資管新規(guī)壓頂 保本基金密集轉(zhuǎn)型

　　來源：北京商報

　　資管新規(guī)為資管行業(yè)打破剛兌奠定主基調(diào)，也為保本基金的消亡按下加速鍵。近期，建信基金旗下一保本基金建信安心保本七號混合型基金保本周期即將到期，就發(fā)布公告擬決定轉(zhuǎn)型。除建信基金外，北京商報記者注意到，諾安和鑫保本混合、九泰久穩(wěn)保本混合等多只即將到期的保本基金也發(fā)布公告，將在保本周期到期后實施轉(zhuǎn)型。

　　據(jù)悉，建信安心保本七號混合型基金成立于2016年6月8日，保本周期為兩年制，也就是說今年6月8日，將正式迎來第一個保本周期到期日，截至今年一季度末，該基金規(guī)模為30.25億元。該基金近期隨即發(fā)布保本周期到期安排及轉(zhuǎn)型公告，根據(jù)公告，該基金的第一個保本周期即將到期，因未能符合避險策略基金存續(xù)條件， 根據(jù)基金合同約定轉(zhuǎn)型為非避險策略基金，基金類型變更為靈活配置混合型產(chǎn)品，基金名稱相應(yīng)更改為建信興利靈活配置混合型基金。

　　北京商報記者注意到，建信安心保本六號混合、諾安和鑫保本混合、九泰久穩(wěn)保本混合、博時保泰保本混合型基金也在近日公告，將在保本周期到期后實施轉(zhuǎn)型。此外，東方榮家保本混合選擇在第一個保本周期到期日進行財產(chǎn)清算。

　　還有更多的保本基金走在轉(zhuǎn)型或清盤的路上，由于保本基金多數(shù)設(shè)置了三年或兩年保本期，2018年成為這類產(chǎn)品密集到期的高峰期。據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，還有54只保本基金將在今年迎來保本周期到期日，如博時招財二號保本、招商安榮保本混合、博時保泰保本、北信瑞豐豐利保本等。

　　大泰金石研究院資深研究員王驊認(rèn)為，上述基金加速轉(zhuǎn)型清盤與前期新的監(jiān)管政策出臺有關(guān)，“五一”假期前夕，資管新規(guī)明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，進一步加速公募基金行業(yè)保本基金到期轉(zhuǎn)型，一些基金甚至提前召開持有人大會宣告轉(zhuǎn)型。

　　對于保本基金的強監(jiān)管早在2016年就已經(jīng)開始，2016年上半年，監(jiān)管層開始暫緩審批保本基金，目前最后1只保本基金發(fā)行日期定格在2016年9月29日。同年8月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見》征求意見稿，明確要求基金管理人管理的保本基金，合同約定的保本金額乘以相應(yīng)風(fēng)險系數(shù)后的總金額，不得超過基金管理人最近一年經(jīng)審計凈資產(chǎn)的5倍，保本基金遭遇接二連三的嚴(yán)監(jiān)管后，存量份額紛紛遭遇贖回。去年2月，《關(guān)于避險策略基金的指導(dǎo)意見》正式出臺，將“保本基金”名稱調(diào)整為“避險策略基金”，并取消連帶責(zé)任擔(dān)保機制，到期后應(yīng)調(diào)整基金名稱、轉(zhuǎn)換保本保障方式，不符合要求的應(yīng)轉(zhuǎn)為其他類型基金或予以清算。

　　經(jīng)過一整年的政策消化，如今的保本市場早已黯然失色。北京商報記者注意到，近年來，保本基金難為投資者帶來太多投資驚喜，4只保本基金凈值破發(fā)，還有部分產(chǎn)品僅擦邊1元保本線。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至6月4日，中融融安二號保本混合型基金單位凈值最低，僅有0.979元，此外，東方安心收益保本混合型基金、鵬華金鼎保本混合型基金C份額、諾安匯鑫保本混合型基金等產(chǎn)品紛紛跌破1元面值。截至目前，上述產(chǎn)品單位凈值分別為0.985元、0.989元、0.995元。

　　從保本基金業(yè)績來看，盡管未有到期虧損的情形出現(xiàn)，不過近兩年該類基金“保本”收益風(fēng)光不再，今年以來保本基金平均收益率為1.14%，低于同以穩(wěn)健著稱的貨幣基金平均收益率，10只保本基金收益率為負(fù)，如中融融安二號保本混合型基金以4.86%的虧損額度墊底收益排行榜，此外，長城久潤保本混合型基金、中銀證券保本1號混合、華富保本混合基金年內(nèi)分別虧損1.62%、0.95%、0.69%。

　　北京商報記者 王晗

責(zé)任編輯：石秀珍 SF183