票據轉貼

今日資金面總體均衡偏小緊，票據市場交投一般。早盤市場供給偏多，因賣方亟待大行報價暫無甩賣意愿，票價短時穩中微漲；伴隨大行提價進場，賣方紛紛跟進甩賣，各期限票價上行成交。其中5月票價漲幅明顯，盤中觸及0.89%；午后某大行提價收票，受此影響足月票價微漲至0.72%。一季度則相對企穩，票價未有明顯波動。

同業存單

●?一級日評：

同業存單一級，發行提價意愿強烈。1M期限，大行股份制1.66%，AAA大型城商行1.75位置發行，整體需求較弱：3M期限，大行在1.70%位置發行出少量，部分AAA城商行在1.74%也募集到部分量；6M期限，伴隨個別股份制提價1.74%后，需求開始抬頭，同時AAA中小型城商行1.77%-1.80%位置募集量不俗；9M期限，國股1.75%募集較為熱烈、城農商行1.80%位置需求較為一般：1Y期限，大行股份制提價1.74%位置后引起一定買盤關注，各家募集情況較好，同時AAA中型城農商行1.80%位置需求火爆。

●?二級日評：

今日存單二級市場交投相對活躍，全天資金偏緊，成交收益整體略有上行。月內到期大行國股成交在1.55%-1.67%，AAA城商行成交在1.60%-1.70%，超短券的需求較好；跨年一季度到期大行國股成交在1.71%-1.75%，AAA城商行成交在1.73%-1.77%；跨年二季度到期大行國股成交在1.735%-1.76%，1.75%左右位置交投活躍，AAA城商行成交在1.775%-1.785%；跨年三季度到期大行國股成交在1.74%-1.75%，AAA城商行成交在1.76%-1.80%；跨年四季度到期大行國股全天在1.745%-1.75%附近主力成交，AAA城商行成交在1.775%-1.80%左右。

2024/12/02-2024/12/06周評：

●一級：

本周同業存單周初急速下行，隨后穩步回調。周一，存單一級價格較上周五有較大幅度下行，市場需求依舊強勁，眾多發行發滿。1Y大行股份制發在1.70%，交投活躍，上量較快并且發滿，AAA城商發在1.72%-1.78%，同樣火爆，稍有提價就能發滿。周二，受二級市場調整影響，成交量較前日回落明顯，收益率小幅提，1Y國股提價1.72%后引起市場一定關注，AAA城商則表現更為亮眼，1.74%以上開始起量，個別銀行募集超50億元。周三，受到9M和1Y期日為休影響疊加資金面有所收緊，全天成交情緒有所減弱。1M期限大行國股未參與報價收量，僅有個別AAA頭部城商行提價到1.73%后受到一定程度的關注，募集平平，6M期限大行國股提價積極性較低，頭部城商行率先提價1.73%-1.74%后，受到買盤青睞，紛紛募滿，整體需求超百億。周四周五，發行提價意愿強烈，1Y期限，大行股份制周四提價1.73%、1.74%位置后引起大量買盤關注，各家超百億募集，同時城農商行1.76%-1.80%位置亦有不錯的募集，需求火爆。

●?二級：

二級方面，月內到期周一到周四整體成交在1.50%-1.55%左右，周五隨著資金收緊上行至最高1.65%成交，AAA城商最高成交在1.70%位置；一季度到期大行國股周初最低下行至最低1.65%隨后開始回調，上行至1.75%-1.76%之間震蕩成交；二季度大行國股周初開盤下行至1.65%位置，隨后快速回調至1.70%位置，隨后逐步上行至1.74%-1.755%之間成交；三季度大行國股相較于足年期限仍存在倒掛，周初開盤最低在1.68%位置需求旺盛，隨后上行至1.70%位置持續成交，隨著資金收緊，周五收盤穩定在1.75%左右震蕩成交；四季度足年期限大行國股周初最低成交在1.675%位置，相較上周月底最低1.765%收盤價有將近10bp的價差，隨后資金大量回籠，此期限初步穩定回調至1.75%位置持續成交，周五尾盤AAA城商則在1.77-1.80%位置迎來不錯的需求。

本幣資金

今日資金面總體均衡偏小緊。早盤階段隔夜押利率1.85-1.90%，押存單成交在1.90%附近；7天押利率地方債成交在1.80-1.85%位置，押存單信用交投在1.9%附近，供不應求。午盤后，市場依舊延續偏緊態勢，隔夜押利率存單成交在1.9%附近，供給不足。7天及以上期限成交量減弱，交投清淡。尾盤階段，隔夜融出有所放量，隔夜押利率最低成交在1.65%，押存單ofr在1.7%附近水平，市場逐漸趨于飽和。中長期限方面，1M 1.85%押利率融出，需求一般；2-3M期限詢價寂寥，交投清淡。

外幣資金

境內市場：

境內市場，隔夜主要成交4.61%-4.59%；一周報價在4.68%-4.64%，成交4.65%；兩周報價4.2%-4.65%；一個月報價4.80%-4.70%,成交4.75%；?兩個月報價4.85%-4.75%；三個月報價4.85%-4.75%；?六個月報價4.85%-4.70%；九個月報價4.85%-4.65%；一年期報價4.85%-4.65%，非銀買盤今天報價在4.90%附近。

境外市場：

境外市場，隔夜成交在4.62%-4.59%；一周報價4.68%-4.65%；兩周報價在4.70%-4.65%；一個月報價4.85%-4.78%，主要成交范圍在4.85-4.80%區間；兩個月報價4.85%-4.80%，區間內成交；三個月報價4.85%-4.80%，成交4.83%；六個月報價在4.72%-4.65%，市場成交?4.65%附近有成交；九個月報價4.70%-4.60%；一年期報價在4.65%-4.50%，有賣盤興趣在4.56-4.55%。

CNH市場：

CNH市場，隔夜報價在1.20%-0.70%，成交1.20-0.90%；一周報價1.50%-1.00%；兩周報價2.00-1.50%；一個月報價2.30-1.80%；兩個月報價2.70-2.20%；三個月報價2.80%-2.30%；六個月報價2.80%-2.30%，市場成交?2.57%；一年報價2.80%-2.30%。

當日市場：

其他貨幣成交：

同業存款

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