一、粵港澳大灣區綠色債券政策動態
二、粵港澳大灣區綠色債券市場分析
（一）綠色債券市場總覽
（二）綠色債券品種構成
（三）綠色債券行業分布
（四）綠色債券期限統計
三、粵港澳大灣區綠色債券環境效益信息披露情況
（一） 大灣區綠色債券信息披露標準
（二）綠色債券環境效益信息披露情況分析
（三）大灣區綠色債券環境效益貢獻
四、推動粵港澳大灣區綠色債券發展的建議
（一）以發行創新推動大灣區綠色債券高質量發展
（二）推動大灣區綠色債券數字化和金融科技創新
（三）推進大灣區綠色債券環境效益披露標準建設推廣
（四）推動大灣區轉型和可持續發展掛鉤債券市場擴容
附件：粵港澳大灣區綠色金融年度大事記
【專欄一】廣東省市場監督管理局印發《廣東省碳達峰碳中和標準體系規劃與路線圖（2023—2030年）》
【專欄二】深圳市市場監督管理局發布《金融機構綠色投融資環境效益信息披露指標要求》
【專欄三】香港特區政府發售首批代幣化綠色債券
【專欄四】澳門特區政府發布《澳門特別行政區經濟適度多元發展規劃（2024—2028年）》
摘 要
2023年，粵港澳大灣區綠色債券市場持續深化發展，為我國綠色債券市場的創新發展起到先行示范引領作用。在綠色債券規模和數量持續增長的基礎上，粵港澳大灣區在綠色債券發行和金融科技應用方面積極開展創新。
本報告結合廣東、香港、澳門的區域特色，從綠色債券相關政策、發行情況及環境效益信息披露情況等方面進行分析。綠色債券發行情況方面，報告從發行規模、品種結構、期限結構、行業分布等統計維度，全面分析粵港澳大灣區綠色債券市場發展變化情況。環境效益信息披露方面，報告從債券發行前和存續期角度，測算粵港澳大灣區綠色債券環境效益貢獻，對綠色債券環境效益信息披露情況、信息披露完整度開展對比分析。最后，報告結合粵港澳大灣區2023年綠色債券發展的最新實踐提出發展建議，鼓勵大灣區綠色債券積極開展發行創新和科技創新，構建大灣區綠色債券環境效益指標體系標準，加強大灣區綠色債券標準的國際交流，推動大灣區發展轉型和可持續發展掛鉤債券市場。
粵港澳大灣區綠色債券政策動態
粵港澳大灣區綠色金融發展不斷深化，在支持綠色經濟、促進高質量發展方面做出較大貢獻。2023年，粵港澳大灣區綠色債券相關政策動態主要集中在發展綠色金融、藍色金融、轉型金融和綠色金融標準規范化建設等四方面，為我國綠色債券市場的創新發展起到示范引領作用。
一是大力發展綠色金融，助力生態建設。2023年是深入推進綠美廣東生態建設的開局之年。2023年2月，《中共廣東省委關于深入推進綠美廣東生態建設的決定》提出，要完善產權激勵、資源利用、金融等政策，建立健全社會資本參與綠美廣東生態建設機制。2023年2月，中國人民銀行等部委與廣東省政府聯合印發的《關于金融支持橫琴粵澳深度合作區建設的意見》（銀發〔2023〕41號）提出，支持合作區完善綠色金融服務體系，推動綠色金融標準與港澳互認，加強粵港澳大灣區綠色金融合作，鼓勵合作區內企業利用港澳平臺為綠色企業、綠色項目進行認證及融資。強化對金融機構的綠色金融業績評價。2023年3月，廣東省人民政府辦公廳發布的《2023年廣東金融支持經濟高質量發展行動方案》（粵辦函〔2023〕35號）提出，要大力發展綠色金融，支持綠美廣東生態建設；打造全國領先的綠色金融服務體系，支持綠色項目建設和綠色產業發展，豐富環境權益融資模式挖掘綠美生態經濟價值。
二是通過藍色金融推動海洋經濟發展。《2023年廣東金融支持經濟高質量發展行動方案》（粵辦函〔2023〕35號）明確提出，實施“金融海洋”工程，加強現代化海洋牧場項目融資政策。2023年9月，廣東省委農辦、省農業農村廳印發《關于加快海洋漁業轉型升級 促進現代化海洋牧場高質量發展的若干措施》，提出推進現代化海洋牧場基礎設施資產證券化融資，鼓勵發行ABS、類REITs等資產證券化產品。2023年11月，深圳市規劃和自然資源局發布《深圳市促進海洋產業高質量發展的若干措施》（深規劃資源規〔2023〕9號），提出積極推進海洋領域標準制定工作，加大涉海市場主體金融支持，發揮海洋產業基金作用，增強金融服務能力。
