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資金流向 千股千評(píng) 個(gè)股診斷 最新評(píng)級(jí) 模擬交易

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　　來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞 朱瓊?cè)A

　　2018年2月的一個(gè)周五傍晚，上海的氣溫降低到冰點(diǎn)，寒風(fēng)席卷黃浦江兩岸。

　　除了外灘上的游客，寒冷也沒(méi)能阻止人們對(duì)于比特幣、區(qū)塊鏈和它們所代表的財(cái)富帶來(lái)的熱情。從南京東路地鐵站出來(lái)，走到靠近外灘的地方，每周五都會(huì)有一群人在這里火熱的討論比特幣、區(qū)塊鏈、ICO巨大的財(cái)富機(jī)會(huì)。

　　不久之前，比特幣一路殺跌，從觸頂2萬(wàn)美元以后，掉頭向下。2月6日，比特幣一度殺跌破6000美元，24小時(shí)跌幅超25%。但前來(lái)赴約的人們似乎并沒(méi)有被這種悲觀情緒影響，到夜里十點(diǎn)多，他們依然不愿意離去。

　　這里匯聚了從股票、外匯、期貨的操盤手，24小時(shí)t+0的交易規(guī)則，這些技術(shù)大咖仿佛魚(yú)兒游進(jìn)了大海，利用程序，開(kāi)始在比特幣以及數(shù)字貨幣領(lǐng)域瘋狂賺錢。

　　平臺(tái)套利，半年300倍收益

　　金錢永不眠。

　　比特幣，似乎天然能點(diǎn)燃金融交易癡狂者的欲望之火：市值足夠龐大，24小時(shí)不停交易，選擇任何多個(gè)交易所。一些A股IT人員參與到這樣的交易中來(lái)。

　　80年出生的春曉（化名）就是這樣一位熱衷于交易的人。

　　在職業(yè)生涯的第一個(gè)十年，他扮演著資深I(lǐng)T工程師的角色。他最早在一家軟件公司工作，由他編寫的股指期貨交易軟件主要提供給中國(guó)的期貨交易者。

　　這款軟件自帶風(fēng)控系統(tǒng)，在國(guó)內(nèi)一度頗受歡迎，最火熱的時(shí)候，6%的股指期貨交易者每天會(huì)使用它。

　　2015年，A股史上的大牛市，每天滬深兩市成交量每日成交從幾千億元突破到萬(wàn)億元，最高突破2萬(wàn)億元。伴隨著股市起落，恒生電子的HOMS分倉(cāng)系統(tǒng)在那年一戰(zhàn)成名。

　　同一時(shí)期，市場(chǎng)上類似HOMS系統(tǒng)軟件也開(kāi)始出現(xiàn)，當(dāng)時(shí)的私募將賬戶分成若搞個(gè)不同的子賬戶，同時(shí)還能夠配資。

　　春曉則看到了這樣的財(cái)富機(jī)會(huì)，他加入了研發(fā)類似智能分倉(cāng)系統(tǒng)軟件創(chuàng)業(yè)的熱潮中。但這項(xiàng)計(jì)劃在2015年7月戛然而止，受A股股災(zāi)波及，HOMS系統(tǒng)被禁止使用，股指期貨交易隨即暫停。

　　股災(zāi)后，春曉被迫關(guān)閉這個(gè)項(xiàng)目，繼續(xù)開(kāi)發(fā)了多個(gè)交易APP，但是因?yàn)槭袌?chǎng)不景氣，都失敗了。

　　2017年2月，春曉的老婆催著他上班工作。走途無(wú)路之際，他發(fā)現(xiàn)比特幣交易狂熱，并且存在套利空間：第一、各大交易平臺(tái)的比特幣價(jià)格不一致；第二、比特幣每天波動(dòng)很大。

