[ 朱江濤表示，今年一季度，個人房貸沒有出現明顯復蘇，預計今年房地產行業的不良率可能還會上升，但新的不良貸款生成會大幅下降。總體來看，房地產業務的風險大概率會在今年基本出清。 ]

　　個人住房貸款面臨重定價，客戶存款仍維持剛性成本，繼續收窄的凈息差可能是銀行今年營收面臨的主要挑戰——這是3月27日的年報發布會上，招商銀行對銀行業今年經營壓力的判斷。

　　招商銀行行長王良在發布會上表示，息差收窄導致營收增長缺口，銀行在新增業務彌補息差缺口的同時，還要同時持續保持資產質量穩定。

　　事實上，對于商業銀行來說，凈息差收窄已經不是短期現象，而是長期需要面臨的壓力。為此，招行提出通過做強重資本業務、做大輕資本業務，提升應對凈息差長期收窄、增強穿越周期的能力。

　　在備受關注的房地產貸款方面，“房地產貸款的表內業務風險，2022年已經得到了充分釋放。” 招商銀行副行長兼首席風險官朱江濤稱，該行的房地產行業風險，大概率將在2023年基本出清。

　　凈息差持續收窄

　　年報數據顯示，2022年全年，招商銀行實現營業收入3447.8億元，同比增長4.08%，凈利潤1380.1億元，同比增長15.08%。

　　“過去兩年，銀行的主要挑戰是風險，今年的挑戰主要是營收。”王良在發布會上說，銀行業今年最不利的影響因素在于，貸款重定價帶來的凈息差收窄幅度會比較大，由此帶來收入增長的缺口。

　　“招行去年息差雖然整體收窄，但是好于預期。”招商銀行行長助理彭家文說，壓力主要來自兩方面：去年LPR（貸款市場報價利率）下行，帶來貸款重定價壓力，加上“資產荒”帶來的資產配置壓力，使新發放貸款定價下行，兩者疊加對資產收益率產生了較大的影響。

　　根據年報披露，去年全年，招商銀行的凈利差、凈利息收益率（即凈息差）分別為2.28%、2.4%，同比下降0.11、0.08個百分點；貸款平均收益率為4.54%，同比也下降了0.13個百分點。

　　另外一個壓力，來自存款成本上升。

　　彭家文稱，去年市場利率下行，但存款成本并沒有同步下降，而且競爭比較激烈，加上客戶風險偏好下降，存款出現明顯的定期化趨勢，也推升了銀行的剛性成本。去年全年，招商銀行的平均存款成本為1.52%，同比上升0.11個百分點。

　　“今年一季度的經濟成果基本已經定型，從貸款投放來看，經濟環境變化、消費復蘇都能支撐我們的收入和利潤水平，但還是感覺到有兩個方面的壓力。“朱江濤說，一方面是住房貸款沒有感覺到明顯的復蘇，另一方面是存款成本沒有明顯下降，基本還是維持剛性。

　　朱江濤進一步解釋，今年1月份，住房按揭貸款重定價，而1月重定價占比又比較高；對公貸款定價雖然保持穩定，但延續了去年的下行趨勢，平均水平在下行，這些都會對資產收益率產生很大影響。

　　王良說，今年怎么彌補息差的缺口，一是靠增量，二要靠風險管理，如果這兩個問題能解決，該行今年的營收增長還會繼續保持穩定，利潤增長就會符合預期。

　　今年5%的GDP增長目標、積極的財政政策和穩健的貨幣政策，為銀行發展提供了較好的環境和機會。

　　根據彭家文透露，隨著疫情管制的放松，明顯感覺到餐飲、旅游等消費復蘇在業務中的反應。以信通卡業務為例，從1月份開始，交易額和貸款金額同比都出現了回升。今年前兩個月，該行信用卡貸款同比多增100億元左右。進入3月份之后，線下消費增長雖有所放緩，但該行判斷，線下消費復蘇也將呈現慢復蘇的狀態。同時，線上消費貸款仍有不錯增長。

　　招行預計，其信用卡業務還有新增長點會迸發出來，即海外交易的優勢。一直以來，該行這一業務的市場份額都維持在25%左右，位居中資銀行第一。而海外消費的傭金費率相對更高。隨著整個跨境出國的限制放開，境外消費將會轉化為信用卡接下來新的增長點。