三是深化綠色金融行業和披露標準建設。2023年5月，香港金融管理局發布《香港綠色分類框架原型》討論文件，并廣泛征求市場反饋意見，為香港金融業制定綠色分類目錄奠定基礎。2023年10月，深圳市地方金融監督管理局發布《深圳市綠色投資評估指引》（深金監規〔2023〕3號），明確深圳地區金融機構需對符合條件的投資項目的環境影響、風險與效益情況開展投資前評估和投資后管理。2023年12月，深圳市市場監督管理局批準發布《金融機構綠色投融資環境效益信息披露指標要求》（DB4403/T400—2023），為深圳地區金融機構綠色投融資活動信息披露提供了參考，有助于發揮深圳市在綠色金融領域先行示范作用，為推動粵港澳大灣區綠色金融標準互認及共建奠定試點基礎。
四是支持轉型金融，助力低碳轉型發展。《2023年廣東金融支持經濟高質量發展行動方案》（粵辦函〔2023〕35號）提出，推動綠色金融與轉型金融有效銜接，推動法人金融機構加快綠色轉型，支持金融機構為高碳行業綠色低碳轉型提供資金支持。2023年8月，香港金融管理局發布銀行業機構凈零轉型規劃，以增強銀行適應氣候變化能力，促進轉型金融發展。
粵港澳大灣區綠色債券市場分析
（一）綠色債券市場總覽
2023年，粵港澳大灣區綠債市場進一步發展。根據中債-綠色債券環境效益信息數據庫（以下簡稱“中債綠債數據庫”），廣東（不含深圳）、深圳、香港、澳門12023年共發行綠色債券2280只，規模共計4483.9億元。其中，公募債券238只、共4355.1億元，私募債券42只、共128.9億元。相較于2022年，粵港澳大灣區綠色債券實現發行規模和數量的雙增長；其中，發行規模增長19.9%，發行只數增長31.5%。
從區域發行規模來看，廣東綠色債券發行規模最大，達1640.8億元，在大灣區綠色債券市場占比達36.6%；香港綠色債券發行規模達1390.8億元，躍居大灣區第二，占比為31%；深圳和澳門綠色債券發行規模分別為1219.4億元和233億元，占比分別為27.2%和5.2%，占比相較于往年均有所下滑。
從區域發行數量來看，廣東綠色債券發行數量最多，為124只，其次為深圳90只，香港和澳門新發行綠色債券只數分別為48只和18只。
圖1 大灣區綠色債券2023年發行統計
圖2 大灣區綠色債券2023年發行規模占比
1．廣東
2023年，廣東發行“投向綠”債券124只，規模1640.8億元。其中“貼標綠”債券發行64只，規模385.7億元。從發行規模和債券數量看，廣東2023年綠色債券發行相較于2022年有所上升，自2019年以來整體呈波動上升趨勢。
圖3 廣東“投向綠”債券各年發行統計
圖4 廣東“貼標綠”債券各年發行統計
2．深圳
2023年，深圳發行“投向綠”債券90只，規模1219.4億元。其中“貼標綠”債券發行22只，規模105.7億元。從發行規模和債券數量看，深圳2023年綠色債券發行相較于2022年有所回落，“貼標綠”債券回落較為明顯。
圖5 深圳“投向綠”債券各年發行統計
圖6 深圳“貼標綠”債券各年發行統計
3．香港
2023年，香港發行綠色債券48只，規模1390.8億元。2023年香港綠色債券發行規模和債券數量相較于2022年均有所下降，且近三年呈現下降趨勢。
圖7 香港綠色債券各年發行統計
4．澳門
2023年澳門發行綠色債券18只，規模233億元，相較于2022年綠色債券發行規模和債券只數均有所上升，但單只債券平均發行規模近三年連年下降。
圖8 澳門綠色債券各年發行統計
（二）綠色債券品種構成
從債券品種構成來看，“投向綠”口徑下，大灣區綠色債券品種構成分布較為均衡，其中政府債券、短期融資券、金融債券和公司債券占比較高。“貼標綠”口徑下，金融債券、公司債券和政府債券的占比較高，構成主流發行品種；此外，有少量的資產證券化債券、中期票據和短期融資券發行。
圖9 大灣區綠色債券品種構成（%）
從區域債券品種構成來看，廣東綠色債券中地方政府債券是最主要的發行品種，深圳綠色債券中非金融企業債務融資工具發行占比最高，香港綠色債券中金融債券發行占比超過半數，澳門綠色債券中公司債券發行占據大多數。
1．廣東
在廣東發行的“投向綠”債券中，地方政府債券發行規模最大，占比33.2%；其次為短期融資融資券，占比30.2%。其中，在廣東發行的“貼標綠”債券，資產證券化債券發行規模最大，占比39.1%；其次為金融債，占比為31.1%。
圖10：廣東綠色債券品種構成（%）
2．深圳
在深圳發行的“投向綠”債券中，短期融資券發行規模最大，占比34.3%；其次為中期票據，占比23.4%。其中，在深圳發行的“貼標綠”債券中，中期票據發行規模最大，占比43.9%；其次為公司債券，占比33.9%。
