新浪財經訊 近期，海通證券發布新一期公募基金三年期綜合系列評級報告，該報告分為三部分，第一部分為基金產品評級，包括主動股票開放性、偏股混合型等細分類型基金評級；第二類為基金公司評級結果，分為基金公司股票投資能力、基金公司債券投資能力評價；第三部分為數據說明和法律聲明。

　　報告顯示，主動股基方面，鵬華養老產業、建信雙利策略主題、景順長城成長之星、易方達消費行業、嘉實新興產業、申萬菱信量化小盤LOF、南方新興消費增長、安信價值精選、南方天元新產業、國富中小盤、民生加銀優選、匯豐晉信大盤、匯豐晉信消費紅利、工銀瑞信戰略轉型主題、安信消費醫藥主題、大成高新技術產業、嘉實新消費等17只產品，獲得五星級評級。

　　基金公司股票投資能力方面，東方證券資管、匯豐晉信、諾德、安信、圓信永豐、興全、景順長城、交銀施羅德、國海富蘭克林、長安、萬家、中歐、民生加銀、鵬華等14家基金公司獲評五星級評級。

　　具體五星級產品、五星級公司如下：

　　一、基金產品評級

　　主動股票開放型基金（股票比例占80%以上）方面，有17只產品獲評五星級。

主動股票開放型

　　偏股混合型（股票比例占60%以上）方面，19只產品獲評五星級。

偏股混合型

　　平衡混合型產品方面，4只基金獲評五星級。

　　靈活混合型基金中，15只產品獲評五星級。

靈活混合型

　　靈活策略混合型，46只產品獲評五星級。

靈活策略混合型

　　強股混合型，71只產品獲評五星級。

強股混合型

　　偏債混合型（債券比例占60%以上），5只產品獲評五星級。

偏債混合型

　　對沖策略混合型，2只產品獲評五星級。

對沖策略混合型

　　短期理財債券型，12只產品獲評五星級。

短期理財債券型

　　中期理財債券型，3只產品獲評五星級。

中期理財債券型

　　準債債券型，49只產品獲評五星級。

準債債券型

　　偏債債券型，38只產品獲評五星級。

偏債債券型

　　可轉債債券型，5只產品獲評五星級。

可轉債債券型

　　純債債券型，29只產品獲評五星級。

純債債券型

　　二、基金管理公司評級

　　基金管理公司股票投資能力評價方面，14家獲評五星級。

基金公司股票投資能力

　　基金管理公司債券投資能力評價方面，9家獲評五星級。

基金公司債券投資能力

　　三、數據說明和法律聲明

　　海通證券基金系列評級以三年業績為主，兼顧考慮了近一年和近兩年的歷史業績，發布時間為每季度一次，具體為每年的11月、2月、5月、8月初。另外，由于成立39個月（前三個月業績不參與計算）以上的基金才參與評級，樣本較少，導致目前某些類別的基金評級暫時缺失。

　　海通證券研究所金融產品研究中心基于中國證券投資基金業協會最新發布的《基金募集機構投資者適當性管理實施指引》，對基金風險評級制度進行調整，報告中涉及的產品風險等級均采用最新風險評級結果。

　　分析師：金融產品研究團隊 倪韻婷

　　基金產品評級規則

　　（1）評級對象 剔除指數型基金、避險策略混合型基金、貨幣型基金、QDII基金外的所有基金

　　（2）評級條件 股票混合型要求從成立之日至評價日超過39個月，債券型基金要求從成立之日至評價日超過37個月，且所在類中基金數量超過10只才對所在類基金進行評級。

　　（3）評級分類 主動股票開放型、強股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型、偏債混合型、對沖策略混合型、純債債券型、準債債券型、偏債債券型、可轉債債券型、短期理財債券型、中期理財債券型（由于目前滿足條件的封閉式基金數量不滿10只，故不參與評價）

　　（4）評級方法 ?股票混合型基金評級指標：（1）凈值增長率；（2）組合調整指標；（3）風險調整后收益指標；（4）契約因素。

　　?債券型基金評級指標：（1）凈值增長率；（2）風險調整后收益指標；（3）契約因素。

　　基金管理公司評級規則

　　（1）評級分類： 股票投資，固定收益投資

　　（2）股票類基金公司參評條件 ?少于10個基金公司不予評級

　　?參評的基金公司必須擁有兩只基金設立時間39個月以上

　　?轉型基金（如A基金轉型為B），對于A基金視作退市基金，B基金視作新基金

　　?設立15個月以上的基金參與計算

　　?股票類基金管理公司評級是指股票與混合型基金，但不包括指數基金與混合型基金中的偏債配置型基金。

　　?滿足以上條件的基金公司的股混型基金的總規模>=所有基金公司股混型規模平均值的1/3入選

　　（3）股票類基金公司評級方法 ?對于股票類基金管理公司評級，我們采用四個方法，一是凈值增長率，二是風險調整后收益，三是規模因素，四是公司運作情況

　　（4）固定收益投資類基金公司參評條件 ?少于10個基金公司不予評級

　　?參評的基金公司首先需滿足旗下設立時間在37個月以上的債券基金只數之和不得少于2只的條件，其中若某只基金具有多類份額時（如A/B/C類份額），取成立時間最早的一類份額代表該只產品，且產品數量計為1

　　?最終參評公司的折算后基金總規模不得小于滿足以上條件的公司折算后基金總規模均值的1/3；

　　?轉型基金（如A基金轉型為B），對于A基金視作退市基金，B基金視作新基金

　　（5）固定收益投資類基金公司的評價方法 ?包括四個部分，一是絕對收益分類評分，二是風險調整后收益評價，三是規模評價，四是公司運作評價。

責任編輯：常福強