原標題：中國銀行非凈值型理財面臨合規(guī)壓力：理財?shù)狡谧詣舆M入封閉期 被指涉嫌滾動發(fā)行

　　記者：楊永潔

　　《資管新規(guī)》過渡期已不足四個月，中國銀行理財產(chǎn)品或存合規(guī)問題

　　一位中國銀行的投資用戶向記者表示，其去年年底購買的半年定開理財產(chǎn)品本應在今年5月兌付，以往理財產(chǎn)品均為自動到賬，但該款理財產(chǎn)品到期后卻無任何通知即自動進入下一封閉期。對此，中國銀行客服及網(wǎng)點工作人員表示可在開戶行辦理贖回，但開戶行客戶經(jīng)理卻稱不可贖回，并向用戶推薦理財質(zhì)押貸款，業(yè)內(nèi)人士分析該產(chǎn)品或涉嫌滾動發(fā)行。

　　值得注意的是，上述產(chǎn)品由中國銀行理財子公司中銀理財有限責任公司（以下簡稱“中銀理財”）提供。《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（以下簡稱《資管新規(guī)》）發(fā)布已有三年，其中打破剛兌、鼓勵成立子公司運作等成為改革方向，此背景下，金融機構(gòu)保本理財產(chǎn)品規(guī)模快速壓降，凈值型理財產(chǎn)品占比大幅提升。中銀理財成立于2019年，中國銀行的理財業(yè)務由中銀理財進行承接。

　　理財?shù)狡谧詣舆M入封閉期

　　“一年只有一天開放時間，如果這一天沒有取出來，就要等下一個開放日了。”投資者李達（化名；微博名“和平爸爸”）告訴記者，自己購買的理財產(chǎn)品到期后，如果錯過一天的開放日，需等到半年后才能贖回。

　　去年11月，李達通過中國銀行APP購買名為“中銀理財‘穩(wěn)富’固收增強（半年開）”的理財產(chǎn)品，該產(chǎn)品由中銀理財提供、中國銀行代銷。該投資者表示自己此前多次購買中國銀行理財產(chǎn)品，到期后本金及收益均會自動返還至銀行賬戶，基于以往經(jīng)驗及信任，其在該理財產(chǎn)品到期后并未注意是否到賬。

　　今年5月末，李達查詢賬戶時未見到該筆理財資金，后在中國銀行APP上，他發(fā)現(xiàn)該筆理財資金已自動進入“中銀理財’穩(wěn)富’固收增強（半年開）”的新一輪封閉期。此時，他才知道該理財產(chǎn)品需投資者在到期后的開放日主動申請贖回，否則自動參與下一輪投資。令其不解的是，開放日僅為一天，且理財產(chǎn)品到期后并無任何通知，投資者無法及時獲得相關(guān)信息。

*下一贖回開放日為半年后，微博用戶李達提供

　　記者咨詢中國銀行某支行理財經(jīng)理有關(guān)理財產(chǎn)品的贖回方式，對方回復稱理財產(chǎn)品到期后一般自動到賬，無需客戶進行操作；并且通常理財產(chǎn)品的開放日為一周，理財產(chǎn)品到期時用戶會收到銀行短信通知。

　　在李達提供的理財產(chǎn)品說明書及協(xié)議中，中國銀行方面有責任向投資者及時告知該理財產(chǎn)品的贖回日期及確認份額等。但在前述情況中，該行并未盡到應盡的告知責任，僅在長達16頁的產(chǎn)品說明書中，顯示“在定期開放類理財產(chǎn)品中，若投資者未在開放期主動提交贖回申請，未贖回的份額將自動進入下一封閉期，且封閉期內(nèi)不辦理申購和贖回”。

*該理財產(chǎn)品協(xié)議，投資者提供

　　由于需要使用資金，李達向中國銀行客服咨詢?nèi)绾乌H回該理財產(chǎn)品，對方回復稱“可在銀行網(wǎng)點處找工作人員進行辦理”，其隨即前往中國銀行北京某支行詢問，得到的回復是可在開戶行贖回理財份額。而當李達咨詢開戶行客戶經(jīng)理時，對方卻表示不能辦理贖回。

　　中央財經(jīng)大學教授李國平向《中國科技投資》記者表示，對于未在贖回日贖回而被展期的行為，《資管新規(guī)》無明確規(guī)定，但銀行未經(jīng)投資者同意而自動展期，顯然侵犯投資者的權(quán)利。李國平補充道，理財產(chǎn)品到期時，銀行應提前通知投資者產(chǎn)品即將到期，征求投資者是否愿意展期的意見，并根據(jù)投資者的意愿，完成兌付或者展期。