圖11：深圳綠色債券品種構成（%）
3．香港
在香港發行的綠色債券中，金融債券發行規模最大，占比50%；其次為政府債券，占比29.3%。
圖12：香港綠色債券品種構成（%）
4．澳門
在澳門發行的綠色債券中，公司債券發行規模最大，占比89.3%，其次為政府債券，占比8.6%。
圖13：澳門綠色債券品種構成（%）
（三）綠色債券行業分布3
從發行人行業分布來看，“投向綠”口徑下，大灣區綠色債券的發行人主要來自公共事業、金融業和倉儲郵政業。“貼標綠”口徑下，金融業發行債券規模占比最高，超過半數；其次為公共事業。
從區域發行人行業分布來看，“投向綠”口徑下，廣東、深圳綠色債券發行人主要來自公共事業、交通運輸事業；“貼標綠”口徑下，廣東、深圳綠色債券發行人主要來自金融業；香港綠色債券中，金融業發行債券規模占比超過半數；澳門綠色債券中，租賃和商務服務業綠色債券發行規模占比最高。
圖14 大灣區綠色債券行業分布（%）
1．廣東
廣東綠色債券發行主體多元，在“投向綠”債券發行人中，公共事業發行規模占比最高，為33.2%，交通運輸業次之，發行規模占比33%。其中，在廣東“貼標綠”債券發行人中，金融業發行規模占比最高，為65%，公共事業次之，發行占比為6.8%。
圖15：廣東綠色債券發行人所屬行業分布（%）
2．深圳
深圳“投向綠”債券發行人中，交通運輸業發行占比最高，為44.6%，其次為電熱氣水供應業，發行占比為25.1%。其中，在深圳“貼標綠”債券發行人中，金融業發行占比最高，為66.1%，建筑業次之，占比10.8%。
圖16：深圳綠色債券發行人所屬行業分布（%）
3．香港
在香港綠色債券發行人中，金融業發行規模最大，占比達52.2%，主要是商業銀行；其次是公共事業，發行規模占比達29.3%，主要是香港特區政府。
圖17：香港綠色債券發行人所屬行業分布（%）
4．澳門
在澳門綠色債券發行人中，租賃和商務服務業發行規模最大，占比達54.1%，主要是城投企業；其次為金融業，發行規模占比為18.5%。
圖18：澳門綠色債券發行人所屬行業分布（%）
（四）綠色債券期限統計
從期限構成來看，“投向綠”口徑下，大灣區綠色債券以中短期限為主，1-3年和1年以下的債券發行占比最高。“貼標綠”口徑下，1-3年的債券發行占比超過75%，是市場中最主流的債券期限。
圖19：大灣區綠色債券期限結構統計（%）
1．廣東
在發行期限上，廣東“投向綠”債券期限結構較為均衡，1年及以下債券期限占比最高，為31.3%；其次為10年以上的債券，發行占比為31%。其中，在廣東發行的“貼標綠”債券中，期限1-3年（含3年）債券占主導地位，發行占比為60%；其次為10年以上債券，占比為18%。
圖20：廣東綠色債券發行期限統計（%）
2．深圳
深圳“投向綠”債券期限以中短期限為主，其中1年及以下的債券發行占比最高，為35.8%；其次為5-10年（含10年）債券，發行占比24.4%。其中，在深圳發行的“貼標綠”債券期限主要集中分布在1-3年（含3年），占比高達77.8%。
圖21：深圳綠色債券發行期限統計（%）
3．香港
香港綠色債券期限主要為短期限，1-3年（含3年）債券發行規模占比最高，為77.4%；其次為3-5年（含5年）債券，發行規模占比為11.2%。
圖22：香港綠色債券發行期限統計（%）
4．澳門
澳門綠色債券期限較為單一，只有2年期和3年期兩種期限。其中3年期債券的占比最高，為80.6%；其次是2年期債券，占比為19.4%。
圖23：澳門綠色債券發行期限統計（%）
粵港澳大灣區綠色債券環境效益信息披露情況
環境效益信息披露是綠色債券市場高質量發展的關鍵，已逐漸受到大灣區市場各參與機構的重視。大灣區綠色債券參照國內或國際規定、標準開展環境效益披露，存在各區域披露要求不一致，披露情況復雜的特征。本報告對大灣區綠色債券發行前和存續期信息披露情況開展研究分析，為推進大灣區綠色債券市場健康發展提供有益建議。
（一）大灣區綠色債券信息披露標準
粵港澳大灣區綠色債券參照的信息披露標準存在差異。披露項目行業分類方面，廣東及深圳綠色債券發行人遵循境內債券市場要求，主要依據《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》（以下簡稱《綠債支持目錄》）披露綠色債券募投項目的行業分類。港澳方面主要參照《綠色債券原則》《氣候債券標準》等國際行業規則提出的行業分類來披露綠色項目所屬行業，部分發行人也參照《綠債支持目錄》進行披露。
