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5日，離岸人民幣繼續(xù)升值，主力凈流出8億，賣出壓力減輕，市場整體微漲，文化傳媒、游戲、教育等AI應(yīng)用板塊漲幅靠前；南下資金凈買入38億元，港股震蕩下跌，銀行和游戲相對強勢。

5日夜間，黃金下跌0.8%，白銀下跌0.38%，ICE布油下跌0.08%，美國十年期國債收益率走低至4.18%，道瓊斯指數(shù)下跌0.55%，納斯達克100指數(shù)下跌0.31%，中概互聯(lián)上漲0.42%，A50上漲0.01%。

大中型美股約半數(shù)上漲，特斯拉上漲3.23%，臺積電上漲1.8%領(lǐng)漲，但英特爾下跌5.28%，數(shù)字貨幣MSTR下跌4.83%，跌幅偏大。

大中型中概股多數(shù)下跌，金山云上漲9.31%，名創(chuàng)優(yōu)品上漲4.06%，富途上漲0.66%，騰訊上漲0.5%靠前。

整體看，由于經(jīng)濟恢復和貨幣投放比較慢，熱點主要集中于小盤股和AI、機器人等少數(shù)概念股，大盤藍籌仍需要耐心等待。

消息方面：

1.監(jiān)管調(diào)整回購增持專項貸細則，融資比例從最高70%提升到90%，支持大股東加杠桿。

2.今年1-10月，中國半導體出口達9311.7億元，平均每個月的出口是930億元左右，全年有望超萬億元。

國內(nèi)工業(yè)只要學會，必然超越的精神值得肯定，下階段重點是高端芯片、高端材料領(lǐng)域的持續(xù)突破。

3.AI催化不斷,OpenAI首席執(zhí)行官奧特曼宣布，OpenAI將從北京時間周五凌晨2點開始,連續(xù)舉辦12場發(fā)布會，公布一系列新的內(nèi)容。

外界預計產(chǎn)品可能包括該公司的文本轉(zhuǎn)視頻模型Sora，以及類似于o1-preview的新推理AI模型等。

業(yè)界預測，繼智能汽車之后，AI廣告、AI教育、數(shù)據(jù)服務(wù)等商業(yè)化落地速度會加快。

4.賣水與淘金。12月5日，比特幣價格首次突破10萬美元/枚，拉長時間來看，2015年初比特幣價格還只有約314美元/枚，十年時間暴漲325倍。

與比特幣“神同步”的是，英偉達近十年的漲幅與比特幣在伯仲之間。數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日收盤，英偉達股價報145.14美元/股，相較2015年初（不足0.5美元/股）上漲了324倍。

英偉達設(shè)計芯片提升算力，相當于賣水人，比特幣的玩家相當于淘金人，各賺各的，個人更看好前者，只可惜開悟比較晚,錯失了一大波財富。

但我相信，只要持續(xù)學習，不斷提高認知水平，屬于自己的機會總會到來。

一、可轉(zhuǎn)債上市

領(lǐng)益轉(zhuǎn)債

新型電子元器件和手機電腦配件，蘋果、富士康、華為、5G、人工智能等概念，規(guī)模21.4億元，AA+，轉(zhuǎn)債稅后本息為111.04元，質(zhì)地一般，轉(zhuǎn)股價值95.52元，合理價值為114元-118元。

類似轉(zhuǎn)債：環(huán)旭轉(zhuǎn)債、勝藍轉(zhuǎn)債。

規(guī)模較大，上市初期可能面臨較大拋壓，求穩(wěn)可以在9：25分前掛100元賣出，有耐心可以等待價值回歸至合理區(qū)間再賣出。

二、個股打新和REITs認購分析

1.藍宇股份

創(chuàng)業(yè)板，注冊地為浙江省金華市，我申購。發(fā)行價23.95元，發(fā)行市盈率為21.95倍（2023年盈利為基數(shù)），比行業(yè)均值低4%。

公司主營業(yè)務(wù)是數(shù)碼噴印墨水的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品是墨水、數(shù)碼印花機、數(shù)碼印花整體解決方案。

公司凈利潤增速適中，2022年-2024年三季報，凈利潤同比增速分別為20%、29%、17%，整體性價比適中偏低。

近期5只創(chuàng)業(yè)板打新均未破發(fā)，單只盈利幅度是193%-416%，市場情緒偏熱。

2.外高REIT（508048），港口倉儲物流，我不認購。

封閉期36年，底層資產(chǎn)為外高橋倉儲物流1號項目，估值10.41億元。

該基金發(fā)售總額4億份，網(wǎng)下發(fā)行0.25億份，最低認購1000元，確認認購價格為2.79元/份，預計現(xiàn)金分派率5.46%。

參照較為類似的華夏深國際REIT折價7.71%，年化分派率為5.06%；嘉實京東倉儲REIT折價20.86%，年化分派率為6.15%。

三、特色老債

帝歐轉(zhuǎn)債、美錦轉(zhuǎn)債、和邦轉(zhuǎn)債、萬凱轉(zhuǎn)債、雙良轉(zhuǎn)債。

海環(huán)轉(zhuǎn)債、冠中轉(zhuǎn)債、金埔轉(zhuǎn)債、亞泰轉(zhuǎn)債、博匯轉(zhuǎn)債。

金沃轉(zhuǎn)債、歐通轉(zhuǎn)債、震裕轉(zhuǎn)債、利群轉(zhuǎn)債、中信轉(zhuǎn)債。

近期轉(zhuǎn)債兩個領(lǐng)域比較活躍，一是雙低轉(zhuǎn)債，二是低溢價率轉(zhuǎn)債，顯示資金匱乏情況下，價值和動量兩個方向，都有較多資金抱團。

5日可轉(zhuǎn)債等權(quán)上漲0.68%，溢價率中位數(shù)為24.32%,整體市場回暖。

以上為個人觀察和思考，僅供參考，不做推薦。

四、估值分析

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（轉(zhuǎn)自：基少成多）

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