　　另外，該客戶經(jīng)理向李達推薦，用戶可質(zhì)押該筆理財進行貸款應急，其表示并不能接受該解決辦法。

*客戶經(jīng)理推薦李達進行質(zhì)押貸款，截圖由該投資者提供

　　非凈值型理財產(chǎn)品仍較多

　　上述理財經(jīng)理向記者表示，目前中國銀行在銷理財產(chǎn)品均不保本，但根據(jù)以往發(fā)行的產(chǎn)品來看，目前還沒有本金損失的案例，僅是部分產(chǎn)品的收益低于業(yè)績基準線。

*中國銀行某固收類理財產(chǎn)品頁面，理財經(jīng)理提供

　　記者了解到，中國銀行代銷了多家金融機構(gòu)的理財產(chǎn)品，其中包括子公司中銀理財。《資管新規(guī)》鼓勵銀行子公司化運作，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2021年上）》（以下簡稱《報告》）顯示，截至2020年末，22家銀行理財公司和2家外資控股理財公司均已獲批籌建，20家已正式開業(yè)。

　　2019年7月，中銀理財掛牌成立，中國銀行通過中銀理財在中國內(nèi)地經(jīng)營公募理財產(chǎn)品和私募理財產(chǎn)品發(fā)行、理財顧問和咨詢服務等資產(chǎn)管理相關(guān)業(yè)務。

　　除理財業(yè)務的承接外，子公司的設立亦給中國銀行帶來高昂利潤。中國銀行2019年年報顯示，中銀理財發(fā)行的理財規(guī)模達744.92億元。2020年年末，中國銀行及中銀理財發(fā)行的非保本理財產(chǎn)品規(guī)模為1.39萬億元，其中，中銀理財凈值型產(chǎn)品規(guī)模為7181.22億元，全年實現(xiàn)凈利潤4.55億元。

　　據(jù)中國銀行半年報顯示，截至6月末，中國銀行和中銀理財發(fā)行的表外理財產(chǎn)品規(guī)模為1.41萬億元，其中，中銀理財產(chǎn)品規(guī)模為8679.99億元，今年上半年實現(xiàn)凈利潤4.85億元，已超過去年全年凈利潤。

　　《資管新規(guī)》發(fā)布至今已有三年，金融機構(gòu)保本理財產(chǎn)品規(guī)模快速壓降，而凈值型理財產(chǎn)品占比大幅提升。《報告》顯示，截至2020年底，全國共有331家銀行、19家理財公司有存續(xù)的理財產(chǎn)品，存續(xù)余額25.86萬億元，同比增長6.90%。從凈值化轉(zhuǎn)型成果來看，2020年末凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模17.4萬億元，同比增長59.07%。

　　據(jù)普益標準統(tǒng)計，2020年共有20家銀行理財子公司發(fā)行了3852款理財產(chǎn)品（包含母行遷移產(chǎn)品），均為凈值型產(chǎn)品。上月末，中銀理財董事長在接受其他媒體采訪時表示，截至目前，中銀理財與中國銀行的理財產(chǎn)品規(guī)模約1.6萬億元，其中，中銀理財公司產(chǎn)品規(guī)模已超萬億元，存續(xù)產(chǎn)品超過800只，均為符合資管新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品。

　　值得注意的是，在中國銀行理財APP上，記者發(fā)現(xiàn)其自營理財產(chǎn)品中仍以非凈值型理財產(chǎn)品為主；而中國理財網(wǎng)顯示，中國銀行登記的在售自營理財產(chǎn)品均為封閉式非凈值型。

*中國銀行APP自營理財產(chǎn)品

*中國銀行在中國理財網(wǎng)登記的在售理財產(chǎn)品

　　對于《資管新規(guī)》實施后非凈值型產(chǎn)品存續(xù)問題，李國平表示：“《資管新規(guī)》未做明確規(guī)定，但《資管新規(guī)》第18條明確要求‘金融機構(gòu)對資產(chǎn)管理產(chǎn)品應當實行凈值化管理’，因此，在《資管新規(guī)》正式實施后，有非凈值型產(chǎn)品的銀行將面臨很大的合規(guī)壓力，可能隨時被監(jiān)管部門根據(jù)《資管新規(guī)》進行清理整頓。”

　　《報告》指出，銀行一方面進行新老產(chǎn)品的有序承接工作，另一方面需完善產(chǎn)品體系，發(fā)行各類主題產(chǎn)品，滿足投資者多樣化需求。但其中的風險也不可忽略，宏觀分析師周茂華向《中國科技投資》記者表示，銀行與旗下理財子公司應設置一定的業(yè)務防火墻，將相關(guān)風險進行有效隔離。

　　針對中國銀行理財產(chǎn)品自動進入封閉期及在售非凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)等問題，記者致函該行，截至發(fā)稿，未獲回復。

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責任編輯：陳嘉輝