披露環境效益指標方面，目前廣東及深圳參照境內綠色債券發行監管政策要求，區域未出臺明確的綠色債券環境效益信息披露指標規定。2021年4月，中央結算公司基于《綠債支持目錄》四級行業分類，在全市場率先推出中債綠色指標體系，為發行人開展標準化、定量化的環境效益信息披露提供了參考規范。在此基礎上，相關金融行業標準正在加快形成。2023年11月，綠色債券標準委員會基于《綠債支持目錄》三級行業分類，發布《綠色債券存續期信息披露指南》，作為信用債券行業指導規則，以提升綠色債券募集資金使用透明度。港澳綠色債券發行人披露指標具有自愿性和自主性，主要參照國際資本市場協會（ICMA）《影響報告統一框架》（Harmonized Framework for Impact Reporting）進行環境效益信息披露。
（二）綠色債券環境效益信息披露情況分析
考慮到境內“貼標綠”債券的環境效益信息披露要求，下文主要對“貼標綠”口徑下的大灣區綠色債券開展分析。
1．披露環境信息的債券只數占比
發行前披露占比：2023年，廣東、深圳“貼標綠”債券發行前環境效益信息披露只數占比大幅領先于港澳。廣東“貼標綠”債券披露占比最高，為96.7%，其次為深圳78.6%，而香港、澳門綠色債券的披露只數占比僅為31.3%和5.6%。對比2022年，2023年廣東、深圳、香港、澳門四地的綠色債券發行前環境效益信息披露只數占比均有所提升。
圖24 大灣區“貼標綠”債券發行前披露債券只數占比（%）
存續期披露占比：大灣區各區域2023年存續期債券數量為215只4，相較于2022年均有所增加。其中香港債券數量最多，為212只；其次為廣東存續期95只，深圳存續期債券65只，澳門存續期債券34只。
廣東、深圳“貼標綠”債券存續期環境效益信息披露占比較高，均超過60%；香港、澳門綠色債券披露占比較低，分別為42.9%和32.4%。對比2022年，2023年廣東、深圳、香港、澳門四地的綠色債券存續期環境信息披露只數占比均有所下降。
圖25 大灣區“貼標綠”債券存續期披露債券只數占比（%）
2．大灣區環境效益信息披露完整度
結合中債綠色指標體系，對大灣區2023年發行的“貼標綠”債券環境效益信息披露完整度進行評分5。總分由核心得分項（滿分100分）和附加得分項（滿分20分）構成，其中核心得分項包括環境效益必填指標披露得分與募投項目基本信息披露得分，附加得分項為環境效益選填指標披露得分。
發行前披露完整度評分：廣東、深圳“貼標綠”債券發行前環境效益信息披露完整度得分明顯高于港澳綠色債券。深圳得分最高，為78.7分，其次為廣東72.1分；港澳平均得分均不超過15分，相比廣東、深圳差距較大。相較于2022年，2023年廣東、深圳“貼標綠”債券和澳門綠色債券平均發行前環境效益信息披露完整度得分小幅上升，香港略微下降。
圖26 大灣區“貼標綠”債券發行前披露完整度評分
存續期披露完整度評分：四地存續期環境效益信息披露完整度評分接近，核心得分均在30-40分左右。澳門綠色債券平均披露完整度得分最高，其次為香港和廣東，深圳評分略低。相較于2022年，廣東、深圳和澳門綠色債券評分在2023年小幅下降，香港則略微上升。
圖27 大灣區“貼標綠”債券存續期披露完整度評分
3．存續期與發行前對比
從整體披露情況看，發行前廣東、深圳的披露占比和披露完整度評分均高于港澳；存續期廣東、深圳的披露占比仍然領先港澳，但廣東、深圳披露完整度評分則略低于港澳。從各自披露結構上看，廣東、深圳發行前環境效益披露情況整體好于存續期，港澳則相反，存續期環境效益披露情況顯著優于發行前。綜合披露占比和披露完整度評分，大灣區在發行前和存續期的環境效益披露水平仍有待提高，尤其是存續期披露的提升空間更大。
（三）大灣區綠色債券環境效益貢獻
1．發行前環境效益貢獻
根據已披露的綠債發行前環境效益數據估算6，2023年，大灣區公開發行的綠色債券募集資金預計每年可支持碳減排量約445萬噸，替代化石能源量182萬噸標煤，節能量18萬噸標煤，二氧化硫削減量1034噸，氮氧化物削減量961噸，為大灣區綠色發展起到了良好的支持作用（詳見表1）。
表1 2023年大灣區綠色債券發行前環境效益估算表
2．存續期環境效益貢獻
