21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者李域  實(shí)習(xí)生歐子舒 深圳報(bào)道

　　有人星夜趕科考，有人辭官歸故里。

　　2023年，國(guó)際資管巨頭進(jìn)軍中國(guó)公募市場(chǎng)的步伐明顯加速。一邊是，期待多時(shí)的公募展業(yè)牌照落地，路博邁基金和富達(dá)基金的首只公募產(chǎn)品相繼成立。另一邊，合資基金泰達(dá)宏利和上投摩根均轉(zhuǎn)為外商獨(dú)資公募，并在近期正式更名。

　　在外資巨頭加速布局的同時(shí)，也有一些機(jī)構(gòu)暫時(shí)退出了中國(guó)公募市場(chǎng)。    

　　近日，有傳聞稱全球最大的ETF管理人之一的范達(dá)集團(tuán)（VanEck）已解散計(jì)劃成立的內(nèi)地公募基金業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，從內(nèi)地公募基金市場(chǎng)撤退，僅保留不足10人的團(tuán)隊(duì)，以尋求合格境內(nèi)有限合伙人牌照。

　　對(duì)此，范達(dá)集團(tuán)相關(guān)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“總部投資戰(zhàn)略規(guī)劃的調(diào)整，范達(dá)基金的確暫停了中國(guó)公募牌照的申請(qǐng)，范達(dá)集團(tuán)看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)會(huì)，未來(lái)，將更多地布局私募領(lǐng)域。”

　　至于總部投資戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整具體情況，上述人士沒(méi)有透露。

　　此前，先鋒領(lǐng)航也傳出撤出中國(guó)的傳聞，公司對(duì)此回應(yīng)稱，先鋒領(lǐng)航投資管理（上海）有限公司及先鋒領(lǐng)航投顧（上海）投資咨詢有限公司相關(guān)運(yùn)營(yíng)一切如常，“出于內(nèi)部政策考量，我們對(duì)于各種傳聞和猜測(cè)一律不予回應(yīng)。”

　　對(duì)于外資謀求公募牌照，有業(yè)內(nèi)人士表示，根本原因在于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)、財(cái)富管理行業(yè)的看好，同時(shí)外資進(jìn)入公募也能夠給資管行業(yè)帶來(lái)積極效應(yīng)，促進(jìn)良性競(jìng)爭(zhēng)。

　　但另一方面，中國(guó)公募市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已趨于紅海，公募基金現(xiàn)有產(chǎn)品類型豐富，創(chuàng)新產(chǎn)品迭出，為投資者提供了多樣化的工具，因此外資公募想要長(zhǎng)久立足并實(shí)現(xiàn)本土化并非易事，需要加大投研，并加速發(fā)行產(chǎn)品。

　　范達(dá)暫停公募牌照申請(qǐng)

　　公開(kāi)資料顯示，范達(dá)集團(tuán)的資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)800億美元，是全球最大ETF管理人之一，總部位于美國(guó)，在中國(guó)、澳大利亞、德國(guó)、荷蘭和瑞士等設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。

　　范達(dá)從1993年就開(kāi)始關(guān)注中國(guó)市場(chǎng)，2013年在上海設(shè)立外商獨(dú)資子公司范達(dá)投資咨詢（上海）有限公司，為客戶提供業(yè)務(wù)咨詢。

　　此后，范達(dá)展開(kāi)了與中國(guó)公募基金的合作，比如，與華夏基金香港分公司合作，推出了全美市場(chǎng)第一只投資于中小板創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的中創(chuàng)100指數(shù)ETF。

　　2020年10月，范達(dá)遞交了基金管理公司設(shè)立申請(qǐng)材料，并在同年12月獲得受理。

　　不過(guò)，在2021年3月證監(jiān)會(huì)給出反饋意見(jiàn)，希望該公司補(bǔ)充說(shuō)明其ETF業(yè)務(wù)的發(fā)展情況。并對(duì)范達(dá)集團(tuán)提出要求，希望其提交履行對(duì)基金管理公司持續(xù)補(bǔ)充資本義務(wù)，在基金管理公司出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)給予流動(dòng)性支持的承諾。

　　范達(dá)集團(tuán)中國(guó)區(qū)總經(jīng)理唐華此前曾表示，每家海外機(jī)構(gòu)對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)都有不同的理解，范達(dá)會(huì)基于其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行產(chǎn)品布局。從行業(yè)來(lái)看，高端制造、產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及新能源，均被外資一致視為中長(zhǎng)期較為確定的投資機(jī)會(huì)。

　　范達(dá)相關(guān)人士表示，此次暫停內(nèi)地公募牌照申請(qǐng)，主要是范達(dá)集團(tuán)在中國(guó)業(yè)務(wù)的側(cè)重點(diǎn)進(jìn)行了相關(guān)調(diào)整，未來(lái)更多布局私募領(lǐng)域，將申請(qǐng)合格境內(nèi)有限合伙人（簡(jiǎn)稱QDLP）資格。

　　事實(shí)上，外資退出中國(guó)公募市場(chǎng)的傳聞也偶又傳出，此前，美國(guó)基金巨頭先鋒領(lǐng)航傳出撤出中國(guó)的傳聞，據(jù)媒體信息，全球最大公募基金管理公司美國(guó)先鋒基金，計(jì)劃關(guān)閉其在上海設(shè)立的獨(dú)資公司，退出與螞蟻金服合資的投資咨詢公司，這相當(dāng)于徹底放棄內(nèi)地基金市場(chǎng)。

