國(guó)家隊(duì)基金二季度股票倉(cāng)位下降 南方消費(fèi)活力大幅減倉(cāng)貴州茅臺(tái)

　　相較于一季度，二季度5只基金股票倉(cāng)位均有所下降。

　　胡穎君HYJ

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)

　　截至7月19日，5只國(guó)家隊(duì)基金二季度報(bào)告悉數(shù)披露完畢，其投資動(dòng)向也逐步浮現(xiàn)。

　　所謂的國(guó)家隊(duì)基金，指的是2015年股市劇烈波動(dòng)期間，證金公司為維護(hù)證券市場(chǎng)穩(wěn)定，斥資2000億元發(fā)起成立的5只新基金，它們分別是招商豐慶（001773）、南方消費(fèi)活力（001772）、易方達(dá)瑞惠（001769）、華夏新經(jīng)濟(jì)（001683）、嘉實(shí)新機(jī)遇（001620），每只成立規(guī)模為400億元。

　　報(bào)告顯示，二季度，5只國(guó)家隊(duì)基金平均凈值增長(zhǎng)率為-4.91%，相對(duì)于滬深300指數(shù)的超額收益為5.03%。這其中，招商豐慶A以-0.52%的凈值增長(zhǎng)率位居首位，跑贏滬深300指數(shù)近9.42%。值得注意的是，5只基金中僅有華夏新經(jīng)濟(jì)跑輸滬深300指數(shù)，二季度收益率為-11.63%。

　　若將時(shí)間周期拉長(zhǎng)，成立至今，5只基金中有4只基金取得了不錯(cuò)的正收益，而有3只基金累計(jì)收益率達(dá)兩位數(shù)。招商豐慶A、南方消費(fèi)活力、易方達(dá)瑞惠三只基金累計(jì)收益率分別為34.50%、24.60%、27.90%。不過(guò)，華夏新經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不盡如人意，成立以來(lái)其累計(jì)收益率則僅有-3.5%。

　　相較于一季度，二季度5只基金股票倉(cāng)位均有所下降。具體從持倉(cāng)比例來(lái)看，招商豐慶A的投資策略最為保守。截至二季度末，其股票持倉(cāng)比例僅有16.18%，另有三只基金股票市值占比超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的一半，分別為嘉實(shí)新機(jī)遇、南方消費(fèi)活力、華夏新經(jīng)濟(jì)。這其中，華夏新經(jīng)濟(jì)股票倉(cāng)位最重，達(dá)87.02%。

　　截至二季度末，5只國(guó)家隊(duì)基金的資產(chǎn)總額為708.09億元，較一季度縮水33.32億元。其中，招商豐慶A資產(chǎn)總額最高，為161.08億元，而華夏新經(jīng)濟(jì)則以116.92億元的資產(chǎn)總額忝列末位。

　　從前十大重倉(cāng)股明細(xì)來(lái)看，5只基金均以白馬藍(lán)籌為主，延續(xù)了其一以貫之的穩(wěn)健風(fēng)格。二季度，華夏新經(jīng)濟(jì)、嘉實(shí)新機(jī)遇、易方達(dá)瑞惠、招商豐慶A依然各自堅(jiān)定持有招商銀行（600036.SH）、東方航空（600115.SH）、康恩貝（600572.SH）、大秦鐵路（601006.SH）等個(gè)股，且持股數(shù)量不變。值得注意的是，南方消費(fèi)活力于二季度大幅減倉(cāng)貴州茅臺(tái)（600519.SH），盡管其仍位列該基金重倉(cāng)股首位，但持股數(shù)量已由一季度的5081.05萬(wàn)股驟降至169.79萬(wàn)股。

　　值得一提的是，國(guó)家隊(duì)基金經(jīng)理均表示，二季度，在金融去杠桿、人民幣貶值、外圍摩擦等因素的疊加影響下，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)反饋至資本市場(chǎng)，從而影響了二季度基金的收益表現(xiàn)。

　　展望后市，招商豐慶A基金經(jīng)理姚爽認(rèn)為，經(jīng)過(guò)前期的風(fēng)險(xiǎn)釋放，A 股市場(chǎng)的估值已經(jīng)進(jìn)入到歷史底部區(qū)間，中長(zhǎng)期價(jià)值開(kāi)始凸顯。本基金本著價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資的理念和出發(fā)點(diǎn)，本著對(duì)持有人負(fù)責(zé)的態(tài)度來(lái)精選個(gè)股。

　　南方消費(fèi)活力基金經(jīng)理亦認(rèn)為，盡管內(nèi)憂外患下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨承壓，但經(jīng)濟(jì)整體韌性仍足，總體有望保持平衡運(yùn)行和中高速增長(zhǎng)，在此背景下，權(quán)益市場(chǎng)料振蕩企穩(wěn)并逐漸展現(xiàn)更大吸引力。基金將繼續(xù)保持中性倉(cāng)位，重點(diǎn)配置低估值藍(lán)籌個(gè)股，更多的關(guān)注權(quán)益市場(chǎng)的長(zhǎng)期配置價(jià)值。

責(zé)任編輯：石秀珍 SF183