需求，從為客戶提供標準化產(chǎn)品拓展到為客戶提供定制化產(chǎn)品，從向客戶進行單一產(chǎn)品服務轉型到向客戶提供綜合化的資產(chǎn)配置解決方案；風險管控能力實現(xiàn)全面提升，不斷從制度層面夯實風險管理基礎，強化風險監(jiān)測預警體系，提升全員風險管控能力，保障公司穩(wěn)健發(fā)展；價值創(chuàng)造能力實現(xiàn)全面提升，企業(yè)價值和社會價值的同步提升，管理資產(chǎn)總規(guī)模近1.5萬億元，向國內(nèi)領先、國外一流的資產(chǎn)管理公司不斷邁進，致力于打造大資管領域“健康生態(tài)圈”。

　　中國基金報記者：作為一家銀行系基金公司，銀行股東對于建信基金的發(fā)展起到什么作用？同時，作為一家中外合資基金公司，外方股東對建信基金又有哪些影響？

　　孫志晨：建信基金成立以來取得的發(fā)展成績，與股東方的支持密不可分。三方股東相互尊重，善于傾聽，以理性和專業(yè)的決策確保了建信基金在每個階段的健康發(fā)展。建信基金一向秉持的穩(wěn)健風格，更是直接傳承自大股東建設銀行。建信基金的企業(yè)文化與建設銀行企業(yè)文化一脈相承，又充分吸收與借鑒了美國信安金融集團作為國際一流資產(chǎn)管理機構的先進理念，更根植于中國資產(chǎn)管理行業(yè)的本土化實踐。

　　作為一家銀行系基金公司，股東給予的支持是建信基金成功的重要因素，但與自身的努力也密不可分。建信基金在經(jīng)營管理中一貫堅持市場化原則，推動業(yè)務的多元化發(fā)展，對股東依靠但不依賴。作為建設銀行的子公司，建信基金注重與母行的協(xié)同聯(lián)動，以客戶為中心，以市場為導向，將股東優(yōu)勢和市場化原則深度融合，二者互相服務、協(xié)同發(fā)展。在業(yè)務發(fā)展過程中，建信基金從以提供標準化產(chǎn)品為主不斷向滿足客戶不同階段的資產(chǎn)配置需求轉型，與建設銀行相互嵌入、交叉融合，致力于為客戶提供綜合金融服務解決方案。

　　外資股東方面，美國信安金融集團是美國最大的養(yǎng)老金管理機構之一，也是美國最大的“401k計劃”提供機構之一，在海外投資領域，給予了建信基金全方位的支持與幫助，帶來了國際化的投資視野與發(fā)展思路。在《養(yǎng)老目標證券投資基金指引（試行）》頒布后，作為全球領先的養(yǎng)老解決方案提供商，美國信安金融集團在養(yǎng)老金管理領域的豐富經(jīng)驗和全球資產(chǎn)配置能力，將進一步助力建信基金的養(yǎng)老目標基金及FOF的發(fā)展。

　　中國基金報記者：建信基金已經(jīng)躋身大型基金公司之列，并向綜合性資產(chǎn)管理公司發(fā)展，建信基金當下的工作重點是什么？

　　孫志晨：2018年是公募基金行業(yè)弱冠之年，也是建信基金發(fā)展的第13年，建信基金將把握六大重點，推動實現(xiàn)公司的高質量健康發(fā)展：一是全力提升投研能力，投資管理能力是基金公司最核心的競爭能力，也是幫助投資者獲取長期穩(wěn)健收益的源動力。二是加快完善產(chǎn)品體系，完善的產(chǎn)品線是綜合性資產(chǎn)管理公司的必備條件，更是滿足投資者多元化投資理財需求的工具，建信基金將加快工具化、配置化、結構化產(chǎn)品布局，進一步完善產(chǎn)品體系，并對既有產(chǎn)品建立全生命周期管理機制，提升產(chǎn)品的精細化管理能力。三是擴寬、做實平臺化的營銷體系，傳統(tǒng)渠道繼續(xù)做深做實，互聯(lián)網(wǎng)渠道做優(yōu)做強，直銷業(yè)務做新做全，實現(xiàn)零售業(yè)務與機構業(yè)務協(xié)調發(fā)展，不斷完善“以客戶為中心”的全方位、綜合化、一站式的產(chǎn)品服務體系。四是大力拓展海外業(yè)務，通過加快海外投資團隊重塑重組、積極推動香港子公司成立、豐富海外業(yè)務產(chǎn)品線以及擴寬海外RQFII客戶來源，推動公司國際化發(fā)展。五是加快信息科技建設，做好大數(shù)據(jù)、人工智能等項目的成果轉化，實現(xiàn)用戶畫像，并能根據(jù)客戶特征發(fā)掘需求，通過精準營銷，有效促進公司產(chǎn)品銷售，支撐公司創(chuàng)新轉型。六是提升風險駕馭能力，強化風險合規(guī)團隊建設，加快推進系統(tǒng)化建設并加強海外業(yè)務風險合規(guī)管理能力建設，促進公司業(yè)務健康發(fā)展。

　　中國基金報記者：公募基金行業(yè)是輕資產(chǎn)行業(yè)，人才是核心競爭力，建信基金如何保持團隊的穩(wěn)定性？早期從建設銀行過來的籌備組成員至今是否還在建信基金就職？