從存續期數據8維度看，大灣區綠色債券募集資金在2023年存續期共支持碳減排量約477萬噸，替代化石能源量127萬噸標煤，節能量25萬噸標煤，污水處理量7億噸，固體廢物處理量2.1億噸，水資源循環利用量0.6億噸，建設綠色建筑204萬平方米（詳見表2）。大灣區綠色債券存續期與發行前披露的主要環境效益指標存在差異，發行前主要披露降碳類和減污類指標，而存續期除這兩類指標外還主要披露資源綜合利用類和其他定量類指標。
表2 2023年大灣區綠色債券存續期環境效益估算表
3．發行前與存續期環境效益貢獻對比
本報告選取開展2023年存續期披露的綠色債券作為分析對象。從環境效益數據整體情況來看，大灣區綠色債券在存續期披露的環境效益數值水平為發行前預估水平的63%。從環境效益披露指標數量看，41%的環境效益指標存續期披露值高于發行前。其中，污水處理量、固體廢物處理量、綠色建筑面積、替代化石能源量、碳減排量等指標存續期數值高于發行前，但生化需氧量削減量、總氮削減量、綠化面積、清淤量等指標存續期披露數值低于發行前水平。
推動粵港澳大灣區綠色債券發展的建議
（一）以發行創新推動大灣區綠色債券高質量發展
深化地方政府赴港澳發行綠色債券，豐富境外中國綠色地方政府債券期限結構，推動綠色地方政府債券持續發行創新。探索境內市場發行綠色政府債券路徑，引導資金投向綠色產業項目，總結可復制、可推廣經驗。鼓勵大灣區企業發行綠色熊貓債、自貿債、點心債和蓮花債等，助力境內外綠色債券市場雙向互動。開展綠色主題債券創新，發行氣候、藍色、生物多樣性主題債券，探索將綠色主題與鄉村振興、科技創新、一帶一路等元素相結合，促進大灣區綠色債券的高質量發展。
（二）推動大灣區綠色債券數字化和金融科技創新
建設大灣區一體化的綠債信息披露平臺，通過可擴展商業報告語言（XBRL）等技術開展環境效益信息披露，促進綠債數據的有效整合和信息共享。探索數字債券在綠色領域的應用場景，通過區塊鏈等技術實現環境效益數據的可追溯和可跟蹤。推動金融科技在綠色債券跨境交易、擔保的應用，提升綠色債券的交易效率和流動性。探索采用大數據、大模型等技術在環境風險管理等領域的應用創新。
（三）推進大灣區綠色債券環境效益披露標準建設推廣
構建統一的大灣區綠色債券環境效益披露標準，編制《大灣區綠色債券環境效益信息披露指標規范》，鼓勵大灣區發行人先行先試，推動成為三地政府相關制度規范的配套標準。加強建設粵港澳三地綠色金融生態圈，構建綠色債券國際交流合作朋友圈，與綠色債券相關境外自律組織、市場主體積極開展溝通交流。面向“一帶一路”沿線國家開展綠色債券披露標準的對話交流，提升大灣區綠債指標體系的國際化水平。
（四）推動大灣區轉型和可持續發展掛鉤債券市場擴容
加快研究制定具有大灣區特色的轉型金融活動目錄，結合產業轉型發展具體需求，明確界定轉型金融支持行業。聚焦大灣區高碳排放行業，鼓勵轉型主體積極發行轉型債券和可持續發展掛鉤債券，助力實現企業的綠色低碳轉型發展。推出大灣區轉型債券環境效益披露標準，搭建轉型債券數據庫，集中收錄、展示轉型債券環境效益信息。發揮政策引導作用，構建對高碳企業和金融機構的激勵機制，出臺轉型債券和可持續發展掛鉤債券發行補貼政策。充分利用金融科技，搭建大灣區企業碳排放監測、報告、核查體系，推動大灣區綠色低碳高質量發展。
附件：粵港澳大灣區綠色金融年度大事記
2023年1月5日，香港特區政府宣布，在特區政府綠色債券計劃下成功發售57.5億美元等值的美元、歐元及人民幣綠色債券。本次三幣發行為亞洲最大的ESG債券發行。
2023年2月14日，珠海農商銀行成功為中國水發興業能源集團開立熊貓債資金監管專用賬戶，該債券是“熊貓債新規”施行后全國首筆在交易所市場非公開發行的綠色熊貓債，募集資金專項用于境內綠色能源項目建設。
2023年2月16日，香港特區政府宣布在政府綠色債券計劃下成功發售8億港元的代幣化綠色債券。這是全球首批由政府發行的代幣化綠色債券。
2023年2月28日，廣東省人民政府發布《中共廣東省委關于深入推進綠美廣東生態建設的決定》，指出完善金融等政策，建立健全社會資本參與綠美廣東生態建設機制。
2023年3月2日，廣東省人民政府辦公廳發布《2023年廣東金融支持經濟高質量發展行動方案》，提出大力發展綠色金融，支持綠美廣東生態建設。打造全國領先的綠色金融服務體系，支持綠色項目建設和綠色產業發展，支持高碳行業綠色低碳轉型，豐富環境權益融資模式挖掘綠美生態經濟價值。
