來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞

　　在提前公布的本周二國(guó)會(huì)證詞中，美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管副主席巴爾稱，監(jiān)管方致力于確保所有存款都是安全的，準(zhǔn)備根據(jù)需要為任何規(guī)模的銀行使用所有工具。他認(rèn)為，硅谷銀行倒閉是因?yàn)樵撔形茨苡行Ч芾砝屎土鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，且社交媒體上的擠兌討論激增，無(wú)保險(xiǎn)存款的儲(chǔ)戶選擇迅速取款逃離。

　　在當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周二的參議院聽(tīng)證會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)負(fù)責(zé)金融監(jiān)管的副主席巴爾（Michael Barr）將繼續(xù)安撫外界對(duì)銀行業(yè)的擔(dān)憂，同時(shí)將硅谷銀行的倒閉歸咎于銀行自身管理不善，以及儲(chǔ)戶突然爆發(fā)的恐慌。

　　美東時(shí)間3月27日周一公布的聽(tīng)證會(huì)證詞演講稿顯示，巴爾在一開(kāi)頭就指出：

“我們的銀行系統(tǒng)穩(wěn)健且有韌性，擁有強(qiáng)大的資本和流動(dòng)性。美聯(lián)儲(chǔ)同財(cái)政部及聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司 （FDIC） 合作，采取了果斷的行動(dòng)，保護(hù)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)，并強(qiáng)化公眾對(duì)我們銀行系統(tǒng)的信心。這些行動(dòng)展示，我們致力于確保所有存款都是安全的。我們將繼續(xù)密切監(jiān)控銀行系統(tǒng)的狀況，并準(zhǔn)備根據(jù)需要為任何規(guī)模的機(jī)構(gòu)使用我們的所有工具，從而確保系統(tǒng)安全可靠。”

　　證詞中，巴爾解釋說(shuō)，硅谷銀行倒閉時(shí)因?yàn)椤般y行的管理層未能有效管理自己的利率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”，以及該行在不到24小時(shí)內(nèi)，遭遇了未投保存款儲(chǔ)戶毀滅性的意外擠兌。

　　巴爾在具體解釋硅谷銀行（SVB）案例的一開(kāi)頭就指出：“SVB的倒閉是管理不善的教科書(shū)案例。”

　　他說(shuō)，硅谷銀行集中服務(wù)科技業(yè)和風(fēng)投領(lǐng)域客戶。新冠疫情之初，科技業(yè)蓬勃發(fā)展，該行存款激增，該行為了增加收益將這些存款投資于長(zhǎng)期證券，但未能有效管理這些證券的利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，硅谷銀行也未能管理債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其負(fù)債主要由風(fēng)險(xiǎn)投資公司和科技業(yè)的存款組成，集中度很高，可能波動(dòng)性較大。

　　巴爾介紹，3月9日該行宣布為增加流動(dòng)性而出售證券錄得虧損18億美元，且計(jì)劃此后一周繼續(xù)籌資。這些行動(dòng)被存款無(wú)保險(xiǎn)保護(hù)的儲(chǔ)戶解讀為銀行面臨壓力的信號(hào)，他們將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到該行的資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)看到的情況感到不滿。

　　巴爾特別提到，“作為回應(yīng)，社交媒體上關(guān)于擠兌的討論激增，沒(méi)有保險(xiǎn)的儲(chǔ)戶迅速采取行動(dòng)逃離。”3月9日周四一天，儲(chǔ)戶以驚人的速度提款，從硅谷銀行取款超過(guò)400億美元。周四晚和周五早上，該行預(yù)計(jì)會(huì)有更多資金流出，卻沒(méi)有足夠的現(xiàn)金或抵押品應(yīng)對(duì)異常迅速的資金外流。周五該行就倒閉了。

　　巴爾總結(jié)道，硅谷銀行遲遲未能解決自身的問(wèn)題，諷刺的是，它最終遲來(lái)的強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債表行動(dòng)卻引發(fā)了儲(chǔ)戶擠兌，造成該行倒閉。

　　巴爾稱，最近幾周的事件引發(fā)了外界質(zhì)疑，是否應(yīng)該采取更多行動(dòng)，避免孤立的銀行業(yè)問(wèn)題打擊對(duì)健康銀行的信心，威脅整個(gè)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定。

　　他表示，監(jiān)管方將審查硅谷銀行倒閉前的監(jiān)管和監(jiān)督，評(píng)估將是徹底的、透明的，將在5月1日以前公布于眾。審查報(bào)告將包括保密的監(jiān)管信息、監(jiān)督的評(píng)估和測(cè)評(píng)材料，以便公眾做出自己的評(píng)估。

　　巴爾的證詞暗示，美聯(lián)儲(chǔ)的評(píng)估將調(diào)查，特朗普?qǐng)?zhí)政時(shí)放寬金融監(jiān)管法“多德-弗蘭克法案”的監(jiān)管，是否助長(zhǎng)了硅谷銀行倒閉。因?yàn)檫@種放寬監(jiān)管讓該行能避免接受更嚴(yán)格的壓力測(cè)試、避免遵循更嚴(yán)格的流動(dòng)性、融資、杠桿和資本相關(guān)規(guī)定要求。

　　巴爾稱，美聯(lián)儲(chǔ)將考慮，是否實(shí)施更嚴(yán)格的規(guī)定能幫助硅谷銀行更好地管理風(fēng)險(xiǎn)，避免此前發(fā)生的倒閉。

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責(zé)任編輯：周唯