當大數據遇見大模型,量化投資何去何從

當大數據遇見大模型,量化投資何去何從
2023年11月08日 20:16 媒體滾動

轉自:中國金融雜志

大數據近年來已深入人心,大模型也開始受到廣泛關注。量化投資向來與數據和技術密切相關。當大數據遇見大模型,量化投資應該何去何從,將呈現哪些新特征,對數據因子、投資策略、數據和技術有哪些新要求,諸如此類的問題成為行業焦點話題。

2023年11月3日,通聯數據在北京舉辦以“當大數據遇見大模型:量化投資的現狀與展望”為主題的論壇活動,全面深入探討新形勢下量化投資的發展趨勢,分享數據因子和投資策略的應用情況,探索大數據和大模型在金融服務中的創新路徑。與會嘉賓在交流中碰撞智慧,在互動中達成合作,共同促進行業高質量發展。

量化研究如何有效賦能權益投資,已成為業內備受關注的話題。對此,開源證券金融工程高級分析師蘇俊豪發表演講。他表示,“大數據+大模型”是投資研究的重要發展趨勢,在賦能主動權益投資方面有著巨大的發展空間。開源證券致力于在大數據、大模型和主動權益投資之間架起溝通的橋梁。在實踐中,量化運用新數據、新技術,可以實現對投資持倉配置情況的實時監測,精度高、誤差低。他進一步強調了另類數據在投資研究中的重要價值,并以具體案例和詳實數據展示了另類數據在高頻股東戶數與籌碼博弈中的應用。他提出,金股組合是超額收益挖掘的體現,優選金股組合收益表現顯著優于基準指數。

當前,投資已步入大數據時代,走向大模型時代。通聯數據創新數據產品負責人白晶圍繞金融大數據的演變和新趨勢發表演講。白晶提出,金融數據發展史可以說是計算機與現代投資組合理論的發展史。投資策略隨著計算機能力的提升而持續升級,從基礎數據到另類數據,投資者追求更高的超額收益,對高收益策略工具一直偏愛有加。大數據和大模型為挖掘超額收益提供了更多的數據和工具,是未來投資研究的重要趨勢。白晶認為,在大數據和大模型時代,金融大數據呈現三大趨勢:新技術喚醒沉睡數據,新理念激發場景應用,新融通構建數據生態。

通聯數據目前能夠提供覆蓋宏觀、中觀和微觀的基礎數據服務(包括“20+”模塊、“1000+”業務表、“1000+”API,總量達到PB級),打造了一批特色數據。在另類數據方面,通聯數據擁有“AI+HI”體系下獨特的數據源和自有AI算法能力,形成強業務應用驅動的產品研發體系,提供另類基礎數據和另類衍生數據,助力投資者獲取更多超額收益。

隨著另類數據異軍突起,各種新數據層出不窮,為量化投資實現超額收益帶來新機遇。通聯數據量化研究專家高凌峻圍繞“NLP的量化應用:主題大數據中的另類Alpha”發表演講,以主題大數據為例,說明了如何應用另類數據、NLP(自然語言處理)、大模型等助力挖掘超額收益。高凌峻介紹說,主題大數據是通聯數據推出的一款另類數據產品,除上千個主題概念外,還包含豐富的主題衍生數據,具體包括主題熱度、熱門主題、主題關聯個股、主題指數、主題關聯新聞、主題情感等。他表示,通聯數據運用NLP大語言模型,進行關聯性的定性和定量分析,為投資者挖掘超額收益提供高價值參考。主題大數據應用場景廣泛,可用于主題熱度選股、主題輪動策略、主題指數增強、主題風格因子、主題風格歸因、主題風險控制、主題監控跟蹤等。相關數據顯示,以NLP等工具運用主題大數據挖掘超額收益效果顯著。

通聯數據深耕人工智能,以AI賦能投資為使命,成立以來致力于推廣人工智能在資產管理和財富管理領域的應用。目前,公司在數據、算法、場景方面經過多年的沉淀,形成了強大的研究和應用能力,以深刻的見解、深厚的積累、深層次的洞察高質量滿足客戶需求。

在隨著量化投資行業的發展過程中,投研與交易所需要的基礎設施越來越重要。DolphinDB聯合創始人、首席運營官初陽春圍繞搭建高性能量化投研與實時計算系統發表演講。初陽春認為,典型的量化策略流程包括數據存儲、策略研發和實時計算。庫內計算可大幅提高海量數據分析的效率,流批一體可顯著減少實時交易系統的開發成本。

當前,各行業數字化、智能化向縱深發展,交易領域也不例外。就數智交易的趨勢與未來,卡方科技產品負責人林賢燕發表演講。林賢燕指出,隨著技術迭代升級,算法交易持續發展,逐步降低市場交易的摩擦成本,提升交易效率,有效支持高效率價格發現和流動性提升,平滑交易波動,防止市場發生對敲或短時間拉漲停等。將軟件服務能力與算法交易能力融合,是精益化效能提升的必然選擇,正在被越來越多行業客戶接受和認可。她表示,在經歷傳統人工交易、被動機械算法、主動機械算法和智能AI算法后,行業已經進入大模型算法時代。

在大數據和大模型疊加的時代,機遇和挑戰并存。量化投資處于繼往開來的階段,將迎來全新的發展。在圓桌論壇環節,中信證券自營股票量化投資經理王策、通聯數據創新數據產品負責人白晶、通聯數據量化研究專家高凌峻從不同角度探討了量化投資在大數據和大模型時代實現超額收益的機遇和挑戰,并就未來的發展路徑給出建議。

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