2023年4月12日，澳門金融管理局、環境保護局及澳門銀行公會合辦“綠色金融專題研討會”。金融管理局主席陳守信致辭時表示將探討建立統一綠色債券認證標準，促進在澳門開展綠色投融資活動，完善綠色金融生態圈。澳門銀行公會主席葉兆佳致辭時則表示，澳門銀行業界全力推動綠色金融發展，持續豐富澳門綠色金融業態。會議圍繞澳門綠色發展、區內及環球綠色金融市場的發展和監管趨勢、標準及認證制度、氣候變化與企業管治開展交流。
2023年4月14日，香港交易所（聯交所）就建議優化環境、社會及治理（ESG）框架下的氣候信息披露征詢市場意見。聯交所建議規定所有發行人在其ESG報告中披露氣候相關信息，以及推出符合國際可持續發展準則理事會氣候準則的新氣候相關信息披露要求。
2023年4月21日，香港金融管理局發布第二輪氣候風險壓力測試指引。在參考了2021年氣候風險壓力測試試驗計劃所得的經驗后，香港金融管理局已優化氣候風險壓力測試框架，以全面評估機構的氣候風險承擔，并進一步提升機構管理氣候風險的能力，主要改進范疇涵蓋氣候情景、假設、評估方法和匯報要求等方面。
2023年4月24日，由粵港澳大灣區綠色金融聯盟及香港綠色金融協會聯合舉辦的“加強粵港澳大灣區在可持續金融領域的合作”主題會議在香港召開。會議展示了粵港澳大灣區綠色金融聯盟七個工作組的重要工作成果及進展，大灣區綠色金融聯盟綠色科技工作組作為新成立的工作組，將通過建立綠色科技加速器，支援綠色科技企業和專項技術的研發，推動大灣區綠色技術創新以及培育綠色科技領域的創新企業。
2023年5月8日，廣東省發展改革委等部門聯合發布《廣東省全面推行清潔生產實施方案（2023-2025年）》，提出強化綠色金融支持，有效落實碳減排支持工具等貨幣政策工具，鼓勵銀行等各類金融機構創新推廣綠色信貸產品，加大對清潔生產技術研發、清潔生產重點項目等領域的支持力度，引導企業擴大清潔生產投資。
2023年5月30日，香港金融管理局發布《香港綠色分類框架原型》討論文件，并征求市場反饋意見。該綠色分類框架概述了香港金融管理局有關香港本地綠色分類框架的設想。香港金融管理局希望綠色分類框架可以得到香港市場的廣泛適用，探索建立適合香港、接軌內地和國際的綠色分類框架，為金融產品和投資的環境可持續性分類與標記提供標準化參考。
2023年8月7日，綠色和可持續金融跨機構督導小組公布其重點工作范疇，以進一步推廣及鞏固香港作為領先可持續金融樞紐的角色。一是與全球標準保持一致，建立世界級監管制度；二是透過金融生態系統的技能培訓、數據提升和技術創新，增強香港的活力和競爭力，以推動經濟的凈零轉型；三是發展具活力、可信賴的市場及多樣化的產品，以引領更多資本流向凈零轉型。
2023年8月17日，2023年澳門國際環保合作發展論壇及展覽揭幕，分論壇積極討論了從加強粵港澳三地環保政策銜接、標準融合、項目合作等角度促進綠色經濟合作，加強綠色經濟與科技融合發展等主題。
2023年8月18日，“粵港澳大灣區綠色金融聯盟2023年年會暨粵港澳大灣區綠色金融峰會”在澳門舉行，會議積極探討了綠色金融創新發展、成功案例，及如何更好推動粵港澳大灣區綠色金融發展和應用。
2023年8月31日，廣州市地方金融監督管理局正式印發《廣州市普惠貸款風險補償機制管理辦法（修訂）》，該項政策措施對綠色低碳等重點產業領域補償比例由50%提高至65%。
2023年8月31日，廣東省政府在澳門特別行政區成功發行20億元離岸人民幣地方政府債券，此次共發行2年期和3年期兩只地方政府專項債券，其中3年期專項債券為綠色債券，籌集資金將用于廣州市污水防治項目建設。這也是廣東省首次在澳門發行綠色債券。
2023年9月12日，海南省2023年離岸人民幣地方政府債券在香港完成簿記定價，發行規模50億元人民幣，本次發行在品種上除延續去年發行的可持續發展債券和藍色債券外，還發行了中國境內地方政府首單生物多樣性主題綠色債券，進一步豐富了離岸人民幣債券品種。募集資金主要投向醫療、教育等民生保障以及海洋保護、環境監測修復、物種資源保護等重點領域。
2023年9月13日，香港按揭證券有限公司宣布成功第二次發行合共約200億港元等值的社會責任債券。本次發債為亞洲最大規模發行的社會責任債券，也是首次由香港債券發行人同時以港元、人民幣及美元發行債券。