　　此外，從去年四季度開始，招行就對資產負債的配置和結構，進行了調整和優化。彭家文說，去年四季度，該行布局了很多貸款和投資資產。而這不只是為了去年，也是在布局今年，應該在今年一季度有所體現。從全年來看，該行會繼續加強業務管控，持續優化資產負債的配置。

　　“我們每年的預算增長，都是在M2（廣義貨幣）的增長基礎上加兩個百分點，風險資產10%左右的增長，保持了與社會貨幣增量協調的同時，又讓我們的增長快一點，保持比別的同業發展得更好一些。”王良表示。

　　房地產風險大概率將基本出清

　　招行房地產貸款存量較大，相關風險一直受關注。

　　朱江濤說，2022年，招商銀行表內對公房地產貸款風險出現“三升一降”的特點：對公房地產不良貸款全年生成額138億元，比2021年大幅上升；母行口徑的房地產不良率3.99%，比年初上升2.6個百分點；整個房地產行業的撥備比例，是全行對公貸款平均撥備的兩倍以上，跟年初相比也是上升的。但房地產對公貸款的占比為15.91%，比年初下降3個百分點。

　　預計2023年，不良貸款生成比去年大幅度下降，但今年要集中處理內保外貸業務，會形成季度間的擾動，整個房地產的不良處置難度進一步加大，會存在一定的滯后性，因此會造成各個季度間的不均衡。

　　年報數據顯示，截至去年12月底，招商銀行房地產貸款余額為3759.8億元，同比下降222.62億元；房地產不良貸款約153.4億元，同比增加96億元以上；不良率為4.08%，同比上升2.67個百分點。

　　朱江濤表示，今年一季度，個人房貸沒有出現明顯復蘇，預計今年房地產行業的不良率可能還會上升，但新的不良貸款生成會大幅下降。總體來看，房地產業務的風險大概率會在今年基本出清。

　　持續做大輕資本業務

　　對于商業銀行來說，凈息差收窄已經不是短期現象，而是長期需要面臨的壓力。

　　招商銀行董事長繆建民認為，銀行業過去快速發展，主要是吃到了三個紅利：一是經濟高速增長；二是房地產市場繁榮；三是利差比較高。現在經濟從高速增長進入了高質量發展，房地產市場從增量市場轉為存量市場，同時利差不斷收窄，這些對商業銀行提出了很大的挑戰，需要尋找新的業務增長點。

　　在銀行業進入下行周期、凈息差收窄的情況下，銀行怎樣增強競爭力？繆建民認為，一方面要控重資本業務的質量，另一方面要做大輕資產業務規模。通過模式領先應對長期凈息差收窄的趨勢，增強穿越周期的能力。目前，招行的輕資本業務占比雖然已經達到36%，但還不夠高，還要進一步提升，使利息收入和非息收入更加均衡。

　　商業銀行的業務主要分為兩類，一類是消耗資本、承擔風險的表內業務，即重資本業務，主要包括貸款、自營金融投資；另一類則是不消耗資本、不承擔風險的表外財富管理業務，即輕資本業務。中國超過400萬億元的財富管理市場，為輕資產業務發展提供了巨大空間。

　　與此同時，招行也強調，重資產和輕資產業務的關系是“重為輕根”，即重資本業務是銀行發展的“根”、是基礎。如果重資本業務做不好，輕資本業務做得再好也無濟于事，這也是從近期歐美銀行風險中得到的啟示。

　　“從銀行經營的角度來講，系統性問題都出在重資本業務上，輕資本業務沒做好也不會產生系統性風險，金融史上發生金融危機、出現系統性風險，大部分都緣于傳統的重資本業務的風險。”繆建民說，硅谷銀行的資產負債表中，債券投資超過60%，而輕資本業務占比不高。所以要做強重資本業務、做大輕資本業務。重資本業務要做強，主要體現在質量方面，即強調信貸不良率相對較低。而輕資本業務要做大，主要體現數量上，即強調資產管理規模（AUM）的增長。

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責任編輯：張文