貴州銀行踩點披露了2022年業績報告，其房地產業不良貸款率攀升引發關注

　　近日，貴州銀行（06199.HK）披露2022年業績報告，數據顯示，銀行盈利能力指標發生下滑，且不良貸款率上漲0.32個百分點。貴州銀行不良貸款率升高主要系該行房地產業貸款客戶發生劣變，導致該行2022年房地產業不良貸款率高達20.21%，而2021年僅為0.83%。

　　為了增加資本金防范不良風險，貴州銀行近年來頻繁發債。2022年，貴州銀行共計發行各類債券95億元；今年以來，該行已發行50億元債券。分析人士表示，頻繁發債或使得銀行財務成本、債務壓力、經營風險增加，銀行需仔細管理和監控。

　　房地產業不良貸款率攀升

　　3月31日，貴州銀行披露2022年業績情況，截至2022年末，銀行資產總額為5337.81億元，營業收入為119.9億元，凈利潤為38.29億元，較去年同期分別微增5.93%、2.15%、3.34%。

　　盡管營業收入、凈利潤雙雙增長，貴州銀行多個盈利能力指標卻發生下滑。數據顯示，截至2022年年末，貴州銀行平均總資產回報率、平均權益回報率、凈利差、凈利息收益率分別為0.74%、9.23%、2.28%、2.22%，同比分別下降0.03、0.88、0.09、0.07個百分點。對比往年數據來看，貴州銀行上述盈利能力指標亦呈連年下滑態勢：2019-2021年，貴州銀行平均總資產回報率分別為0.95%、0.85%、0.77%，平均權益回報率分別為12.01%、10.50%、9.88%，凈利差分別為2.75%、2.44%、2.37%，凈利息收益率分別為2.82%、2.55%、2.29%。

　　與此同時，貴州銀行資產質量亦不如人意。截至2022年末，銀行不良貸款余額為43.22億元，較年初增加14.41億元；不良貸款率為1.47%，較年初增加0.32個百分點。

　　針對不良資產上升的原因，貴州銀行在業績報告中解釋，主要原因系銀行將個別實質性風險發生劣變的房地產客戶授信納入不良管理。數據顯示，2022年全年，貴州銀行貸款總額為2935.28億元，較2021年的2504.87億元增長17.3%，其中，銀行2022年房地產業貸款余額為102.03億元，較2021年上漲12.99億元。

　　值得注意的是，截至2022年末，貴州銀行房地產業不良貸款金額為20.62億元，房地產業不良貸款率高達20.21%。而在2021年，貴州銀行房地產業不良貸款金額僅為0.74億元，房地產業不良貸款率為0.83%，不足1%。

　　清華大學戰略與安全研究中心客座研究員卞永祖在接受《中國科技投資》記者采訪時表示，銀行應將更多資金投向實體經濟，比如本地的中小企業、民營企業；同時也應對自身金融業務進行梳理，尤其是過去存在較大風險的企業，及時處理和防控債務，避免造成壞賬。銀行應根據當地房產發展情況進行調整，若本地房地產市場表現出過熱跡象，中小銀行應主動對企業貸款進行控制。

　　此外，聯合資信評估股份有限公司對貴州銀行的跟蹤評級報告顯示，貴州銀行貸款投放較為集中于租賃和商務服務業、水資源、環境及公共設施管理業以及建筑業等相關產業，且投向貴州省內基礎設施建設及舊城改造等相關產業集中度相對較高，面臨一定的貸款行業集中風險。

　　頻繁發債或存多重風險

　　2022年至今年以來，貴州銀行頻繁發債。某銀行市場部分析師向《中國科技投資》記者表示，盡管監管部門支持中小銀行多渠道補充資本，提升風險抵補能力，優化資產負債結構，穩健經營；但與此同時，銀行增加資本補充，或為防范潛在不良風險暴露。

　　資料顯示，貴州銀行2022年全年共發行95億元債券，包括25億元無固定期限資本債券（以下簡稱“永續債”）、40億元小型微型企業貸款專項金融債（以下簡稱“小微債”）和30億元綠色金融債券（以下簡稱“綠金債”）：2022年3月，貴州銀行通過中央國債登記結算公司，以公開招標方式，面向全國投資者成功發行30億元綠金債，期限三年，發行利率為3.27%；同年8月，貴州銀行在銀行間債券市場成功發行2022年第一期永續債，發行規模為25億元，發行利率為4.5%；12月，貴州銀行通過交易中心發行系統成功發行三年期小微債40億元，票面利率為3.45%。

　　今年以來，貴州銀行繼續保持發債節奏。2023年2月8日，貴州銀行通過交易中心發行系統成功發行三年期小微債40億元，票面利率為3.30%；2月20日，貴州銀行發布公告，銀行擬發行2023年永續債10億元，用于補充其他一級資本。

　　不過，數據顯示，貴州銀行資本較為充足。截至2022年末，貴州銀行核心一級資本充足率為11.20%、一級資本充足率為11.91%、資本充足率為13.82%，分別高于監管標準3.7、3.41、3.32個百分點。

　　針對銀行頻繁發債的原因，全聯并購公會信用管理委員會專家安光勇向《中國科技投資》記者分析道，一方面，盡管銀行資本充足，但銀行需通過發行債券等方式融資，以便將資金用于貸款和投資項目，從而實現收益。另一方面，銀行需在滿足監管要求的資本充足率的前提下，保持足夠的存款準備金，以確保正常運營和支付客戶存款，因此，即使銀行有較高的存款規模，但并不能全部用于貸款和投資，需通過發債等方式融資來滿足資金需求。

　　那么，頻繁發債將對銀行產生何種影響？安光勇表示，一是財務成本增加，由于銀行需支付債券利息，或將對銀行的財務狀況和盈利能力產生一定負面影響；二是債務壓力增加，頻繁的發行債券或導致銀行債務水平增加，亦增加了未來償債壓力，若銀行無法按時還本付息，可能會對其信用評級和借款成本產生負面影響，甚至可能導致流動性風險和聲譽風險的增加。

　　三是經營風險增加，若銀行無法將融得的資金用于盈利的貸款和投資項目，或投資的項目無法按預期產生收益，可能會對銀行盈利能力和經營狀況產生負面影響，銀行需仔細管理和管控，安光勇進一步分析道。

　　針對貴州銀行房地產業不良貸款率及頻繁發債等相關問題，記者致函該行，截至發稿，未獲回復。

　　（中科財經）

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責任編輯：李琳琳