2023年9月21日，香港金融管理局宣布舉辦綠色金融科技比賽，以推動香港銀行業采用綠色金融科技方案，參賽方案的主題需包括：凈零轉型或轉型規劃；氣候風險管理；綠色及可持續金融；可持續發展或氣候相關披露及匯報。
2023年10月4日，香港綠色金融協會第六屆年度論壇“驅動低碳轉型邁向凈零未來”在香港舉行，論壇積極探討如何運用香港科創優勢加強與粵港澳大灣區其他城市之間的綠色金融合作。
2023年10月15日，《深圳市綠色投資評估指引》正式印發，該評估指引于10月20日起施行，是國內首個針對綠色投資評估制定出臺的指引性文件。
2023年10月19日，廣東省人民政府辦公廳發布《廣東省大力發展融資租賃支持制造業高質量發展的指導意見》，指出積極支持水電、風電、光伏等清潔能源融資租賃，爭取納入綠色金融范疇。
2023年10月29日，國際金融論壇（IFF）第四屆“全球綠色金融獎”頒獎儀式在廣州舉行。中央結算公司綠色債券擔保品管理服務項目憑借較高的項目創新性、可持續性以及行業貢獻度從眾多機構中脫穎而出，榮獲“全球綠色金融獎創新獎”。
2023年10月31日，深圳排交所與香港交易所簽署合作備忘錄，將共同開展兩地碳市場聯通合作，探索氣候投融資發展新模式，致力共建惠及整個灣區的碳普惠體系，并以創建一個充滿活力、可持續的區域性金融生態圈為合作目標，助力實現“3060”碳達峰碳中和目標。
2023年11月28-29日，由深圳市地方金融監督管理局主辦，深圳市綠色金融協會、粵港澳大灣區綠色金融聯盟第三方服務機構專業委員會承辦的“《深圳經濟特區綠色金融條例》頒布三周年暨綠色金融2023年度論壇”系列活動在深圳成功舉辦，總結展望深圳綠色及可持續金融發展實踐，并勾勒大灣區綠色發展新藍圖。
2023年12月11日，香港金融管理局舉辦綠色及可持續銀行研討會，探討低碳科技及綠色金融科技在香港和內地的凈零轉型中的角色及如何推動技術廣泛應用。同時研討會上舉行綠色金融科技比賽頒獎典禮，獲獎方案包括以區塊鏈為基礎的環境、社會及管治數據匯報與分析系統，以及運用人工智能進行實體風險評估的工具。
2023年12月20日，廣東金融學會綠色金融專業委員會2023年年會以“線上+線下”的形式在廣州召開。會議舉行了粵信融“綠美廣東產融對接”專區上線啟動儀式暨首批項目入庫發布儀式。據“粵信融”征信平臺統計，截至2023年12月19日，“綠美廣東產融對接”首批入庫項目達81個，來自12個地市，擬計劃融資總額216.03億元，將充分發揮金融在綠美廣東生態建設中的支持作用，推動綠色高質量發展。
【專欄一】廣東省市場監督管理局印發《廣東省碳達峰碳中和標準體系規劃與路線圖（2023—2030年）》
2023年8月25日，廣東省市場監督管理局發布《廣東省碳達峰碳中和標準體系規劃與路線圖（2023—2030年）》（以下簡稱《規劃與路線圖》），《規劃與路線圖》在全面梳理碳達峰碳中和相關現行標準的基礎上，編制了廣東省碳達峰碳中和標準體系框架，將標準體系劃分為“基礎與管理”“碳減排與協同降碳”“碳清除”“市場化機制”四個標準子體系，并提出廣東省碳達峰碳中和標準制修訂建議共187項。
綠色金融方面的標準包括：綠色金融產品服務標準、綠色信用評級評估標準、綠色金融信息披露標準、綠色金融統計與共享標準，綠色金融風險管理與保障標準。
【專欄二】深圳市市場監督管理局發布《金融機構綠色投融資環境效益信息披露指標要求》
2023年12月13日，深圳市市場監督管理局批準發布《金融機構綠色投融資環境效益信息披露指標要求》（以下簡稱《指標要求》），并于2024年1月1日實施。
《指標要求》旨在遵從國家部委、地方政府相關環境信息披露政策要求的基礎上，結合深圳特色，為深圳市金融機構提供規范化、可操作的綠色投融資活動環境效益信息填報標準，助力規范深圳市金融機構綠色投融資活動環境效益披露行為。指標體系由中央國債登記結算有限責任公司基于對環境效益信息披露實踐情況的全面總結和提煉，形成了針對200余類綠色項目的40余個環境效益信息披露指標。該指標體系在刻畫我國綠色債券市場環境效益信息披露完整度方面得到了有效驗證，在綠色投融資領域具有普遍應用性，金融機構可參考指標體系按照綠色項目所屬行業對應指標披露環境效益信息，可循序漸進推進金融機構環境信息披露規范化。
后續可在深圳實踐基礎上拓展運用至粵港澳大灣區金融機構，有利于進一步發揮深圳市在綠色金融領域先行示范作用，為推動粵港澳大灣區綠色金融標準互認及共建奠定試點基礎。