　　孫志晨：建信基金在人才穩(wěn)定性方面可以說是領先于行業(yè)，籌備組成員至今都全在公司就職，部分籌備組成員已經(jīng)升任為公司高級管理人員，如首席投資官曲寅軍（副總裁）、首席市場官張威威（副總裁）、首席風險官吳曙明（副總裁）兼督察長、首席財務官吳靈玲（副總裁）等，都是伴隨公司發(fā)展不斷成長、成熟起來的優(yōu)秀管理人才。此外，建信基金擁有穩(wěn)定的中層管理團隊，很多部門的總經(jīng)理及基金經(jīng)理在公司均任職超過十年，構建了公司發(fā)展堅實的中流砥柱。

　　公募基金行業(yè)一向是“輕資產(chǎn)、重人才”，人才是基金公司最重要的資源。建信基金能夠留住人才、保持團隊穩(wěn)定的第一要素是企業(yè)文化。以優(yōu)秀的企業(yè)文化凝聚一批高素質、專業(yè)化、富有創(chuàng)造力的人才隊伍，是建信基金保持長期穩(wěn)定的競爭優(yōu)勢、占據(jù)領先市場地位的基礎。

　　在優(yōu)秀的企業(yè)文化、良好的團隊氛圍之外，建信基金不斷優(yōu)化激勵約束機制，使其具備市場競爭力：一是薪酬福利水平具有市場競爭力；二是建立工資費用與凈利潤掛鉤的機制，掛鉤比例與行業(yè)領先水平對標；三是建立股東、公司和員工利益共享、風險共擔、共同成長的長效機制；四是充分考慮輕資產(chǎn)行業(yè)的特點，探索試行虛擬股權激勵。

　　打造可信賴財富管理專家

　　成為新時代資管行業(yè)領跑者

　　中國基金報記者：建信基金的中短期目標以及長期愿景是什么？

　　孫志晨：就中短期目標而言，早在2015年，建信基金成立并發(fā)展十年之際，就制定了《2016-2020年發(fā)展規(guī)劃》，以“成為國內(nèi)領先、國際一流的綜合性資產(chǎn)管理公司”為戰(zhàn)略愿景。建信基金也正在朝著這一愿景不斷邁進。

　　就長期愿景而言，建信基金致力成為“可信賴的財富管理專家，新時代資產(chǎn)管理行業(yè)的領跑者”，相伴客戶成長，不斷超越客戶期待，可持續(xù)創(chuàng)造財富增值；回報股東，提高公司治理能力與業(yè)績水平，持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展；成就員工，提升人文關懷與員工價值，提升幸福指數(shù)；攜手伙伴，倡導開放合作，營造各方合作共贏新局面；服務社會，積極投身公益，促進人與社會的和諧發(fā)展。

　　中國基金報記者：放眼全行業(yè)，您如何評價過去20年公募基金業(yè)取得的成就？

　　孫志晨：公募基金行業(yè)最大優(yōu)勢是制度優(yōu)勢，從誕生之初，公募基金行業(yè)即恪守“受人之托、代人理財”的行業(yè)本源，發(fā)揮制度優(yōu)勢，憑借市場化、專業(yè)化的投資管理與風險控制能力，砥礪奮進，矢志耕耘，成為大資管行業(yè)普惠金融的標桿和服務實體經(jīng)濟的典范。

　　歷經(jīng)20年發(fā)展，從發(fā)展本質來看，公募基金行業(yè)已經(jīng)由成立之初的二級市場公募業(yè)務“專營店”升級為解決大類資產(chǎn)配置的“綜合店”， 在促進資本市場價格發(fā)現(xiàn)、優(yōu)化資源配置、發(fā)展普惠金融、支持實體經(jīng)濟發(fā)展、維護金融市場穩(wěn)定等各方面，均發(fā)揮了重要的作用。公募基金行業(yè)通過投資于上市公司股票、定向增發(fā)、新股發(fā)行、新三板、債券以及資產(chǎn)支持證券等，為相關公司提供資金支持，提升二級市場流動性并帶動一級市場流動性提升，有效支持實體經(jīng)濟發(fā)展。另一方面，公募基金行業(yè)對于各類公司的融資支持，也有效降低了銀行信貸等風險。

　　從發(fā)展成果來看，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2018年2月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司116家，其中，中外合資公司45家，內(nèi)資公司71家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共13家，保險資管公司2家。以上機構管理的公募基金資產(chǎn)合計12.64萬億元，產(chǎn)品4999只。

　　從投資業(yè)績來看，截至2017年底，開放式基金自成立以來累計實現(xiàn)分紅1.71萬億元，期間偏股型基金年化收益率為16.5%，債券型基金年化收益率平均為7.2%，為長期信任公募基金行業(yè)的投資者創(chuàng)造了可觀的回報。同時，基金管理公司受托管理基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、社保基金等各類養(yǎng)老金1.5萬億元，在養(yǎng)老金境內(nèi)投資管理人的市場份額占比超50%，總體實現(xiàn)良好收益。以社保基金為例，2001年至2016年實現(xiàn)年化收益率8.4%，2017年收益率在9%左右。

　　可以肯定地說，公募基金行業(yè)20年的發(fā)展堅實，成果豐碩。在全面建設社會主義現(xiàn)代化國家的新征程中，在社會主義市場經(jīng)濟加快完善、金融體制改革持續(xù)深化、多層次資本市場健康發(fā)展的背景下，公募基金行業(yè)有望迎來更加繁榮發(fā)展的新時代。建信基金也將不忘初心，繼往開來，砥礪前行，為投資者創(chuàng)造持續(xù)回報，譜寫行業(yè)新的篇章。

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責任編輯：陶然