　　為此，他根據(jù)這兩個(gè)特點(diǎn)，開(kāi)發(fā)了一套自動(dòng)高頻交易軟件，這套自動(dòng)軟件，自動(dòng)買入最低價(jià)格的比特幣，倒賣給價(jià)格最高的平臺(tái)用戶。到2017年9月，短短7個(gè)月時(shí)間，靠著自動(dòng)交易套利，他從2萬(wàn)元的成本賺到了100萬(wàn)元。

　　不管比特幣上漲還是下跌，只要有這套交易系統(tǒng)在，春曉便能旱澇保收，悶聲發(fā)財(cái)。

　　到了去年12月，他的資金炒到了600萬(wàn)元。短短不到一年，他依靠自動(dòng)交易資金翻了300倍。

　　“只要波動(dòng)越大，他就賺的越多。”春曉的朋友秋海（化名）感嘆，這套交易軟件，主要是從各個(gè)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)中套利。

　　春曉的這個(gè)賺錢機(jī)器，讓身邊的朋友羨慕不已。到了今年年初，春曉已經(jīng)開(kāi)始掌管朋友們超過(guò)4000萬(wàn)的資金。通過(guò)這些資金，每天24小時(shí)晝夜不停的從比特幣交易中抽取資金。

　　春曉的故事不是個(gè)案。中國(guó)越來(lái)越多的金融技術(shù)人才正在參與到比特幣自動(dòng)交易中來(lái)。

　　秋海是春曉創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的投資人。雖然春曉之前的項(xiàng)目失敗了，但是他看到了比特幣乃至數(shù)字貨幣自動(dòng)交易帶來(lái)的巨大機(jī)會(huì)。

　　程序化交易，撈錢機(jī)器？

　　在A股混跡多年的秋海想到了詹姆斯·西蒙斯（James H． Simons）——對(duì)沖基金文藝復(fù)興科技（Renaissance Technologies）創(chuàng)始人。

　　這位81歲的老人被譽(yù)為最成功的對(duì)沖基金創(chuàng)始人之一。

　　根據(jù)美國(guó)的《Alpha》雜志公布的數(shù)據(jù)：2005年、2006年，西蒙斯分別以15億、17億美元的凈收入坐穩(wěn)全球最賺錢對(duì)沖基金經(jīng)理寶座，2007年以13億美元屈居第五，2008年西蒙斯又以25億美元的入賬高居榜首，索羅斯當(dāng)年排名第四，僅入賬11億美元。

　　西蒙斯創(chuàng)立的文藝復(fù)興科技公司的旗艦產(chǎn)品大獎(jiǎng)?wù)禄穑∕edallion Fund）成立于1988年3月，到1993年基金規(guī)模達(dá)到2.7億美元時(shí)停止接受新資金。

　　1988年以來(lái)，大獎(jiǎng)?wù)禄鹉昃貓?bào)率高達(dá)34%，這個(gè)數(shù)字較索羅斯等投資大師同期的年均回報(bào)率要高出10個(gè)百分點(diǎn)，較同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的年均回報(bào)率則高出20多個(gè)百分點(diǎn)，比股神巴菲特近20年間的平均回報(bào)率高18個(gè)百分點(diǎn)。

　　進(jìn)入2017年，AI技術(shù)突飛猛進(jìn)，正在改造資管行業(yè)。

　　2017年，全球最大資產(chǎn)管理公司貝萊德集團(tuán)（BlackRock Inc）宣布，將對(duì)其主動(dòng)型基金業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，計(jì)劃裁去一批主動(dòng)型基金經(jīng)理，并用量化投資策略取而代之。

　　根據(jù)BlackRock重組計(jì)劃，約有40名主動(dòng)型基金部門員工將被裁員，其中包括7名投資組合經(jīng)理。

　　而重組計(jì)劃涉及300億美元資產(chǎn)，約占BlackRock主動(dòng)型基金規(guī)模的11%，其中60億美元將被并入集團(tuán)旗下的BlackRock Advantage基金，該基金主要采用計(jì)算機(jī)與數(shù)學(xué)模型進(jìn)行投資的量化投資策略。