　　不過(guò)，公司對(duì)此回應(yīng)稱，先鋒領(lǐng)航投資管理（上海）有限公司及先鋒領(lǐng)航投顧（上海）投資咨詢有限公司相關(guān)運(yùn)營(yíng)一切如常。

　　加速布局公募賽道 

　　今年以來(lái)，外資加大布局中國(guó)市場(chǎng)，外資公募也在加快產(chǎn)品布局。

　　4月26日，富達(dá)基金發(fā)布公告稱，公司旗下首只產(chǎn)品——富達(dá)傳承6個(gè)月持有期股票型證券投資基金正式成立，募資規(guī)模為10.79億元，獲超過(guò)2.7萬(wàn)個(gè)投資者賬戶認(rèn)購(gòu)。

　　值得注意的是，該基金也是首個(gè)在基金募集期就于螞蟻財(cái)富、天天基金、騰訊理財(cái)通、盈米基金和同花順五大領(lǐng)先電商平臺(tái)同步上線的外資公募股票型基金，而且預(yù)熱期間富達(dá)財(cái)富號(hào)的關(guān)注人數(shù)增量在螞蟻和天天平臺(tái)位居全行業(yè)第一名。

　　據(jù)介紹，4月12日，富達(dá)基金向證監(jiān)會(huì)提交了第二只公募基金——富達(dá)90天持有期中短債債券型證券投資基金的申請(qǐng)。未來(lái)還計(jì)劃陸續(xù)推出覆蓋股票、債券和多元資產(chǎn)等多類投資產(chǎn)品。

　　本月初，于去年獲證監(jiān)會(huì)頒發(fā)公募基金業(yè)務(wù)許可證的路博邁基金也發(fā)行了首只“固收+”產(chǎn)品，募資規(guī)模高達(dá)40.9億元，有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)2.34萬(wàn)戶。

　　4月25日，路博邁基金發(fā)布公告稱，此前申報(bào)的首只權(quán)益類公募產(chǎn)品——路博邁中國(guó)機(jī)遇混合型證券投資基金也已正式獲批，并計(jì)劃于5月份正式募集。

　　一方面是加速產(chǎn)品布局，另一方面合資基金因股權(quán)變更落地，轉(zhuǎn)為外商獨(dú)資的外資公募。

　　4月22日，泰達(dá)宏利基金發(fā)布通告稱，已于4月20日完成了工商變更登記手續(xù)，即日起公司正式更名為宏利基金管理有限公司。

　　截至目前，共有8家外資公募管理人獲批展業(yè)。其中，貝萊德基金、富達(dá)基金、路博邁基金、施羅德基金、聯(lián)博基金是由外資巨頭申請(qǐng)成立新公募基金公司；而泰達(dá)宏利基金、摩根基金、摩根士丹利華鑫基金則是合資公募通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式成為了外商獨(dú)資公募。

　　此外，安聯(lián)投資也正式遞交了公募基金管理人資格的申請(qǐng)。

　　對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，摩根士丹利亞洲首席執(zhí)行官高浩灃（Gokul Laroia）表示，隨著財(cái)富創(chuàng)造能力的提高，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)金融服務(wù)的需求不斷增長(zhǎng)，疊加個(gè)人養(yǎng)老金制度的推出，看好中國(guó)資產(chǎn)管理行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇。 

　　外資公募遇本土化難題

　　外資公募往往光環(huán)加身，因此發(fā)行的產(chǎn)品格外引市場(chǎng)關(guān)注。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，目前貝萊德基金旗下共有6只公募基金產(chǎn)品，包括5只混合型基金和1只債券型基金，管理總規(guī)模為62.97億元，其中規(guī)模最大的產(chǎn)品為貝萊德中國(guó)新視野混合，2022年末的規(guī)模為44.05億元。

　　實(shí)際上，貝萊德發(fā)行的第一只產(chǎn)品就是中國(guó)新視野混合基金，該產(chǎn)品首發(fā)時(shí)，募集規(guī)模接近60億元，成為當(dāng)時(shí)的爆款基金。

　　不過(guò)，成立以來(lái)，該基金收益不甚理想。截至4月27日，貝萊德中國(guó)新視野混合A成立以來(lái)收益為-26.87%。一季度末，中國(guó)新視野混合基金規(guī)模為40.8億元，較成立時(shí)，縮水規(guī)模超過(guò)三成。

　　同時(shí)，外資公募的營(yíng)銷渠道建設(shè)還缺乏積累。比如路博邁最新發(fā)行的路博邁護(hù)航一年持有僅有8個(gè)代銷機(jī)構(gòu)，包括兩家銀行機(jī)構(gòu)（中國(guó)銀行、平安銀行）、五家券商機(jī)構(gòu)（東方證券、國(guó)泰君安證券等）以及第三方基金銷售平臺(tái)天天基金等，這與國(guó)內(nèi)基金動(dòng)輒幾十家的渠道機(jī)構(gòu)相比，還存在差距。

　　業(yè)內(nèi)人士也表示，公募基金現(xiàn)有產(chǎn)品類型豐富，創(chuàng)新產(chǎn)品迭出，為投資者提供了多樣化的工具，在行業(yè)成熟期進(jìn)入的外資公募，若想要長(zhǎng)久立足并實(shí)現(xiàn)本土化并非易事，需要加大投研，并加速發(fā)行產(chǎn)品。

　　（作者：李域，實(shí)習(xí)生歐子舒 編輯：姜詩(shī)薔）

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責(zé)任編輯：石秀珍 SF183