新浪財經訊 2018年3月29日（周四），由中國證券投資基金年鑒主辦的“2018第十三屆中國證券投資基金業年會暨資產管理高層論壇”在北京廣電國際酒店召開！論壇主題為“啟航新時代”，全程分四個單元，業內大咖圍繞資管新時代、服務實體經濟，共建資本市場強國等主題演講及討論。

　　匯添富基金董事長李文參會并發表演講， 他表示公募基金公司需要高度關注新技術的應用，堅持圍繞客戶需求探索并應用先進成熟技術，持續優化行業生態。在新時代大資管統一發展的環境下，無論是銀行、保險還是公募基金，都應該回歸到以客戶為中心，圍繞客戶需求尋找自身定位，充分發揮各自核心競爭力，加強合作、互利共贏，從而更好滿足客戶的財富管理需求、服務資本市場和實體經濟的發展。

　　以下為現場實錄：

　　呂紅：謝謝顧總的介紹，給我們介紹了銀行理財產品面臨的現狀，以及接下來轉型的壓力和發展的目標。

　　接下來我們非常高興地邀請匯添富基金管理股份有限公司董事長李文給我們分享他的觀點，大家歡迎！

　　李文：謝謝主持人。

　　尊敬的各位領導、各位嘉賓：

　　大家下午好！

　　非常榮幸受邀參加此次第十三屆中國證券投資基金業年會暨資產管理高層論壇，也非常感謝中國證券投資基金年鑒十多年來對基金行業的關注和支持，為推動基金行業長期健康發展發揮了重要作用。2018年，是貫徹黨的十九大精神的開局之年，是改革開放40周年，也恰逢中國基金業發展20周年。在這一歷史性時刻，我們相聚在此，圍繞“新時代的資產管理競爭力”集思廣益、群策群力，具有重要意義。

　　過去的二十年，在中國證監會和基金業協會的堅強領導下，在一代代公募人的激情奮斗下，在廣大客戶和合作伙伴的信任支持下，公募基金行業從無到有、由小到大，實現了健康快速的發展，雖然行業整體發展仍然存在不平衡不充分的問題，距離國際一流資產管理機構也有較大差距，但我們在一些方面已經形成了較強的競爭優勢，我認為可以總結為以下五個方面：

　　一是先進的制度設計。《基金法》及其配套法規體系搭建了完善的制度框架，受托制度、每日估值、組合投資、公開披露等運作模式實現了行業的規范透明，有力地打破了剛性兌付，推動投資者理財觀念的轉變，促進資產管理行業的規范發展。本次資管新規的修訂也充分借鑒了公募基金的部分制度，體現了監管層對公募基金制度建設的認可。

　　二是專業的投資能力。公募基金堅持價值投資、長期投資理念，為投資者創造了長期穩健的回報。自開放式基金成立以來至2017年底，偏股型基金年化收益率平均16.5%，債券型基金年化收益率平均7.2%，行業累計分紅1.71萬億元。同時，公募基金積極發揮養老金投資管理主力軍作用，助力養老金保值增值，以社保基金為例，2001至2016年實現年化收益率8.4%，2017年收益率在9%左右。

　　三是嚴格的合規風控。公募基金建立了以基金法及其配套法規和中國證監會為核心的監管體系、以中國基金業協會為核心的自律體系和以交易所、外部審計等為代表的監督體系，再加上基金公司內部完善的合規風控，共同構成整個合規風控體系，有效防范市場風險、合規風險、操作風險等各類風險。

　　四是豐富的產品布局。公募基金從第一只封閉型基金發展到現在涵蓋100多品類、5000只基金的產品體系，投資策略日益多元，投資品種有序拓寬，較好地滿足了社會大眾、各類養老金、銀行、保險等機構投資者的多樣化的財富管理需求。

　　五是全面的銷售體系。公募基金目前已形成包括直銷平臺、商業銀行、證券公司、期貨公司、保險機構、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構等在內的，覆蓋線上線下的，多渠道銷售體系，成為普惠金融的有力抓手。

　　黨的十九大作出中國特色社會主義進入新時代的重大判斷，為公募基金行業的發展指明了方向。新時代有新變化，我認為公募基金行業需要積極擁抱以下六個方面的變化：

　　一是監管的統一化。資管新規的出臺將引領整個大資管行業走向規范統一發展的道路，對于始終堅持規范發展的公募基金而言是挑戰更是良好的發展機遇。公募基金需要繼續堅守資管業務本源，不斷強化勤勉盡責義務，加強風險內控，主動防范化解風險。

　　二是客戶的機構化。隨著利率市場化的推進和大資管的發展，客戶日益呈現機構化特征，與銀行、保險等機構間的合作也已經從傳統的代銷、托管、委托等逐步向更高階段、更深層次發展，這將會為公募基金行業的發展帶來更多機會。