　　秋海是一位80后A股投資者，目前有自己的私募公司。他有十多年的A股股票、債券、黃金交易交易經(jīng)驗(yàn)。

　　他旗下的資產(chǎn)管理規(guī)模從1億元做到14億，他依舊不滿足這個(gè)資產(chǎn)管理增長(zhǎng)速度和收益。

　　“2015年的股災(zāi)虧的很慘。”秋海坦言，他認(rèn)為科技會(huì)改變資管行業(yè)，他一直從事智能資管、智能交易的投資，尋找好的企業(yè)，他期望無(wú)論市場(chǎng)漲跌，都能在市場(chǎng)賺到錢，而這，需要機(jī)器。

　　秋海在海外成立了公司，并招募了IT技術(shù)人才開(kāi)發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)。他期望募集幾億元，通過(guò)ICO募集資金，開(kāi)發(fā)智能數(shù)字貨幣交易系統(tǒng)。

　　“海外那么多交易鎖，新ICO項(xiàng)目上市，需要成交量，而我研發(fā)的機(jī)器，能解決這些問(wèn)題。”秋海似乎對(duì)海外數(shù)字貨幣自動(dòng)交易信心滿滿。

　　“鳴弘、久坤、幻方、棋劍等國(guó)內(nèi)量化交易系統(tǒng)做的較好的公司，都沒(méi)有進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域，這給了機(jī)會(huì)。”在他眼里，各國(guó)政府打壓比特幣交易，都是他發(fā)展的良機(jī)遇。

　　中外量化基金搏殺

　　但是，秋海沒(méi)有關(guān)注到的是大洋彼岸美國(guó)的技術(shù)實(shí)力。

　　上海一位多年從事期貨量化交易和研究的資深人士介紹，在期貨程序化交易領(lǐng)域，海外投資者相對(duì)接觸的時(shí)間比較早，技術(shù)較為成熟，國(guó)內(nèi)起步相對(duì)較晚，不過(guò)這年進(jìn)步很快，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)都會(huì)嘗試?yán)昧炕侄芜M(jìn)行分析與交易。

　　由于目前國(guó)內(nèi)A股采取T+1交易機(jī)制，因此在股市中程序化高頻交易用的可能并不多。但是，在期貨領(lǐng)域，因?yàn)榻灰讬C(jī)制的不同，計(jì)算機(jī)高頻交易得以充分的發(fā)展。

　　早在2008年，國(guó)內(nèi)期貨大概只有極少數(shù)的投資者會(huì)使用程序化交易，之后程序化交易的比例一直在快速的上升。大量的機(jī)構(gòu)及個(gè)人交易者采用計(jì)算機(jī)程序來(lái)進(jìn)行期貨交易。

　　由于量化交易完全根據(jù)模型和大量數(shù)據(jù)分析而生成，當(dāng)然交易速度也會(huì)成為制勝的關(guān)鍵。華爾街量化交易發(fā)展多年，無(wú)論在軟、硬件上都相對(duì)領(lǐng)先于國(guó)內(nèi)技術(shù)。

　　“華爾街量化交易發(fā)展多年，比國(guó)內(nèi)量化基金技術(shù)高太多，當(dāng)海外量化基金進(jìn)入的時(shí)候，國(guó)內(nèi)量化基金基本淪為韭菜 ”上述騰勢(shì)介紹， “程序化交易在行情振蕩的時(shí)候，往往很難賺錢，在單邊趨勢(shì)行情里都是大賺。”

　　上述人士介紹，程序化交易在各個(gè)市場(chǎng)都有充分體現(xiàn)，比特幣交易也不例外。

　　在大洋彼岸的美國(guó)，一些金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始參與比特幣交易。在中國(guó)，更多的金融技術(shù)牛人，嗅到了財(cái)富的味道。

　　數(shù)字貨幣智能化交易，中國(guó)的角逐者已經(jīng)開(kāi)始起跑。

責(zé)任編輯：謝海平