【專欄三】香港特區政府發售首批代幣化綠色債券
2023年2月16日，香港特區政府宣布，在政府綠色債券計劃下成功發售8億港元的代幣化綠色債券。這是全球首批由政府發行的代幣化綠色債券。作為首批以香港法律為管轄法律的代幣化債券，本次發行充分展示了香港在債券創新發行方面的金融科技優勢、靈活便利的法律和監管環境，具有里程碑意義。
2023年8月24日，香港金融管理局發布《香港債券市場代幣化》，詳細總結發售全球首批代幣化綠色政府債券的經驗做法，并概述推動代幣化技術在香港債券市場更廣泛應用的進一步規劃。代幣化綠色債券發行在操作中分為非在區塊鏈網絡上進行的（鏈下）流程和在區塊鏈網絡上進行的（鏈上）流程，并保留了傳統債券發行的部分元素。在代幣化流程前，簿記建檔在鏈下進行，CMU以數字化平臺的代幣化登記處身份，在鏈上創建代表代幣化債券智能合約。已進駐數字化平臺的分銷商可以通過批準轉換代幣化證券賬戶余額及現金代幣的指令，參與數字化平臺上的認購流程。在發行日，每家承銷商安排向CMU即時支付結算系統（RTGS）賬戶轉入與其認購金額相等的鏈下法定貨幣現金。
【專欄四】澳門特區政府發布《澳門特別行政區經濟適度多元發展規劃（2024—2028年）》
2023年11月1日，澳門特區政府發布《澳門特別行政區經濟適度多元發展規劃（2024—2028年）》（下稱《規劃》，圖1），這是澳門首個全面系統的產業發展規劃。《規劃》明確了澳門經濟適度多元發展的總體目標：做優做精做強綜合旅游休閑業，加快發展中醫藥大健康產業、現代金融業、高新技術產業、會展商貿及文化體育等產業，努力構建符合澳門實際、適度多元、可持續發展的產業結構。
現代金融業方面，澳門將深化跨境金融協作，包括：整合合作區資源支持澳門債券市場發展；加強合作區與澳門金融市場的互聯互通；提升跨境民生金融服務；爭取擴大澳資金融機構跨境經營空間；提升澳門與合作區金融市場的協同性；爭取在合作區實行金融市場對外開放先行先試政策。（轉自中央結算公司網站）
注：
1．本報告所指廣東省包括廣東省廣州市、珠海市、佛山市、惠州市、東莞市、中山市、江門市、肇慶市等8個粵港澳大灣區城市，統計不包含深圳。深圳綠債規模單獨統計，香港和澳門綠債規模分別統計。下文保持相同統計口徑。
2．本報告統計時間為2023年度，廣東和深圳綠色債券規模統計口徑分為“投向綠”和“貼標綠”，“投向綠”債券指募集資金投向符合《綠色債券支持項目目錄》、國際資本市場協會（ICMA）《綠色債券原則》、氣候債券倡議組織（CBI）《氣候債券分類方案》這三項規則要求之一，且投向綠色產業項目的資金規模在募集資金中占比不低于貼標綠債規定要求的債券。“貼標綠”債券是指經官方認可發行的綠色債券，募集資金主要用于綠色產業項目。“投向綠”債券口徑包含“貼標綠”債券。如無特別說明，廣東和深圳綠色債券規模統計口徑為“投向綠”債券。目前尚未識別香港、澳門地區的“投向綠”債券，本報告僅統計香港、澳門發行的公募綠色債券，發行人在發行通函或定價文件中承諾募集資金用于綠色項目，并通常開展外部評審。香港、澳門地區綠色債券發行規模通過將發行幣種采用年度央行平均匯率中間價換算為人民幣統計得出。本報告數據來源于中債-綠色債券環境效益信息數據庫。
3．本報告中的行業分類數據來源于中債Dr.Quant金融終端。
4．年度存續期債券范圍篩選發行日期為當年4月30日之前，到期日為上年4月30日之后的債券。
5．綠債信息披露完整度得分=必選指標披露得分+可選指標披露得分+募投項目基本信息披露得分。沒有披露環境效益信息的債券完整度得分為0。打分結果僅代表信息披露完整度，不代表債券的綠色程度。
6．對未披露環境效益信息的債券，按已披露債券的單位資金平均環境效益測算。
7．環境效益估算值=環境效益披露值/已披露環境效益的樣本數占比。2023年大灣區“投向綠”債券和港澳綠色債券中披露了環境效益信息的只數占比44.44%。以二氧化硫削減量指標為例，二氧化硫削減量披露值合計約為459.62噸/年，披露了環境效益信息的債券只數占比為44.44%，二氧化硫削減量估算=459.62/44.44%=1034.25噸/年。
8．僅統計開展2023年存續期披露的綠色債券。
責任編輯：趙思遠
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