來源：子彈財經

　　隨著消費升級和金融科技的發展，消費金融行業正面臨著巨大的機遇。

　　自2009年正式啟動試點至今的這15年間，國內共有31家消費金融公司相繼成立。前瞻研究院發布報告顯示，2028年中國消費金融市場規模將超過37.9萬億元。

　　盡管市場廣闊，但行業競爭日漸激烈，頭部機構亦是倍感壓力。

　　近日，一度被業內稱為“黑馬”的興業消費金融股份公司（以下簡稱“興業消金”）又有大動作。‘界面新聞·子彈財經’注意到，近日興業消金與興業銀行泉州分行將開展業務融合發展試點工作，實現“母子聯動”。

　　自今年以來，興業消金發百億金融債、更換將帥等一系列大動作不斷。而這背后卻是，作為頭部機構的興業消金業績“大變臉”。

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　　昔日“黑馬”業績遇冷

　　據悉，興業消金與興業銀行泉州分行的本次試點工作，主要是通過加強隊伍建設、梳理作業模式、完善考核激勵、推動業務融合等舉措打通分行零售客戶經理、信用卡客戶經理與消費金融客戶經理三支隊伍綜合營銷體制機制。

　　這不僅有助于提升興業消金與興業銀行泉州分行的團隊協作效率，還有望在獲客及風險管理方面實現降本增效。

　　事實上，興業消金自成立之初，就一直得到興業銀行的大力支持。

　　官網信息顯示，興業消金成立于2014年12月，是國務院第二批試點消費金融公司中首家開業的機構，注冊資本53.2億元。

　　興業銀行為興業消金控股大股東，持有其66%的股份；泉州文化旅游發展集團有限公司、特步（中國）有限公司以及福誠（中國）有限公司，持股比例分別為24%、5%、5%。

　　作為典型的“銀行系”消金公司，興業消金主要利用興業銀行網點優勢以及線下成立的直銷團隊，通過現金貸或信用貸產品觸達客戶。自2018年，興業消金進入快速增長期，凈利潤增長一度增長超過100%，一躍成為業內公認的業績“黑馬”。

圖 / 攝圖網，基于VRF協議

　　歷年財報數據顯示，2020年、2021年，興業消金營業收入分別為64.7億元、84.1億元，2022年興業消金營業收入突破百億大關，達101.35億元，三年來同比增長28.48%、30%及20.51%。

　　2021年至2022年，興業消金歸母凈利潤分別為13.5億元、22.3億元和24.93億元，同比增長31.01%、65.14%及11.8%。

　　這一趨勢一直延續到2023年。2023年興業消金實現營業收入112.3億元，同比增長18.95%；但盈利卻出現成立以來的首次下滑，實現歸母凈利潤18.55億元，同比下降25.6%。

　　進入2024年，興業消金更是迎來業績的“大變臉”。

　　財報數據顯示，截至2024年6月末，興業消金營業收入約51.88億元，同比下降6.30%；凈利潤2.77億元，同比大幅下降78.09%。總資產方面，截至今年6月，興業消金的資產總額為726.51億元，較年初縮水142.66億元。

　　該公司中報數據未能透露更多業績細節，但從2023年年報中我們可以窺見端倪。

　　‘界面新聞·子彈財經’發現，從營業支出項來看，2023年末興業消金的管理費用為20.24億元，較前一年降低4.51億元；但信用減值損失為66.05億元，較前一年的42.8億元，大增23.25億元。

　　通常來說，信用減值損失大幅增長，是金融機構出于對未來資產質量的考慮。

　　今年7月，中誠信國際發布針對興業消金的2024年第四期金融債券信用評級報告。報告認為，興業消金業務規模和營業收入持續提升，撥備計提同比增長，凈利潤有所下降，但仍保持較高水平；受經濟增速放緩影響，資產質量承壓、不良率同比上升，撥備計提力度較高。

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　　不良雙升，

　　資產質量承壓

　　財報數據顯示，近年來興業消金不良雙升。

　　2021年-2023年，興業消金的不良貸款余額分別為11.04億元、16.04億元和21.49億元，不良貸款率分別為1.9%、2.14%及2.49%，均呈逐年上升趨勢。