　　三是資金的長期化。伴隨著公募基金二十年的發展，投資者正逐漸建立起長期投資的理念，投資者行為日趨理性；同時，養老金體系的不斷完善，將為公募基金帶來更多的長期資金，公募基金必須肩負起養老金投資管理主力軍的重任，穩步推進FOF產品、養老目標基金產品，并積極推進個稅遞延商業養老制度落地，為養老金開展大類資產配置發揮作用。

　　四是投資的多樣化。直接融資的發展和多層次資本市場的完善，將全面提升基礎市場的量和質，權益、固定收益和包括原油期貨在內的衍生品市場都將迎來大發展，這將為公募基金產品創新提供更加豐富的機會，重點支持國有資本做強做優做大，支持高科技創新企業發展，開發投資于不動產和基礎設施類ABS的產品等。

　　五是業務的國際化。一方面，QDII制度已運行十年，滬港通、深港通、基金互認等機制相繼建立，為公募基金境外投資做出了探索、積累了經驗；另一方面，QFII制度不斷完善，A股納入MSCI，外資股權比例限制突破50%，越來越多的海外資產管理機構將進入中國市場。隨著資本市場雙向開放不斷加快，公募基金需要盡快開拓視野，與海外資管機構加強交流合作，積極開展產品和服務創新，滿足客戶日益國際化的資產配置需求。

　　六是生態的科技化。技術在改變世界。大數據、云計算、區塊鏈、人工智能等技術的發展，將對公募基金行業在銷售渠道、產品設計、客戶服務、投資研究、合規風控、營運清算等全業務流程產生重塑乃至顛覆性影響，公募基金公司需要高度關注新技術的應用，堅持圍繞客戶需求探索并應用先進成熟技術，持續優化行業生態。

　　站在新時代的起點，公募基金應該如何擁抱這些變化、如何更好的服務客戶？關鍵還是要提升我們的核心能力，包括投資管理能力、合規風控能力、客戶服務能力和業務創新能力。但要提升這四個能力，關鍵是要持續強化公司的核心競爭力。匯添富從行業第47家成立的基金公司發展到目前資產管理規模突破6000億、服務客戶超6000萬的資產管理集團，在十三年不斷的探索和試錯中，我們形成積累了一些體會，我們認為核心競爭力包括以下四個方面：

　　一是穩定長期的治理。匯添富的三家創始股東始終保持高度穩定，擁有非常長期的經營理念，信任并支持公司獨立運作；公司高管完全市場化招聘，考核激勵著眼長期，注重公司核心競爭力的提升；高度重視人力資源價值，2016年在股東單位的大力支持下，公司順利完成員工參股工作，員工、公司、股東利益進一步綁定。

　　二是團結進取的團隊。公司高管班子團結進取、穩定包容，高管平均從業年限超20年，經驗豐富、充滿激情；公司高度重視團隊的內部培養和梯隊化建設，每年堅持從國內外頂尖高校招聘，并初步形成領軍人才、骨干人才、專業人才、潛力人才的良好梯隊；公司鼓勵員工自我成長，不斷提升專業能力，做行業最硬的腦袋。

　　三是高效規范的管理。公司每年年初會結合公司戰略制定年號，用年號指導貫穿全年工作，形成共識、強化執行、逐年完善；公司高度重視IT系統的投入和建設，為各項業務發展和管理效能提升提供有力支持；公司持續加強合規風控建設，主要業務與管理實現制度化、手冊化、信息化，并不斷優化提升。

　　四是傳承發展的文化。文化是公司的靈魂和核心，我們認為優秀的企業文化在一定程度上就是生產力。匯添富自成立以來一直致力于公司文化體系的建設，我們堅持“客戶第一、員工第二、股東第三”的使命，堅持“一切從長期出發”的經營理念，堅持“做行業最硬的腦袋”的哲學，堅持“正直、激情、團隊、客戶第一、感恩”的價值觀，堅持“幽默、分享、盡最后1%努力”的每日三問。文化是無形的東西，但是它的力量是巨大的。當一個公司形成文化的力量，就可以支撐你戰勝一切困難，讓你不斷的創新，形成內生的成長。

　　回望過去二十年，中國公募基金行業走過了國際資產管理行業六十多年的發展道路，然而目前基金行業仍處于發展的初期，仍然存在發展結構不均衡、與人民群眾日益增長的金融需求不匹配的問題，客戶需求巨大、發展前景廣闊，整個資產管理行業遠未進入競爭階段。

　　在新時代大資管統一發展的環境下，無論是銀行、保險還是公募基金，都應該回歸到以客戶為中心，圍繞客戶需求尋找自身定位，充分發揮各自核心競爭力，加強合作、互利共贏，從而更好滿足客戶的財富管理需求、服務資本市場和實體經濟的發展。公募基金行業應不忘初心、砥礪前行，在下一個二十年，真正發展成為一流的富有國際競爭力的資產管理機構，奮力開創新時代資本市場改革開放新局面，為實現中華民族偉大復興承擔起行業的責任和使命。

責任編輯：石秀珍 SF183