　　根據中誠信國際披露的數據，2023年末，興業消金關注類貸款余額同比增長1012.8億元，在總貸款中占比同比上升0.98個百分點。

　　關注類貸款是指盡管借款人有能力償還貸款本息，但存在一些可能對償還產生不利影響因素的貸款，該指標通常被視為判斷銀行信貸風險的重要先行指標。

　　逾期貸款方面，截至2023年末，興業消金逾期貸款余額為34.12億元，在總貸款中占比為3.95%，同比上升0.65個百分點。

　　對于逾期貸款，興業消金根據貸款所處的逾期階段采取不同的催收方式和力度，分為內部催收和外部催收，整體回收率較高。

　　不過，由于逾期貸款在經濟走弱時較易轉化為不良資產，可能對公司的資產質量產生影響，未來仍需保持關注。

圖 / 攝圖網，基于VRF協議

　　此外，相較于銀行來說，消費金融機構的貸款利率較高，因此息差往往較高。在凈息差逐步收窄的大背景下，持牌消費金融在全國銀行間市場發金融債“補血”，成為融資的重要途徑。

　　根據企業預警通App數據顯示，今年以來，興業消金共發行了興業消金發行5期金融債券，有4期每期20億元，有1期15億元，合計95億元，債券期限均為3年，票面利率在2.2%-2.55%。

　　興業消金稱，募集資金主要用于補充公司中長期資金，優化公司資產負債期限結構，進一步促進主營業務發展，提升普惠金融服務能力。

　　需要注意的是，債務融資需要支付利息，大規模發債也可能會對消金公司的利潤空間產生一定影響。

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　　首換將帥，

　　加碼線上、發力渠道中介

　　業績波動的同時，今年興業消金領導班子也發生重大變動。

　　9月26日，國家金融監督管理總局福建監管局官網正式發布批復，核準戴敘賢興業消金董事長任職資格，核準劉慶華興業消金總裁任職資格。

　　早在今年1月，興業消金原董事長鄭海清、總經理林春也因工作調整辭去相關職務。二人出自興業銀行，均為興業消金的初始高管團隊成員。興業消金獲批開業后，原銀監會福建監管局一并核準了二人的任職資格。此后，興業消金一二把手的職務一直由二人擔任。

　　同前任一樣，兩位新高管戴敘賢、劉慶華均出自興業銀行。

　　公開信息顯示，戴敘賢曾任興業銀行私人銀行部總經理，此前還曾任興業銀行廣東分行副行長。同時還擔任興業銀行博士后科研站業務導師，中山大學嶺南學院金融學碩士生行業導師。劉慶華曾任興業銀行南寧分行副行長、海口分行行長。

　　新任將帥上任，如何應對業績難題，成為業界的一大看點。

　　一直以來，線下直營是興業消金的優勢，但由于人員、場地等原因，這一渠道成本相對較高。

　　近年來，興業消金持續優化“線上+線下”業務占比，尤其是線上貸款余額穩步增長。截至2023年末，興業消金線上業務貸款余額增至247.77億元，相較于上年末的128.10億元，同比增長93.42%；在總貸款余額中占比提升11.58個百分點至28.67%。

圖 / 攝圖網，基于VRF協議

　　‘界面新聞·子彈財經’注意到，今年以來興業消金加碼線上，并發力渠道中介。

　　天眼查顯示，今年5月，興業消金發布了線上獲客項目供應商征集公告。

　　公告稱，擬通過合作機構開展線上獲客，需求為合作機構按照約定對客戶進行初步篩選后推薦至興業消金，并由該合作機構具有擔保資質的融資擔保有限公司，對合作項下推薦客戶提供連帶擔保責任。

　　6月，興業消金公開征集二季度線下合作機構引流項目供應商。

　　供應商需為線下機構提供貸款意向客戶引流服務，協助客戶提交貸款申請材料，將有貸款需求的客戶推薦給興業消金線下機構。合作機構須具備線下地推銷售團隊，能在全國多家省會城市開展業務合作，利用自身優勢，為興業消金提供客戶服務等方面的支持。

　　與第三方機構的合作，可借助其優勢做大業務，不過相關風險也不可忽視。

　　7月5日，國家金融監督管理總局泉州監管分局披露的罰單顯示，興業消金因五項違法違規事實，被罰款170萬元，相關責任人一同被罰。

圖 / 國家金融監督管理總局網站

　　處罰信息顯示，興業消金主要涉及五項違規行為，包括未按規定及時中止與存在嚴重違法違規行為的第三方機構合作；合作機構管理不審慎等。

　　綜合來看，背靠興業銀行的“銀行系”消金公司在資金成本、客戶基礎等方面有著多重優勢。但在行業競爭加劇、業績下滑的當下，發力運營成本更低的線上渠道、借力中介渠道成為必然選擇。

　　隨著新領導班子的走馬上任，興業消金將如何改善資產質量，重回發展的快車道？

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責任編輯：秦藝